FX.co ★ यूरो/अमरीकी डालर। डॉलर मजबूत हो रहा है, क्या यह यूरो से पहल को जब्त कर पाएगा?

गुरुवार को EUR/USD युग्म सितंबर के मध्य से दिन में लगभग 1.0090 के बाद से अपने उच्चतम स्तरों को बनाए रखने में विफल रहने के बाद कम हो गया।

मुख्य मुद्रा जोड़ी ने अपनी तेजी की गति खो दी है क्योंकि डॉलर अपने यूरोपीय समकक्ष के मुकाबले 1% की लगातार दो दैनिक पुलबैक के बाद विकास की ओर लौटता है।

सतर्क बाजार धारणा के बीच, ग्रीनबैक 109.40 अंकों के क्षेत्र में पहले दर्ज किए गए बहु-सप्ताह के निचले स्तर से फिर से मजबूती और वापसी करने में कामयाब रहा।

निवेशक मौद्रिक नीति पर यूरोपीय सेंट्रल बैंक के फैसले की घोषणा के साथ-साथ तीसरी तिमाही के लिए यूएस जीडीपी डेटा जारी होने का इंतजार कर रहे थे।

यह व्यापक रूप से उम्मीद है कि अगली बैठक के परिणामों के बाद ईसीबी प्रमुख दर में 75 आधार अंकों की वृद्धि करेगा। हालांकि, यह दर पर केंद्रीय बैंक का निर्णय इतना नहीं है जितना कि इसकी बयानबाजी है जो डॉलर के मुकाबले यूरो विनिमय दर को प्रभावित कर सकती है।

यदि केंद्रीय बैंक दिसंबर में एक और प्रमुख दर वृद्धि के साथ एक आक्रामक सख्त पाठ्यक्रम पर टिके रहने की अपनी तत्परता की घोषणा करता है, तो EUR/USD युग्म के मजबूत होने की संभावना है।

दूसरी ओर, यूरो के लिए मांग का पता लगाना मुश्किल होगा यदि यह अपने अंतिम बयान से ज्ञात हो जाता है कि बैठक के कुछ प्रतिभागी अक्टूबर में 50 बीपीएस की दर बढ़ाने के इच्छुक थे। इसी तरह की प्रतिक्रिया तब हो सकती है जब केंद्रीय बैंक कहता है कि उसे वर्ष के अंत से पहले एक और महत्वपूर्ण दर वृद्धि की उम्मीद नहीं है।

ECB बैठक की प्रत्याशा में EUR/USD युग्म समता स्तर से ऊपर व्यापार करना जारी रखता है। 75 बीपीएस की एक और दर वृद्धि की उम्मीद है। OCBC बैंक के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, कोई भी निराशा यूरो पर दबाव डाल सकती है।

"ईसीबी की बयानबाजी पर ध्यान केंद्रित किया गया है। क्या विकास की संभावनाओं में गिरावट के रूप में केंद्रीय बैंक नीति सामान्यीकरण को धीमा करने की योजना बना रहा है? बाजार भी निगरानी कर रहे हैं कि क्या अधिकारियों ने अत्यधिक अस्थिरता को कम करने के लिए मात्रात्मक कसने और टीएलटीआरओ नियमों को बदलने पर चर्चा शुरू कर दी है। जोखिम यह है कि अगर ईसीबी थोड़ा कम आक्रामक रुख अपनाता है, तो 75 बीपीएस की दर में बढ़ोतरी के साथ भी, यूरो अभी भी नीचे की ओर कारोबार कर सकता है," उन्होंने कहा।

यद्यपि यूरोज़ोन में मुद्रास्फीति असहज रूप से उच्च बनी हुई है, मुद्रा ब्लॉक में एक गंभीर मंदी के बारे में नए सिरे से चिंता वास्तव में ईसीबी को एक चट्टान और एक कठिन जगह के बीच रखती है।

"अर्थमितीय विश्लेषण से पता चलता है कि यूरोज़ोन में मुख्य मुद्रास्फीति पूरी तरह से निष्क्रिय है। इसलिए, ईसीबी को कम से कम 2024 तक लगभग 6% की मुख्य मुद्रास्फीति के साथ या वर्तमान में अपेक्षित मौद्रिक नीति के साथ एक सख्त मौद्रिक नीति के साथ रखना होगा," नैटिक्सिस विश्लेषकों कहा।

"आज ईसीबी को ब्याज दर पर अपने निर्णय की घोषणा करनी चाहिए। पूरे वर्ष के दौरान, केंद्रीय बैंक ने कठोर रवैये से आश्चर्यचकित किया, लेकिन यूरो/यूएसडी जोड़ी आमतौर पर ईसीबी नीति की घोषणा के बाद गिरावट के साथ समाप्त हो गई। ऐसा लगता है कि निवेशक हैं यूरो को रीसेट करने के लिए ईसीबी बैठकों के जोखिम के संबंध में प्रदान की गई तरलता का उपयोग करना," आईएनजी रणनीतिकारों ने नोट किया।

"अब हमारे पास थोड़ी नरम स्थितियां हैं, और EUR/USD युग्म इस वर्ष के मंदी के चैनल से आत्मविश्वास से उभरा है। यह युग्म के 1,0200 तक बढ़ने की संभावना को इंगित कर सकता है। यदि बाजार अंतिम ईसीबी घोषणा में कुछ मंदी पाता है, आदर्श रूप से युग्म को नीचे की ओर लौटने के लिए 0.9920-0.9950 क्षेत्र से नीचे जाने की आवश्यकता होगी," उन्होंने जोड़ा।

ईसीबी की मौद्रिक नीति के फैसले की घोषणा के साथ ही, तीसरी तिमाही के लिए यूएस जीडीपी का पहला अनुमान जारी किया जाएगा।

पूर्वानुमानों के अनुसार, दूसरी तिमाही में दर्ज 0.6% की कमी के बाद संकेतक वर्ष-दर-वर्ष 2.4% की वृद्धि दिखाएगा।

सप्ताह की शुरुआत के बाद से, जब भी संयुक्त राज्य अमेरिका पर निराशाजनक आंकड़े सामने आए, निवेशक अमेरिकी मुद्रा में लंबी स्थिति को कम कर रहे हैं।

नतीजतन, हम इसी तरह की प्रतिक्रिया की उम्मीद कर सकते हैं जब यूएस जीडीपी पर कमजोर-से-पूर्वानुमान के आंकड़े डॉलर पर दबाव डालेंगे और इसके विपरीत।

"आज हम तीसरी तिमाही के लिए यूएस जीडीपी पर डेटा प्राप्त करेंगे। आवास निर्माण में खपत और निवेश में गिरावट को देखते हुए, 2.4% की आम सहमति के पूर्वानुमान के लिए नकारात्मक जोखिम हैं। इस तरह के परिणाम से वर्तमान में डॉलर के मुकाबले सुधारात्मक ताकतों को बढ़ावा मिल सकता है। नतीजतन, यूएसडी सुधार 100-दिवसीय चलती औसत 108.42 पर पहुंच सकता है," आईएनजी विश्लेषकों ने कहा।

हालाँकि, इस रिपोर्ट का फेड की मौद्रिक नीति पर केवल एक मामूली प्रभाव हो सकता है, क्योंकि केंद्रीय बैंक सितंबर के लिए व्यक्तिगत खपत की कीमतों पर डेटा और तीसरी तिमाही के लिए श्रम लागत पर डेटा की निगरानी करता है, जिसे शुक्रवार को प्रकाशित किया जाएगा।

नॉर्डिया अर्थशास्त्रियों का कहना है कि EUR/USD युग्म समता से ऊपर उठ गया है, लेकिन यह मानने का कारण है कि डॉलर का कमजोर होना एक अस्थायी घटना है। उनका अनुमान है कि साल के अंत तक, दुनिया की सबसे लोकप्रिय मुद्रा जोड़ी 0.9300 तक पहुंच जाएगी।

विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि नवंबर की बैठक में फेडरल रिजर्व की ओर से बाजार में फिर से शीतलहर की बौछार होगी।

"फेड को संतुष्ट होने से पहले कमजोर वेतन वृद्धि के स्पष्ट संकेतों को देखने की आवश्यकता होगी, और हम शायद ही विश्वास करते हैं कि यह इस सप्ताह के आंकड़ों के साथ होगा, जब अमेरिकी श्रम बाजार अभी भी आपूर्ति पर मांग की अधिकता दिखा रहा है। इस प्रकार, कमजोर डॉलर का, जिसे हम वर्तमान में देख रहे हैं, अल्पकालिक हो सकता है यदि रोजगार लागत सूचकांक उच्च वेतन वृद्धि दर्शाता है, जो बदले में, कोषागारों की पैदावार को ऊपर और स्टॉक को नीचे धकेल देगा," नॉर्डिया ने बताया।

बैंक को अगले हफ्ते 75 बीपीएस फेड रेट में बढ़ोतरी की उम्मीद है, साथ ही दिसंबर 2022 और फरवरी 2023 में 50 बीपीएस की बढ़ोतरी की उम्मीद है।

"नवीनतम पूर्वानुमान निकट भविष्य में यूरोज़ोन में हल्के मौसम का वादा करते हैं। हालांकि यह यूरोज़ोन के लिए बहुत आवश्यक राहत लाएगा, ऊर्जा संकट हल होने से बहुत दूर है। समय के साथ, मौसम ठंडा हो जाएगा, जो कंपनियों को उपयोग करने के लिए मजबूर करेगा। गैस भंडारण सुविधाएं। राजनीतिक / खंडित जोखिम अभी भी मौजूद हैं, और हम मानते हैं कि ईसीबी के लिए जितना बाजार की उम्मीद है उतनी दरें बढ़ाना मुश्किल होगा। इसके अलावा, अपेक्षित ईसीबी दर वृद्धि ने नए इतालवी प्रधान मंत्री की आलोचना को आकर्षित किया है। यह सब हमें अभी भी यूरो की स्थिरता पर संदेह करता है। हम वर्ष के अंत में EUR/USD विनिमय दर 0.9300 पर होने का अनुमान लगाते हैं," नॉर्डिया ने कहा।

यूरो/यूएसडी जोड़ी 20 सितंबर के बाद पहली बार समता स्तर से ऊपर उठी। फिर भी, इसके लिए आगे की वृद्धि हासिल करना मुश्किल होगा, सोसाइटी जेनरल रणनीतिकारों का मानना है।

"20 सितंबर के बाद पहली बार समता से ऊपर EUR/USD की वसूली तार्किक रूप से 1.1500 के फरवरी क्षेत्र से युग्म के अधोमुखी रुझान पर सवाल उठाती है। हालांकि हम ईसीबी के बाद डॉलर पर लाभ लेने के एक और दौर से इंकार नहीं कर सकते हैं। बैठक और सोमवार को महीने के अंत में, हम मानते हैं कि जब तक हम अगले सप्ताह फेड के फैसले को नहीं सुन लेते, तब तक अमेरिकी मुद्रा पर शॉर्ट्स को छोड़ना समझ में आता है।

EUR/USD के लिए प्रारंभिक समर्थन 1.0000 के प्रमुख स्तर से पहले 1.0050 का निशान है। समता से नीचे की गिरावट अतिरिक्त मंदड़ियों को आकर्षित कर सकती है और युग्म को 0.9950 (20-दिवसीय चलती औसत) तक गिरने का कारण बन सकती है।

निकटतम प्रतिरोध 1.0100 पर है। यदि युग्म इस स्तर को समर्थन में बदलने का प्रबंधन करता है, तो यह पहले 1.0175, और फिर 1.0200 पर लक्ष्य करने में सक्षम होगा।