FX.co ★ एनजेडडी/यूएसडी: बाजार सहभागियों को फेड दरों में और बढ़ोतरी के लिए तैयार किया गया है

नवंबर के अंत में आयोजित आरबीएनजेड बैठक के बाद न्यूजीलैंड डॉलर मजबूत होने में विफल रहा, जिस पर न्यूजीलैंड के केंद्रीय बैंक ने दर में 0.25% की वृद्धि की।

2010 के बाद से मुद्रास्फीति को अधिकतम करने की पृष्ठभूमि के खिलाफ, न्यूजीलैंड के रिजर्व बैंक ने दो महीने (नवंबर-अक्टूबर) में दूसरी बार प्रमुख दर को बढ़ाकर 0.75% कर दिया। एक साथ दिए गए बयान में, बैंक के नेताओं ने राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था में सकारात्मक रुझान का उल्लेख किया। हालांकि, कोरोनावायरस के प्रसार और आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान के कारण वैश्विक मंदी का जोखिम बना हुआ है।

ब्याज दर में वृद्धि के बावजूद, न्यूजीलैंड डॉलर कमजोर हुआ, जिसमें अमेरिकी डॉलर के मुकाबले, रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड के अल्पकालिक ब्याज दर के पूर्वानुमान के प्रकाशन के बाद, जो बाजार की अपेक्षाओं को पूरा नहीं करता था। आरबीएनजेड के अधिकारी अब ब्याज दर के फैसले से अर्थव्यवस्था पर प्रभाव का आकलन करने के लिए प्रतीक्षा और देखने का रवैया अपनाने जा रहे हैं, और इससे निवेशकों को निराशा हुई है।

आमतौर पर, ब्याज दर में वृद्धि का राष्ट्रीय मुद्रा के उद्धरणों पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। हालांकि, इस मामले में बाजार की प्रतिक्रिया इसके उलट थी। ब्याज दर बढ़ाने के आरबीएनजेड के फैसले के प्रकाशन के तुरंत बाद एनजेडडी ने मना कर दिया। निष्कर्ष यह है कि यह वृद्धि पहले से ही कीमतों में अंतर्निहित थी, और मौद्रिक नीति की भविष्य की संभावनाओं के संबंध में आरबीएनजेड प्रबंधन की संयमित स्थिति ने निवेशकों को निराश किया।

इसके अलावा, बाजार इस संभावना का आकलन कर रहा है कि फेड मार्च की बैठक के दौरान एक बार में अपनी लक्षित ब्याज दर 0.50% बढ़ा सकता है, न कि 0.25%, जैसा कि पहले अपेक्षित था, और फिर इस वर्ष कई बार। यदि मौद्रिक नीति सख्त होने की गति से आगे बढ़ती है, तो फेड इस प्रक्रिया में अन्य प्रमुख विश्व केंद्रीय बैंकों से आगे निकल जाएगा।

न्यूजीलैंड डॉलर भी देश के सकल घरेलू उत्पाद की गतिशीलता से नकारात्मक रूप से प्रभावित है। तीसरी तिमाही में जीडीपी में -3.7% (2021 की दूसरी तिमाही में +2.8% की वृद्धि के बाद) की गिरावट आई थी। चौथी तिमाही का डेटा मार्च 2022 के मध्य में प्रकाशित किया जाएगा, और यहां भी, अर्थशास्त्रियों को मजबूत विकास की उम्मीद नहीं है।

फिर भी, आज NZD/USD युग्म मुख्य रूप से यू.एस. डॉलर के कमजोर होने के कारण बढ़ रहा है। अमेरिका से एक दिन पहले जारी किए गए मैक्रोइकॉनॉमिक आंकड़े न्यूयॉर्क फेड के विनिर्माण क्षेत्र में व्यावसायिक गतिविधि के सूचकांक में तेज गिरावट से अलग थे। जनवरी में यह आंकड़ा दिसंबर के 31.9 से गिरकर -0.7 पर आ गया। फिर भी, अर्थशास्त्रियों का मानना है कि यह गिरावट अल्पकालिक होगी।

कंपनियां जो कमजोरी देख रही हैं, वह अस्थायी कारकों के कारण है जो आगे की वृद्धि को कमजोर करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। जनवरी में न्यूयॉर्क फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स में तेज गिरावट ने उद्योग में गिरावट की शुरुआत के बजाय ओमाइक्रोन स्ट्रेन के साथ संक्रमण की लहर के कारण गतिविधि में अल्पकालिक गिरावट का संकेत दिया। श्रम बाजार संकेतक संकेत देते हैं कि कंपनियों ने रोजगार सृजित करना जारी रखा है।

इस बीच, डॉलर में गिरावट, जिसे हम आज देख रहे हैं, अमेरिकी सरकार के बांडों की उपज में वृद्धि से काफी हद तक ऑफसेट है। आज, 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड 2 साल के स्तर के अनुरूप 1.897% पर पहुंच गई, जबकि 2-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड बढ़कर 1.026% हो गई, जो फरवरी 2020 के बाद सबसे अधिक है।

अल्पकालिक ट्रेजरी बांड पर यील्ड फेड की ब्याज दर में वृद्धि के संबंध में अपेक्षाओं के प्रति बहुत संवेदनशील है, और अब यह मौद्रिक नीति की संभावनाओं के बारे में बाजार सहभागियों के मूड को सर्वोत्तम रूप से प्रदर्शित करता है।

बदले में, इलेक्ट्रॉनिक भुगतान कार्ड का उपयोग करके खुदरा बिक्री पर सकारात्मक आंकड़ों के कल प्रकाशन के बाद न्यूजीलैंड डॉलर को समर्थन मिला। नवंबर में 2.9% (YoY) से दिसंबर में 4.2% की वृद्धि के साथ बिक्री में मजबूत वृद्धि जारी है।

डेयरी उत्पादों की कीमतों में तेजी से एनजेडडी उद्धरणों पर भी सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। मंगलवार को जारी ग्लोबल डेयरी ट्रेड (जीडीटी) डेयरी मूल्य सूचकांक, जो पिछले दो हफ्तों में 4.6% बढ़ा, नवंबर में देखे गए 0.3% से काफी ऊपर, ने भी न्यूजीलैंड की मुद्रा को मध्यम समर्थन प्रदान किया। न्यूजीलैंड के निर्यात का एक महत्वपूर्ण हिस्सा डेयरी उत्पाद हैं, मुख्यतः दूध पाउडर। इसलिए, डेयरी उत्पादों की विश्व कीमतों में वृद्धि का एनजेडडी पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, जिससे देश के बजट में निर्यात विदेशी मुद्रा आय की प्राप्ति का स्तर बढ़ जाता है।

हाल के दिनों में वस्तुओं और कृषि उत्पादों के लिए कीमतों में वृद्धि को देखते हुए (विशेष रूप से डेयरी उत्पादों के लिए, जो न्यूजीलैंड के निर्यात का सबसे महत्वपूर्ण घटक हैं), एनजेडडी का एक मजबूत कमजोर होना और एनजेडडी/यूएसडी जोड़ी में गिरावट अभी भी नहीं होनी चाहिए। उम्मीद की जा सकती है, जब तक कि फेड अपनी मौद्रिक नीति को मजबूत करने के लिए मजबूत उपायों में अप्रत्याशित वृद्धि की घोषणा नहीं करता।

आज, बाजार सहभागियों अमेरिकी निर्माण बाजार की गतिशीलता पर आंकड़ों के प्रकाशन के लिए तत्पर हैं। दिसंबर में संकेतकों में मामूली गिरावट की उम्मीद है, जो कि सबसे अधिक संभावना है कि अमरीकी डालर पर केवल एक अल्पकालिक नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

सामान्य तौर पर, बाजार सहभागियों ने फेड ब्याज दरों में और वृद्धि की संभावना पर दांव लगाते हुए और फिर अपने परिसंपत्ति पोर्टफोलियो में कमी (फेड की बैलेंस शीट अब $ 8.8 ट्रिलियन) पर दांव लगाते हुए, यूएसडी को और मजबूत करने के लिए तैयार किया है।

तकनीकी विश्लेषण और व्यापारिक सिफारिशें

फिलहाल, NZD/USD 0.6865 के प्रमुख प्रतिरोध स्तरों (साप्ताहिक चार्ट पर 200 ईएमए और 0.8820 के स्तर से जोड़ी की गिरावट की वैश्विक लहर में 23.6% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट) के प्रमुख प्रतिरोध स्तरों से नीचे कारोबार कर रहा है, भालू बाजार क्षेत्र में है। 0.6950 (दैनिक चार्ट पर 200 ईएमए)।

दिसंबर में, NZD/USD ने 0.6700 पर 13 महीने के नए निचले स्तर पर पहुंच गया, लेकिन फिर इसे सही किया, अब 0.6865 और 0.6735 के बीच की सीमा में कारोबार कर रहा है। 0.6735 के स्थानीय समर्थन स्तर का टूटना शॉर्ट पोजीशन बनाने का संकेत होगा।

एक वैकल्पिक परिदृश्य में, और 0.6865 के प्रतिरोध स्तर के टूटने के बाद, NZD/USD 0.6950, 0.7100, 0.7170 के प्रतिरोध स्तर की ओर बढ़ जाएगा। अधिक दूर के विकास लक्ष्य प्रतिरोध स्तर 0.7240 (38.2% फाइबोनैचि), 0.7430, 0.7550 (50% फाइबोनैचि), 0.7600 पर स्थित हैं, और इस परिदृश्य के कार्यान्वयन के लिए पहला संकेत महत्वपूर्ण अल्पकालिक प्रतिरोध स्तर का टूटना हो सकता है। 0.6798 (200 ईएमए 1 घंटे के चार्ट पर)।

वर्तमान स्थिति में, एनजेडडी/यूएसडी की गतिशीलता में निर्धारण कारक संयुक्त राज्य अमेरिका और न्यूजीलैंड के केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति का पाठ्यक्रम होने की संभावना है। और सबसे अधिक संभावना है, सशर्त "तराजू" उस देश की मुद्रा की ओर झुकेंगे जिसका केंद्रीय बैंक सख्त रुख अपनाता है। सामान्य तौर पर, NZD/USD की अधोमुखी गतिशीलता प्रबल होती है।

प्रतिरोध स्तर: 0.6798, 0.6817, 0.6865, 0.6887, 0.6950, 0.7100, 0.7170, 0.7240, 0.7315, 0.7380, 0.7430, 0.7550, 0.7600

ट्रेडिंग सिफारिशें

स्टॉप 0.6750 बेचें। स्टॉप-लॉस 0.6820। टेक-प्रॉफिट 0.6735, 0.6700, 0.6600, 0.6500, 0.6260

स्टॉप 0.6820 खरीदें। स्टॉप-लॉस 0.6750। टेक-प्रॉफिट 0.6865, 0.6887, 0.6950, 0.7100, 0.7170, 0.7240, 0.7315, 0.7380, 0.7430, 0.7550, 0.7600