फेड ने नरमी दिखाई: वॉल स्ट्रीट पर इंटेल ने जीएम को कैसे हराया

फेड आकलन: अर्थव्यवस्था के लिए समर्थन और दृष्टिकोण फेड के तीन प्रमुख अधिकारियों ने सोमवार को हाल के निर्णय के महत्व पर प्रकाश डालते हुए टिप्पणियाँ कीं। मिनियापोलिस के फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष नील काशकारी ने कटौती को अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए "सही कदम" बताया। शिकागो फेड के अध्यक्ष ऑस्टन गुल्सबी ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि फेड अगले साल भी दरों में कटौती जारी रखेगा। और अटलांटा के फेडरल रिजर्व बैंक के प्रमुख राफेल बोस्टिक ने कहा कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मुद्रास्फीति और बेरोजगारी के सामान्य स्तर के करीब है, और मौद्रिक नीति को अपने सामान्य मापदंडों पर वापस लौटना चाहिए। निवेशकों की अपेक्षाएँ: क्या बाजार मुद्रास्फीति में गिरावट पर विश्वास करता है? एलपीएल फाइनेंशियल के मुख्य रणनीतिकार क्विंसी क्रॉस्बी के अनुसार, बाजार प्रतिभागी बारीकी से निगरानी कर रहे हैं कि क्या दर में कटौती FOMC के अत्यधिक भय से जुड़ी नहीं है, बल्कि मुद्रास्फीति के वास्तविक कमजोर होने को दर्शाती है। ऊंचे स्टॉक मूल्यांकन के संदर्भ में, मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाना शुरू कर देता है। सांख्यिकी के प्रत्येक प्रकाशन को आगे के विकास के संकेतक के रूप में माना जाएगा। वैश्विक बाजारों में वृद्धि पिछले सप्ताह अमेरिकी शेयर बाजार के लिए अनुकूल रही, जिसने आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि दर्ज की। दुनिया भर के शेयरों के MSCI सूचकांक में 2.68 अंक या 0.32% की वृद्धि हुई, जो 840.05 पर पहुंच गया। यूरोपीय STOXX 600 सूचकांक ने भी सकारात्मक गतिशीलता दिखाई, जो 0.4% बढ़ा।
दर पूर्वानुमान: फेड के निर्णय पर बाजार विभाजित LSEG के नवीनतम डेटा के अनुसार, अमेरिकी दर वायदा बाजार नवंबर की बैठक में दर में कटौती की संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहा है। 54% बाजार सहभागियों को 25 आधार अंकों की कटौती की उम्मीद है, जबकि 46% को 50 आधार अंकों की बड़ी कटौती की उम्मीद है। 2024 के लिए कुल 78 आधार अंकों की दर कटौती का पूर्वानुमान है। यूरोजोन: विनिर्माण में मंदी तेज हुई S&P ग्लोबल के नए डेटा से पता चला है कि इस महीने यूरोजोन में व्यावसायिक गतिविधि में तेजी से कमी आई है। सेवा क्षेत्र, जो इस क्षेत्र पर हावी है, स्थिर रहा, जबकि विनिर्माण में गिरावट ने गति पकड़ना जारी रखा। यह चिंताजनक है, खासकर बढ़ती मुद्रास्फीति के जोखिम के बीच। अमेरिका: स्थिर, लेकिन बढ़ती कीमतों के साथ अमेरिका में स्थिति कुछ अलग है। सितंबर में व्यावसायिक गतिविधि स्थिर रही, लेकिन वस्तुओं और सेवाओं की औसत कीमतें छह महीनों में सबसे तेज गति से बढ़ीं। यह संकेत दे सकता है कि आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति में तेजी आ सकती है, जो फेड के भविष्य के निर्णयों को प्रभावित कर सकती है। मुद्राएं और बाजार: डॉलर मजबूत हुआ डॉलर इंडेक्स, जो यूरो और येन जैसी प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर को ट्रैक करता है, 0.14% बढ़कर 100.92 पर पहुंच गया। वहीं, यूरो 0.45% गिरकर $1.1112 पर आ गया। जापानी येन के मुकाबले डॉलर 0.21% कमजोर होकर 143.61 येन पर आ गया। डेटा का इंतजार: मुद्रास्फीति पर ध्यान निवेशकों के लिए सप्ताह की मुख्य घटना मुख्य व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) सूचकांक के रूप में मुद्रास्फीति के आंकड़ों का जारी होना है, जो शुक्रवार को जारी किया जाएगा। यह मुद्रास्फीति के रुझानों का फेड का पसंदीदा पैमाना है। टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर के डेटा की भी उम्मीद है, जिससे बाजार की उम्मीदों में अनिश्चितता बढ़ गई है। बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी सात साल से लेकर 30 साल के नोटों तक के लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी नोटों पर यील्ड पिछले हफ्ते तीन हफ्तों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई, जिससे अर्थव्यवस्था के दीर्घकालिक दृष्टिकोण के बारे में निवेशकों की चिंताएं उजागर हुईं।
यील्ड कर्व साझा करना: तनावपूर्ण आर्थिक दृष्टिकोण का संकेत यू.एस. यील्ड कर्व, आर्थिक अपेक्षाओं का एक महत्वपूर्ण संकेतक, लगातार बढ़ रहा है। दो साल और 10 साल के ट्रेजरी पर यील्ड के बीच का अंतर 17.9 आधार अंकों पर पहुंच गया, जो जून 2022 के बाद सबसे तेज है। यह रुझान अमेरिकी अर्थव्यवस्था के भविष्य के स्वास्थ्य के बारे में निवेशकों के बीच बढ़ी हुई चिंताओं की ओर इशारा करता है।
बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी बेंचमार्क 10 साल के नोट की यील्ड 2.3 आधार अंक बढ़कर 3.751% हो गई, जो शुक्रवार को 3.728% थी अमेरिकी कच्चे तेल की कीमत 63 सेंट गिरकर 70.37 डॉलर प्रति बैरल पर आ गई, जबकि ब्रेंट 58 सेंट गिरकर 73.90 डॉलर पर आ गया। यह डेटा वैश्विक आर्थिक अनिश्चितताओं को दर्शाता है जो ऊर्जा बाजारों पर दबाव डालना जारी रखती हैं।
वैश्विक सहजता: क्या अब बहुत देर हो चुकी है?

निवेशक सोच रहे हैं कि क्या केंद्रीय बैंकों ने वैश्विक आर्थिक मंदी को रोकने के लिए मौद्रिक नीति को आसान बनाने में बहुत देर कर दी है, खासकर इस चिंता के साथ कि वैश्विक आर्थिक मंदी के बीच ऐसे कदमों का वांछित प्रभाव नहीं हो सकता है।
चीन और स्विट्जरलैंड: अनिश्चितता के बीच दरें चीन के केंद्रीय बैंक ने लंबी अवधि की दरों में कटौती न करके बाजार की उम्मीदों को निराश करने के बाद इस सप्ताह अपनी 14-दिवसीय रेपो दर में 10 आधार अंकों की कटौती की। निवेशक अब गुरुवार की स्विस नेशनल बैंक की बैठक पर अपना ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिसमें पहले से ही 1.0% तक की तिमाही-बिंदु कटौती की कीमत तय है, जिसमें 50 आधार अंकों की अधिक आक्रामक कटौती की 41% संभावना है।