FX.co ★ बुल्स अभी तक EUR/USD पेअर को अपने हाथों में लेने में कामयाब नहीं हुए हैं, लेकिन एक संभावना है कि डॉलर गिर जाएगा और यूरो पुनर्जीवित हो जाएगा यदि ECB आक्रामक हो जाता है और फेड को मौद्रिक बाज़ूका नहीं मिलता है

कल के कारोबार के परिणामों के बाद, दिसंबर FOMC बैठक से पहले निवेशकों के मुनाफे में लॉक करने की इच्छा के बीच S&P 500 इंडेक्स रिकॉर्ड शिखर से पीछे हट गया।

कम ब्याज दरों और फेडरल रिजर्व की "सस्ती मुद्रा" नीति ने इस साल एक प्रभावशाली शेयर बाजार रैली में योगदान दिया है, और इस समर्थन को रद्द करने से उद्धरणों में गिरावट आ सकती है, कुछ निवेशकों का मानना है।

वास्तव में, बाजार में बड़ी मात्रा में तरलता है और संपत्ति से आय की बहुत अधिक मांग है, इसलिए फेड की मौद्रिक नीति का केवल एक और अधिक आक्रामक कसने से शेयर बाजार हिल सकता है।

ऐसा ही एक बयान अमेरिकी करेंसी के लिए भी सही है, जो मंगलवार को साप्ताहिक उच्च स्तर 96.46 अंक पर पहुंच गया, जिसके बाद यह थोड़ा समायोजित हुआ।

कैम्ब्रिज ग्लोबल पेमेंट्स के विश्लेषकों ने कहा, "अगर फेड की नीति अपेक्षा से अधिक आक्रामक है, तो डॉलर बढ़ सकता है, जो निवेशकों को जोखिम में बदलने से रोक सकता है।"

ग्रीनबैक दो सप्ताह की सीमा के बीच में ट्रेड कर रहा है, जबकि निवेशक यह पता लगाने की कोशिश कर रहे हैं कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक कितनी जल्दी अपने परिसंपत्ति खरीद कार्यक्रम को बंद कर देगा और 2022 में दरें बढ़ाना शुरू कर देगा।

USD ड्रॉडाउन का मोचन बाजार में प्रमुख विषय बना हुआ है, और आने वाले हफ्तों में हम तेजी की गति को जारी रख सकते हैं, खासकर अगर फेड मीटिंग चेयरमैन जेरोम पॉवेल के हालिया तेजतर्रार मोड़ को मजबूत करती है।

करेंसी बाजार में वर्तमान में जून 2022 तक संघीय निधि दर में वृद्धि की अच्छी संभावना है और कम से कम एक और वृद्धि की उम्मीद है - पहले से ही नवंबर में।

वेस्टपैक के रणनीतिकारों ने कहा, "यह फेड के लिए एक आश्चर्यजनक आश्चर्य देने के लिए बार को बहुत अधिक सेट करता है।"

"लेकिन भले ही अमेरिकी केंद्रीय बैंक बाजार की बढ़ी हुई अपेक्षाओं को पूरा करता हो, यह अभी भी अपने यूरोपीय समकक्ष से कई कदम आगे है, जो मार्च में अपने महामारी आपातकालीन खरीद कार्यक्रम (PEPP) के समाप्त होने के बाद अनुकूलन क्षमता बनाए रखने के तरीकों की तलाश कर रहा है।" उन्होंने जोड़ा।

हालांकि USD इंडेक्स की वृद्धि हाल ही में धीमी हो गई है, लेकिन 95 के स्तर पर पुलबैक अमेरिकी मुद्रा खरीदने का एक अच्छा अवसर है, वेस्टपैक का मानना है।

यदि मुख्य करेंसी पेअर की गतिशीलता की पूर्व संध्या पर जोखिम और अमेरिकी डॉलर की मांग द्वारा निर्धारित किया गया था, तो आज अटलांटिक के दोनों किनारों पर केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीति में आर्थिक विकास और विसंगतियों के मुद्दे सामने आ रहे हैं। .

FOMC की दो दिवसीय बैठक मंगलवार से शुरू हो रही है।

"फेड नेतृत्व नवंबर की तुलना में इस सप्ताह केंद्रीय बैंक की बैठक में अधिक कठोर रवैया प्रदर्शित करने की संभावना है। यह माना जाता है कि QE कटौती की गति तेज हो जाएगी, और डॉट चार्ट में 50 आधार अंकों की दर में वृद्धि को दर्शाया जाएगा। 2022. हम मानते हैं कि 2022 में मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था में मंदी 2023 तक दरों में वृद्धि में देरी के लिए पर्याप्त होगी, लेकिन अब मजबूत आंकड़े एक तेजतर्रार रवैये का सुझाव देते हैं, "टीडी सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने कहा।

नवंबर में वापस, फेड ने घोषणा की कि वह अपने $ 120 बिलियन मासिक बॉन्ड खरीद कार्यक्रम को $ 15 बिलियन से कम कर रहा है। निवेशकों को उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक QE कटौती की गति को बढ़ाकर 30 अरब डॉलर कर देगा। इसका मतलब है कि योजना को पूरा करने के लिए तीन और महीने की कटौती होगी, क्योंकि फेड दिसंबर में 90 बिलियन डॉलर की संपत्ति खरीदने की राह पर है।

जबकि बाजार कम डॉलर की छपाई की संभावना से घबराए हुए हैं, वे उच्च ब्याज दरों को लेकर भी चिंतित हैं। इन उम्मीदों ने पहले ही शेयरों में रुकावट पैदा कर दी है और डॉलर में भारी मजबूती आई है।

मार्च वह समय है जब फेड अपनी बैलेंस शीट का विस्तार करने से बचना चाहता है और जब केंद्रीय बैंक दरें बढ़ाने में सक्षम होगा।

यह अभी भी स्पष्ट नहीं है कि केंद्रीय बैंक वसंत में इस दिशा में एक कदम उठाएगा या लंबे समय तक इंतजार करेगा, और 2022 में इस तरह के कितने कदम उठाने की योजना है।

कुछ उत्तर फेड के पूर्वानुमानों में तथाकथित "डॉट चार्ट" के रूप में दिए जाएंगे।

इसके अलावा, केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति, रोजगार और आर्थिक विकास पर अपने अनुमान प्रकाशित करेगा। हालांकि, बाजारों के लिए, आर्थिक आंकड़ों में बहुत कम दिलचस्पी है, जबकि उधार लेने की लागत के पूर्वानुमानों पर पूरा ध्यान दिया जाता है।

सितंबर में वापस, FOMC सदस्यों में से केवल आधे ने सोचा था कि उन्हें अगले साल दरें बढ़ाने की आवश्यकता होगी। "रेड-हॉट" अर्थव्यवस्था और विशेष रूप से उच्च मुद्रास्फीति को देखते हुए, अधिकांश फेड अधिकारी पहले से ही दरें बढ़ाने के पक्ष में झुक रहे हैं, और इन पूर्वानुमानों का माध्य डॉलर और अमेरिकी शेयर बाजार के लिए महत्वपूर्ण है।

चार परिदृश्य हैं:

1. केवल एक पदोन्नति

यह परिदृश्य सबसे हल्का और कम से कम संभावित है। यदि फेड अधिकारियों का मानना है कि तेल की कीमतों में गिरावट, चिप घाटे को कम करने और 2022 में कमजोर बजट समर्थन मुद्रास्फीति को काफी कम कर देगा, तो वे तय कर सकते हैं कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी का एक दौर पर्याप्त होगा।

हालांकि इस तरह का परिणाम फेड अधिकारियों के हालिया बयानों के विपरीत है और इसकी संभावना कम लगती है, यह डॉलर के बैलों को चौंकाने में सक्षम है, जिसके परिणामस्वरूप ग्रीनबैक में भारी गिरावट आएगी, जबकि शेयर बाजार में खुशी होगी।

2. दो राउंड

इस परिदृश्य में मध्यम-उच्च संभावना है और फेड को बाजारों से एक कदम पीछे छोड़ देगा। इस मामले में, डॉलर विफल हो जाएगा, लेकिन यह ज्यादा नहीं गिरेगा।

स्टॉक पर प्रभाव अधिक महत्वपूर्ण होने की संभावना है - "सांता क्लॉस रैली" का क्रमिक विस्तार।

3. तीन पदोन्नति

इस तरह के परिणाम की सबसे अधिक संभावना है, हालांकि, पिछले वाले की तुलना में केवल थोड़ा अधिक है। यह दर्शाता है कि फेड सदस्यों ने मुद्रास्फीति पर अधिक चिंतित रुख अपनाया है और मार्च में सख्त होने के लिए एक प्रारंभिक संक्रमण सुनिश्चित करेगा।

इस तथ्य के बावजूद कि यह केवल फेड की स्थिति को बाजार की उम्मीदों के साथ संरेखित करेगा, इस तरह की भावना को अभी भी हॉकिश माना जाएगा और डॉलर को एक और छोटा बढ़ावा दे सकता है। इस मामले में शेयरों को नुकसान होगा और आने वाले हफ्तों में मुश्किलों का अनुभव होगा।

4. चार कदम

यह एक चौंकाने वाला परिदृश्य है। तिमाही दर वृद्धि बाजार के अनुमान से अधिक होगी। इसका मतलब कीमतों के साथ-साथ श्रम की कमी के बारे में अमेरिकी केंद्रीय बैंक की गंभीर चिंता होगी।

एक बड़े बाज़ूका की ब्रांडिंग करते हुए, फेड अंततः सभी तरह से जाने से बच सकता है। हालांकि, शेयरों को काफी नुकसान हो सकता है और क्रिसमस उनके लिए दुखद होगा। डॉलर बुल के लिए, 2021 आतिशबाजी के साथ समाप्त होगा। हालांकि, इस परिदृश्य की संभावना कम है।

गोल्डमैन सैक्स के रणनीतिकारों के अनुसार, निकट भविष्य में, अमेरिकी डॉलर की गति के वेक्टर दरों पर अमेरिकी केंद्रीय बैंक का बिंदु पूर्वानुमान निर्धारित कर सकते हैं।

"अगर कल FOMC बिंदु पूर्वानुमान 2022 में दो दरों में बढ़ोतरी को दर्शाता है, तो हम हाल ही में अमरीकी डालर के कमजोर होने की निरंतरता देख सकते हैं। इस बीच, नए साल में तीन या अधिक बढ़ोतरी का पूर्वानुमान ग्रीनबैक को अपनी स्थिति को मजबूत करने की अनुमति देगा। के बाद दिसंबर, आने वाले मुद्रास्फीति के आंकड़े डॉलर के कारोबार के लिए टोन सेट कर सकते हैं," उन्होंने कहा।

गोल्डमैन सैक्स ने कहा, "हमारे आधारभूत परिदृश्य के हिस्से के रूप में, जो 2022 में तीन फेड दरों में बढ़ोतरी के साथ-साथ मजबूत वैश्विक आर्थिक विकास प्रदान करता है, हम उम्मीद करते हैं कि अमरीकी डालर यूरो और अन्य बड़ी दस मुद्राओं के मुकाबले व्यापार करेगा।"

इस बीच, स्कोटियाबैंक के विश्लेषकों का मानना है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक की नीति फेड की दर से आगे बढ़ना जारी रखेगी, जिससे मुख्य करेंसी पेअर 1.1000 तक गिर जाएगी।

"इस सप्ताह की बैठक के परिणामों के बाद, ECB मार्च में पूरा होने के बाद PEPP के प्रतिस्थापन पर निर्णय लेने से परहेज कर सकता है। ओमीक्रॉन की उपस्थिति से पहले, यह उम्मीद की गई थी कि केंद्रीय बैंक कम उदासीन रवैया दिखाएगा और आशावाद व्यक्त करेगा। आर्थिक सुधार के बारे में। हालाँकि, COVID-19 रुग्णता की एक नई लहर और यूरोपीय संघ में नए प्रतिबंध अगले कुछ हफ्तों और महीनों में भी उत्पादन को कम कर सकते हैं, जो ECB को आशावाद से दूर रख सकता है। ईसीबी की नीति की संभावना है फेड की नीति से और आगे बढ़ना जारी रखेंगे, जिससे युग्म अल्पावधि क्षितिज पर 1.1000 तक गिर जाएगा," उन्होंने कहा।

यद्यपि डॉलर की संभावनाएं अभी काफी सकारात्मक दिखती हैं, क्योंकि फेड की क्यूई की कटौती में तेजी लाने की इच्छा के कारण, यह संभव है कि आने वाले महीनों में एकल करेंसी "पुनर्जीवित" होगी यदि ECB यूरोजोन में स्थिर मुद्रास्फीति के जवाब में उपाय करता है।

इसके अलावा, महामारी के सबसे खराब चरण से प्रोत्साहन-ईंधन की रिकवरी शुरू होने के बाद से, अमेरिकी अर्थव्यवस्था यूरोपीय अर्थव्यवस्था की तुलना में अपेक्षाकृत तेजी से धीमी होने की संभावना है। संयुक्त राज्य अमेरिका में करों में संभावित वृद्धि और मौद्रिक नीति के कुछ कड़े होने को ध्यान में रखते हुए, डॉलर में शिखर के शीघ्र गठन की संभावना मौजूद है।

अब तक, कवक मजबूत बना हुआ है, और एकल करेंसी की स्थिति अभी भी इस उम्मीद के कारण अस्थिर दिखती है कि फेड ईसीबी की तुलना में तेजी से नीति को मजबूत करेगा।

तकनीकी तस्वीर भी अल्पावधि में EUR/USD पेअर की रिकवरी का संकेत नहीं देती है, क्योंकि यह एक अवरोही त्रिकोण में ट्रेड करना जारी रखता है। RSI इंडेक्स 50 अंक से नीचे बना हुआ है, यह पुष्टि करता है कि बैल अभी तक पेअर को अपने हाथों में लेने में सक्षम नहीं हैं।

वर्तमान में, पेअर 1.1280 के स्तर की मजबूती का परीक्षण कर रहा है, जिसके निकट 100-दिवसीय चलती औसत गुजरता है। अगला, एक मजबूत अवरोध 1.1300 (नीचे की प्रवृत्ति रेखा) के क्षेत्र में है। यह क्षेत्र 20- और 50-दिवसीय चलती औसत से भी मजबूत होता है। जब तक बैल इस क्षेत्र को समर्थन में नहीं बदलते, तब तक युग्म के लिए एक ठोस पुनर्प्राप्ति शुरू करने में सक्षम होने की संभावना नहीं है।

मुख्य समर्थन 1.1270 पर स्थित है। इस निशान के नीचे बंद होने से पेअर को अतिरिक्त नुकसान और 1.1240 और 1.1210 तक की गिरावट मिलेगी।