FX.co ★ EUR/USD: अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा डाउनट्रेंड को मजबूत करता है, डॉलर की रैलियां

यदि अमेरिकी मुद्रास्फीति पर रिपोर्ट से पहले, कुछ लोगों को EURUSD में गिरावट की प्रवृत्ति के जारी रहने के बारे में संदेह था, तो प्रकाशित आंकड़ों ने अंततः सांडों को भ्रम से मुक्त कर दिया। अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों में 6.2% की तेजी ने कई निवेशकों को आश्चर्य में डाल दिया - फेड किसका इंतजार कर रहा है? सीपीआई में और तेजी लाने और मुद्रास्फीति की व्यवस्था में अंतिम बदलाव को रोकने के लिए मौद्रिक नीति को कड़ा करने का समय आ गया है। उदाहरण के लिए, 1970 के दशक की वापसी। ऐसी परिस्थितियों में, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि अमेरिकी डॉलर पिछले 5 महीनों में सबसे अच्छा साप्ताहिक गतिशीलता दिखाने के लिए तैयार है।

मौद्रिक नीति विदेशी मुद्रा पर विनिमय दरों को एक दिशा या किसी अन्य झुंड की तरह चलाती है। जितनी तेजी से केंद्रीय बैंकों की बैलेंस शीट बढ़ती है, उनकी मुद्राओं के लिए उतना ही बुरा होता है। इस संबंध में, ईसीबी, स्विस नेशनल बैंक और बैंक ऑफ जापान के खातों में संपत्ति में वृद्धि के यूरो, फ्रैंक और येन के लिए गंभीर नकारात्मक परिणाम हैं। साथ ही, बड़े पैमाने पर मौद्रिक प्रोत्साहनों के बावजूद, सापेक्ष रूप में फेड की बैलेंस शीट प्रतिस्पर्धियों की तरह तेजी से विस्तार नहीं कर रही है।

केंद्रीय बैंकों और सार्वजनिक ऋण की बैलेंस शीट की वृद्धि की गतिशीलता

फेड ने नवंबर में परिसंपत्ति खरीद को कम करना शुरू किया और आठ महीनों में क्यूई को पूरा करने के लिए तैयार है, जबकि यूरोपीय नियामक मार्च में महामारी आपातकालीन खरीद कार्यक्रम (पीईपीपी) को समाप्त करने की योजना बना रहा है, लेकिन एपीपी के माध्यम से नियमित मात्रात्मक आसान कार्यक्रम को आगे बढ़ाने की उम्मीद है। दिसंबर। और यद्यपि गवर्निंग काउंसिल के "बाज़" सितंबर तक क्यूई का पूर्ण परित्याग देखना चाहेंगे, यह अभी तक पत्थर में लिखा जाना बाकी है।

मुद्रास्फीति त्वरण की अस्थायी प्रकृति के बारे में ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड और उनके समर्थकों की स्थिति बहुत मजबूत दिखती है। यूरोपीय आयोग भविष्यवाणी करता है कि 2021-2022 में 2.2-2.4% तक बढ़ने के बाद, उपभोक्ता मूल्य 2023 में घटकर 1.4% हो जाएगा। क्या संपत्ति खरीद कार्यक्रम के साथ हमेशा के लिए रहने का कोई कारण नहीं है?

इसके विपरीत, यूरोप में मौद्रिक सख्ती के समर्थक प्रबल होते जा रहे हैं। सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष जेम्स बुलार्ड न केवल अगले साल मौद्रिक प्रतिबंध के दो कृत्यों की बात करते हैं, बल्कि फेड की बैलेंस शीट को सिकुड़ते देखना चाहते हैं। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं होगी कि अगर जेरोम पॉवेल भी मुद्रास्फीति के 6.2 प्रतिशत के त्वरण को देखते हुए, "हॉक" के खेमे में चले जाएंगे। जब तक, निश्चित रूप से, वह दूसरे कार्यकाल के लिए फिर से निर्वाचित नहीं होना चाहता। ऊंची कीमतों को लेकर बिडेन का गुस्सा बताता है कि अमेरिकी राष्ट्रपति को किसी ऐसे व्यक्ति की जरूरत है जो मौद्रिक नीति को सख्त करने में संकोच न करे।

19 नवंबर तक सप्ताह की प्रमुख घटनाएं अमेरिकी खुदरा बिक्री, साथ ही यूरोपीय सकल घरेलू उत्पाद और मुद्रास्फीति पर डेटा जारी करना होगा। पिछले दो मामलों में, हम अंतिम मूल्यांकन के बारे में बात कर रहे हैं, इसलिए उनके वित्तीय बाजारों में हलचल की संभावना नहीं है। खुदरा व्यापार के लिए, अक्टूबर में 0.7 प्रतिशत MoM द्वारा इसका विस्तार, जैसा कि ब्लूमबर्ग विशेषज्ञों द्वारा अपेक्षित था, अमेरिकी डॉलर के लिए अच्छी खबर है।

तकनीकी रूप से, पिछली सामग्री में पहचाने गए AB=CD पैटर्न का कार्यान्वयन 200% के लक्ष्य के साथ, जो 1.135 के अनुरूप है, एक धमाके के साथ चल रहा है। व्यापारी 1.1595 के स्तर से बने शॉर्ट्स का निर्माण करने में कामयाब रहे, और वे बेचने के अवसरों की तलाश जारी रखते हैं। 1.1425 पर समर्थन का टूटना इसका कारण हो सकता है।

EUR/USD, दैनिक चार्ट