FX.co ★ तेल बुरी तरह कुचला हुआ है

सदैव बढ़ते रहना संभव नहीं है। सात सप्ताह की तेजी के बाद आखिरकार तेल की कीमतों में बदलाव आया। तेल बाज़ार को एक बार फिर मांग में गिरावट का सामना करना पड़ा क्योंकि इसकी मंदी ने बैलों को डरा दिया। चीन के केंद्रीय बैंक ने हतोत्साहित करने वाले व्यापक आर्थिक आंकड़ों की एक श्रृंखला प्राप्त करने के बाद ब्याज दरों को कम करने का वादा किया। हालाँकि, दर में कटौती उतनी कठोर नहीं थी जितनी निवेशकों ने उम्मीद की थी। बीजिंग युआन की गिरावट को लेकर चिंतित है और बाजार मौद्रिक प्रोत्साहन की कमी को लेकर चिंतित है। परिणामस्वरूप ब्रेंट एक पुलबैक में प्रवेश करता है।

बेंचमार्क तेल ग्रेड बहुत गतिशील हैं।

जुलाई और अगस्त में तेल उत्पादन दरों और निर्यात को कम करके कीमतें बढ़ाने की सऊदी अरब और रूस की इच्छा से उत्तरी सागर बेंचमार्क ग्रेड में त्वरित वृद्धि हुई। हालाँकि, निवेशक अब समझ रहे हैं कि गर्मियाँ समाप्त होने वाली हैं, इस तेजी के चालक की कीमत मुख्यतः वायदा में थी। ओपेक+ का तेल उत्पादन गिर रहा है, लेकिन तेहरान ने उत्तरी तुर्की-इराकी पाइपलाइन के माध्यम से प्रति दिन 450,000 बैरल तेल निर्यात फिर से शुरू करने की योजना बनाई है।

साथ ही एशियाई मांग को लेकर चिंताएं भी बढ़ रही हैं। सिर्फ चीन ही नहीं डर पैदा कर रहा है. जबकि सऊदी अरब की तेल आपूर्ति पिछले 2.5 वर्षों में अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गई, भारत में रूसी तेल आयात नौ महीनों में पहली बार जुलाई में गिर गया। 2023 में कच्चे तेल की रिकॉर्ड वैश्विक मांग के हालिया आईईए पूर्वानुमान ने चीन की आर्थिक समस्याओं के साथ तेल शिपमेंट की गतिशीलता को देखते हुए व्यवहार्यता पर सवाल उठाए हैं।

ब्रेंट और डब्ल्यूटीआई की गतिशीलता

अमेरिकी फेडरल रिजर्व का इरादा कम से कम मार्च 2024 तक संघीय निधि दर को 5.5% के स्थिर स्तर पर रखने का है, और संभवतः इससे भी अधिक। ये भी कम चिंताजनक खबर नहीं है. ट्रेजरी बांड पर उपज आसमान छू रही है और दस वर्षों से अधिक में अपने उच्चतम बिंदु पर पहुंच गई है। अमेरिकी डॉलर भी अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। यदि निवेशक चीनी-भारतीय मांग के अलावा कच्चे तेल की अमेरिकी और चीनी मांग के बारे में चिंता व्यक्त करते हैं तो तेल की कीमतें निस्संदेह गिर जाएंगी। ब्रेंट क्रूड के नीचे की ओर बढ़ने का जोखिम है।

हालाँकि, मेरा मानना है कि नॉर्थ सी बेंचमार्क के ऊपर की ओर रुझान में बदलाव का पूर्वानुमान लगाना जल्दबाजी होगी। अटलांटा फेड के भविष्योन्मुखी संकेतक का अनुमान है कि तीसरी तिमाही में अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद में 5.8% की वृद्धि होगी। महामारी से उबरने में लगने वाले समय को छोड़कर, यह पिछले 20 वर्षों में सबसे अच्छा परिणाम होगा। अमेरिकी अर्थव्यवस्था अभी भी मजबूती से जमी हुई है। मुद्रास्फीति में 9.1% से 3.2% की कमी के साथ अमेरिकी शेयरों के लिए जोखिम की भावना पुनर्जीवित हो गई है। तेल की कीमतों को स्टॉक सूचकांकों में वृद्धि से समर्थन मिलेगा, जिसे वैश्विक जोखिम क्षमता में सुधार के रूप में समझा जाएगा।

मेरा मानना है कि बीजिंग के प्रोत्साहन उपाय देर-सबेर फलदायी होंगे। यूरोपीय अर्थव्यवस्था ने मंदी से बचने की अपनी क्षमता साबित कर दी है। इसलिए, बैल तेल की कीमतों में तेजी पर दांव लगा रहे हैं।

तकनीकी रूप से, एबीसी पैटर्न और पिन बार के कार्यान्वयन के कारण ब्रेंट दैनिक चार्ट पर गिरावट शुरू हो गई। हम $84, $83.1, और $82.1 प्रति बैरल के निचले लक्ष्य के साथ अल्पकालिक बिक्री स्थितियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। नीचे की ओर बढ़ने के बाद इन धुरी स्तरों से पलटाव पर उलटफेर होगा। बाद में, व्यापारी मध्यम अवधि की खरीद पोजीशन खोलेंगे।