FX.co ★ EUR/USD. अमेरिकी मुद्रास्फीति रिपोर्ट: सितंबर फेड दर में बढ़ोतरी की उम्मीदें धूमिल हो रही हैं

जब गुरुवार के अमेरिकी सत्र की शुरुआत में EUR/USD जोड़ी ने 1.1050 प्रतिरोध स्तर का परीक्षण किया, तो दैनिक चार्ट पर बोलिंगर बैंड संकेतक की ऊपरी रेखा किजुन-सेन लाइन के साथ मेल खाती थी। अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों के जवाब में यह जोड़ी कुछ ही मिनटों में 60 पिप बढ़ गई। जैसा कि कोई उम्मीद कर सकता है, समग्र रूप से कुछ हद तक विरोधाभासी प्रकृति के बावजूद, रिपोर्ट ने डॉलर का समर्थन नहीं किया। हालाँकि, तथ्य यह है कि, कम से कम प्रारंभिक प्रतिक्रिया के संदर्भ में, EUR/USD व्यापारियों ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले रिपोर्ट की व्याख्या की।

गुरुवार को, अमेरिकी डॉलर सूचकांक साप्ताहिक निचले स्तर पर पहुंच गया, और 101 अंक क्षेत्र पर लौट आया। एक आवेगपूर्ण गिरावट के बाद, एक सुधारात्मक पलटाव हुआ, लेकिन कुल मिलाकर व्यापारियों के बीच मंदी की भावना हावी रही। यह काफी समझ में आने योग्य है, क्योंकि आंकड़े फेड के भविष्य के कार्यों के बारे में कठोर उम्मीदों को मजबूत करने में विफल रहे। सीएमई फेडवॉच टूल डेटा सितंबर की बैठक में 25-आधार-बिंदु दर बढ़ोतरी की 9% संभावना दिखाता है। सप्ताह की शुरुआत में, इस परिदृश्य की संभावना 28-30% अनुमानित की गई थी। परिणामस्वरूप, अगले महीने दरें अपरिवर्तित रहने की संभावना 91% है। ये आंकड़े मुद्रा बाजार में प्रचलित सामान्य भावनाओं को स्पष्ट रूप से दर्शाते हैं। यह स्पष्ट है कि ऐसी भावना स्पष्ट रूप से ग्रीनबैक के पक्ष में नहीं है।

लेकिन चलिए मुद्रास्फीति पर लौटते हैं। मासिक आधार पर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक पूर्वानुमान के अनुरूप यानी 0.2% पर था। हालाँकि, वार्षिक संदर्भ में, सूचकांक ने तेजी दिखाई - पिछले 12 महीनों में पहली बार। फिर भी, 3.3% की अपेक्षित वृद्धि के बजाय, यह 3.2% तक बढ़ गया। फिर भी, संकेतक जुलाई 2022 से लगातार कम हुआ, जून में 3.0% के लक्ष्य तक पहुंच गया। जुलाई 2023 में, क्रमिक गिरावट का सिलसिला टूट गया।

ऐसा लग सकता है कि इससे डॉलर को सपोर्ट मिलना चाहिए था। हालाँकि, यूएसडी की प्रतिक्रिया को देखते हुए, व्यापारियों ने भोजन और ऊर्जा की कीमतों को छोड़कर, मुख्य सीपीआई पर ध्यान केंद्रित किया। वार्षिक आधार पर जुलाई में मुख्य मुद्रास्फीति घटकर 4.7% हो गई, जबकि पूर्वानुमानित वृद्धि 4.8% थी। जुलाई का परिणाम नवंबर 2021 के बाद से सबसे कमजोर है। मासिक आधार पर, कोर सीपीआई 0.2% के पूर्वानुमान के अनुरूप था।

रिपोर्ट की संरचना बताती है कि जुलाई में ऊर्जा की कीमतों में वार्षिक आधार पर 12.5% की गिरावट आई (जून में, संकेतक 16.7% से अधिक गिर गया)। पिछले महीने में 5.7% की वृद्धि के बाद खाद्य कीमतों में 4.9% की वृद्धि हुई। परिवहन सेवाओं की लागत में 9% (जून में 8.2% की तुलना में), कपड़ों में 3.2% (जून में 3.1% की तुलना में) वृद्धि हुई। पुरानी कारों की कीमतों में 5.6% की गिरावट आई (पिछले महीने में 5.2% की गिरावट दर्ज की गई थी), जबकि नई कारों की कीमतों में 3.5% (4.1%) की वृद्धि हुई।

जुलाई के अंत में, अमेरिका ने मुख्य व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) मूल्य सूचकांक प्रकाशित किया, जो व्यय के मुख्य स्तर को मापता है और अमेरिका में मुद्रास्फीति की गतिशीलता को प्रभावित करता है (फेड अधिकारियों द्वारा इस संकेतक की बारीकी से निगरानी की जाती है)। अमेरिकी केंद्रीय बैंक का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज "लाल" में समाप्त हुआ, जो घटकर 4.1% हो गया - अक्टूबर 2021 के बाद से सूचक की सबसे कमजोर वृद्धि दर। यह भी ध्यान देने योग्य है कि दूसरी तिमाही में सकल घरेलू उत्पाद मूल्य सूचकांक घटकर 2.6% (से) हो गया पहली तिमाही में 4.1%)।

यह सब इंगित करता है कि फेड सितंबर और नवंबर दोनों बैठकों में प्रतीक्षा और देखने की स्थिति बनाए रखेगा। सीएमई फेडवॉच टूल ने नवंबर में दरों में बढ़ोतरी की 25% संभावना (पहले अनुमानित लगभग 35%) दिखाई थी।

इसके अलावा, गुरुवार की रिलीज के बाद, बाजार शायद 2019 में दर में कटौती की संभावना के बारे में अधिक से अधिक बात करना शुरू कर देगा। कई फेड अधिकारियों ने पिछले सप्ताह इस विषय का उल्लेख किया है, जो एक नरम परिदृश्य का सुझाव दे रहा है। उदाहरण के लिए, फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ न्यूयॉर्क के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने कहा कि वह 2024 की पहली छमाही में दर में कटौती की संभावना से पूरी तरह इनकार नहीं करते हैं। फिलाडेल्फिया के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर ने कहा एक समान रुख. उन्होंने कहा कि "दर में कटौती अगले साल शुरू होने की संभावना है।" फ़ेडरल रिज़र्व बैंक ऑफ़ शिकागो के अध्यक्ष चार्ल्स इवांस ने भी इस समस्या पर चिंता व्यक्त की। अपनी टिप्पणी में, उन्होंने कई बिंदु उठाए, जिसमें यह सुझाव भी शामिल है कि फेड को "इस पर विचार करना चाहिए कि दर को इतने उच्च स्तर पर बनाए रखना कितने समय तक आवश्यक है।"

इसलिए, सबसे हालिया रिपोर्ट ने अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाला, जिससे EUR/USD खरीदारों को समर्थन मिला। ऊपरी बोलिंगर बैंड लाइन, जो दैनिक चार्ट पर किजुन-सेन लाइन के साथ मेल खाती है, और 1.1050 पर अन्य प्रतिरोध स्तर, जो प्रतिरोध स्तर थे जिन्हें व्यापारी आवेगपूर्वक दूर करने में असमर्थ थे, पर ध्यान दिया जाना चाहिए। वे वर्तमान में 1.10 के स्तर के करीब समेकित होने का प्रयास कर रहे हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि अधिकांश खरीदारों ने मुनाफा लेने का फैसला किया है, जिससे ऊपर की गति धीमी हो गई है।

इसलिए, एक बार जब जोड़ी 1.1030 लक्ष्य से ऊपर स्थिर हो जाती है, जो कुमो क्लाउड का ऊपरी बैंड है और चार घंटे के चार्ट पर ऊपरी बोलिंजर बैंड लाइन के साथ मेल खाता है, तो आप लंबी स्थिति खोलने के बारे में सोच सकते हैं। उस स्थिति में, 1.1050 और 1.1100 स्तर तेजी की गति के लिए अगले लक्ष्य के रूप में काम करेंगे।