दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य
EUR/USD करेंसी पेअर ने इस सप्ताह के दौरान एक आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि दिखाई। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यूरोपीय मुद्रा दो वर्षों से ऊपर की ओर बढ़ रही है। शुरुआत में, इस आंदोलन को पिछली गिरावट के खिलाफ सुधार के रूप में देखा जा सकता है, और बाद में बाजार द्वारा फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति में ढील (यू.एस. में मुद्रास्फीति में गिरावट के कारण) की उम्मीद के रूप में देखा जा सकता है। हालांकि, जैसे-जैसे समय बीतता है और डॉलर और कमजोर होता है, कोई यह सवाल कर सकता है कि ये कारक कितने समय तक डॉलर को प्रभावित करते रहेंगे।
आइए इस पर विचार करें: जबकि सुधार सामान्य है, यह यू.एस. में मुद्रास्फीति में गिरावट की शुरुआत के साथ मेल खाता है। इसलिए, इस एक कारक के आधार पर जोड़ी पहले ही पर्याप्त रूप से सही हो चुकी है - आखिरकार, दो साल हो गए हैं। इस सप्ताह, फेड ने आधिकारिक तौर पर अपनी मौद्रिक नीति को आसान बनाना शुरू कर दिया, फिर भी डॉलर में गिरावट जारी है। यदि बाजार को पहले से ही यू.एस. में दरों में कटौती की उम्मीद नहीं थी, तो डॉलर दो साल से क्यों गिर रहा है?
बेशक, फॉरेक्स बाजार (और किसी भी अन्य बाजार) में सब कुछ आपूर्ति और मांग पर निर्भर करता है। बड़े खिलाड़ी (बाजार निर्माता) व्यापक आर्थिक आंकड़ों या मौलिक पृष्ठभूमि की परवाह किए बिना ट्रेड कर सकते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो, उनके पास निजी ट्रेडर्स के विपरीत, कीमत को ऊपर या नीचे ले जाने के लिए आवश्यक पूंजी होती है। आमतौर पर, मौलिक पृष्ठभूमि - जो वित्तीय स्थितियों, आर्थिक संभावनाओं, केंद्रीय बैंक की कार्रवाइयों और व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण को दर्शाती है - प्रमुख खिलाड़ियों द्वारा की गई कार्रवाइयों के साथ संरेखित होती है। हालाँकि, फिलहाल ऐसा नहीं है।
यूरोपीय मुद्रा ईसीबी की सहजता नीति से अप्रभावित रहती है। यूरोपीय अर्थव्यवस्था की स्थिति कमज़ोर बनी हुई है, ठहराव के करीब है, बेरोज़गारी अमेरिका से ज़्यादा है और मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर के आसपास मँडरा रही है। हालाँकि, इनमें से कोई भी कारक बाज़ार को प्रभावित नहीं कर रहा है, इसलिए हमें तकनीकी विश्लेषण पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।
थोड़े समय के लिए नीचे की ओर सुधार के बाद, कीमत में फिर से वृद्धि हुई। यह महत्वपूर्ण रेखा से नीचे समेकित होने में विफल रहा, जिसका अर्थ है कि मध्यम अवधि के ऊपर की ओर रुझान समाप्त होने का कोई संकेत नहीं है, जो अभी भी पहले की, मजबूत गिरावट के मुकाबले सुधार प्रतीत होता है।
COT विश्लेषण
17 सितंबर की नवीनतम COT रिपोर्ट स्पष्ट रूप से दिखाती है कि गैर-वाणिज्यिक व्यापारियों की शुद्ध स्थिति लंबे समय से "तेज़" बनी हुई है। बेयर द्वारा प्रभुत्व हासिल करने का प्रयास बुरी तरह विफल रहा। गैर-वाणिज्यिक ट्रेडर्स (लाल रेखा) की शुद्ध स्थिति 2023 के उत्तरार्ध और 2024 की शुरुआत में घट गई, जबकि वाणिज्यिक व्यापारियों (नीली रेखा) की शुद्ध स्थिति में वृद्धि हुई। वर्तमान में, पेशेवर खिलाड़ी एक बार फिर अपनी लंबी स्थिति बढ़ा रहे हैं।
हम अभी भी यूरो का समर्थन करने वाले किसी भी मौलिक कारक को नहीं देखते हैं, जबकि तकनीकी विश्लेषण से संकेत मिलता है कि कीमत समेकन क्षेत्र में है - या, सीधे शब्दों में कहें तो, एक साइडवेज मूवमेंट में है। साप्ताहिक समय-सीमा स्पष्ट रूप से दर्शाती है कि दिसंबर 2022 से, यह जोड़ी 1.0448 और 1.1274 के बीच कारोबार कर रही है, जो सात महीने के साइडवेज ट्रेंड से 18 महीने के ट्रेंड में बदल रही है।
वर्तमान में, लाल (गैर-वाणिज्यिक ट्रेडर्स) और नीली (वाणिज्यिक ट्रेडर्स) रेखाएँ अलग-अलग हो रही हैं, जो यूरो पर लंबी स्थिति में वृद्धि का संकेत देती हैं। हालाँकि, एक साइडवेज ट्रेंड के भीतर, ऐसे परिवर्तन दीर्घकालिक निष्कर्षों का आधार नहीं बनते हैं। पिछले रिपोर्टिंग सप्ताह में, "गैर-वाणिज्यिक" समूह में लंबी स्थिति की संख्या में 10,500 की कमी आई, जबकि छोटी स्थिति में 1,200 की वृद्धि हुई। नतीजतन, शुद्ध स्थिति में 11,700 की गिरावट आई। यूरो में अभी भी गिरावट की संभावना है।
मैक्रोइकॉनॉमिक इवेंट अवलोकन
इस सप्ताह यूरोज़ोन में कोई महत्वपूर्ण घटना नहीं हुई। एकमात्र महत्वपूर्ण रिपोर्ट मुद्रास्फीति पर थी, लेकिन इसे दूसरे अनुमान में प्रकाशित किया गया था, जो पहले से अलग नहीं था। शुक्रवार को, क्रिस्टीन लेगार्ड ने बात की, लेकिन कोई नई जानकारी नहीं दी। इस बीच, पूरे सप्ताह बाजार फेड की बैठक पर केंद्रित रहा। सोमवार से, "शांत" फेड निर्णय की उम्मीदों पर डॉलर में गिरावट शुरू हुई। निर्णय के बाद बुधवार को भी इसमें गिरावट जारी रही और गुरुवार और शुक्रवार को यह कमजोर रहा। दूसरे शब्दों में, बाजार ने लगातार पांच दिनों तक एक ही घटना पर प्रतिक्रिया व्यक्त की। नतीजतन, डॉलर में काफी समय तक गिरावट जारी रह सकती है। बाजार पहले से ही आगामी निराशाजनक गैर-कृषि पेरोल और बेरोजगारी के आंकड़ों को ध्यान में रखना शुरू कर सकता है, और फिर अक्टूबर की शुरुआत में जारी होने के बाद उन पर प्रतिक्रिया दे सकता है। उसके बाद, बाजार एक और "शांत" फेड निर्णय की उम्मीद कर सकता है, भले ही यह पहले से ही ज्ञात हो कि अगली बैठक में दर में 0.25% की कटौती की जाएगी। 23-27 सितंबर के सप्ताह के लिए ट्रेडिंग योजना:
लंबी स्थिति: 24 घंटे की समय सीमा पर, यह जोड़ी सभी इचिमोकू संकेतक रेखाओं से ऊपर ट्रेड कर रही है, लेकिन एक मौलिक और व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण से, यूरो की निरंतर वृद्धि अभी भी जारी है अत्यधिक संदिग्ध प्रतीत होता है। इसलिए, हम हमेशा इस तरह के परिदृश्य के बारे में संदेह करते रहे हैं। इसके अलावा, साप्ताहिक समय-सीमा में एक साइडवेज मूवमेंट का बोलबाला है। इस प्रकार, लॉन्ग पोजीशन पहले से ही जोखिम भरी थीं और अब अप्रासंगिक हैं, क्योंकि कीमत साइडवेज चैनल के ऊपरी क्षेत्र में है।
शॉर्ट पोजीशन: EUR/USD जोड़ी को बेचने के लिए, यह अधिक आशाजनक विकल्प बना हुआ है। सबसे पहले, कीमत नए साइडवेज ट्रेंड की ऊपरी सीमा के पास है - 1.1274 के स्तर पर। दूसरा, यूरो में दीर्घकालिक वृद्धि के लिए कोई मौलिक कारण नहीं हैं। तीसरा, बाजार ने पहले ही फेड की मौद्रिक नीति में ढील को अधिक से अधिक कारक बना लिया है। चौथा, साप्ताहिक समय-सीमा पर RSI संकेतक ओवरबॉट ज़ोन में प्रवेश कर गया। यदि यह स्थिति कुछ और वर्षों तक बनी नहीं रहती है, तो डॉलर अपनी खोई हुई जमीन को पुनः प्राप्त करना शुरू कर देगा।
चित्रण के लिए स्पष्टीकरण: समर्थन और प्रतिरोध स्तर (प्रतिरोध/समर्थन), फिबोनाची स्तर - खरीद या बिक्री आदेश खोलने के लिए लक्ष्य। इन बिंदुओं के आसपास लाभ स्तर रखा जा सकता है।
इचिमोकू संकेतक (मानक सेटिंग्स), बोलिंगर बैंड (मानक सेटिंग्स), एमएसीडी (5, 34, 5)। सीओटी चार्ट पर संकेतक 1 प्रत्येक व्यापारी श्रेणी के शुद्ध स्थिति आकार का प्रतिनिधित्व करता है।