EUR/USD. जर्मन मुद्रास्फीति में वृद्धि और एक अच्छी एडीपी रिपोर्ट

गुरुवार को अमेरिकी व्यापार सत्र की शुरुआत में महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्टें प्रकाशित की गईं, जो एक प्रकार के "अग्रणी" के रूप में काम करती हैं। जर्मन मुद्रास्फीति रिपोर्ट अक्सर यूरोज़ोन मुद्रास्फीति रिपोर्ट (जो शुक्रवार को जारी की जाएगी) से संबंधित होती है, और एडीपी रिपोर्ट कभी-कभी (हालांकि हमेशा नहीं) गैर-कृषि पेरोल (जो शुक्रवार को भी प्रकाशित की जाएगी) से संबंधित होती है। दूसरे शब्दों में, ये रिपोर्टें, कुछ अर्थों में, शुक्रवार की घटनाओं का "पूर्वावलोकन" हैं।

इन दो रिपोर्टों के जारी होने के बाद EUR/USD जोड़ी में थोड़ी गिरावट देखी गई, लेकिन अंततः यह ठीक हो गया और 9-अंकीय सीमा के मध्य में स्थिर हो गया। अलग ढंग से कहें तो, यह जोड़ी ज्यादातर उन रिपोर्टों पर मामूली प्रतिक्रिया के साथ अपनी पिछली स्थिति पर कायम रही, जिन्हें काफी महत्वपूर्ण माना जाता था। क्यों?

इसका कारण यह है कि जर्मन मुद्रास्फीति रिपोर्ट यूरो के पक्ष में थी, लेकिन एडीपी रिपोर्ट "हरे" में थी, जिससे ग्रीनबैक को लाभ हुआ। ऐसी विरोधाभासी परिस्थितियों में "नीचे की ओर" या "ऊपर की ओर" पक्ष लेना मुश्किल है, इसलिए व्यापारियों ने इसका इंतजार करके सही विकल्प चुना।

स्वचालित डेटा प्रोसेसिंग रिपोर्ट में कहा गया है कि उम्मीदों के विपरीत, दिसंबर में अमेरिका में नवंबर की तुलना में 164,000 अधिक गैर-कृषि क्षेत्र की नौकरियां थीं। अगस्त 2023 के बाद से यह सबसे अच्छा परिणाम है। यह एक तरफ डॉलर के लिए सकारात्मक खबर है। लेकिन इस स्थिति में कुछ "किंतु" हैं। सबसे पहले, आधिकारिक डेटा और ADP रिपोर्ट हमेशा मेल नहीं खाते। उदाहरण के लिए, एजेंसी ने पिछले महीने 101,000 की वृद्धि दर्ज की, लेकिन नवंबर का गैर-कृषि पेरोल केवल 199,000 था। दूसरा, "164,000" अपने आप में कोई बड़ी संख्या नहीं है: पिछले दो महीनों से गैर-कृषि वेतन 200,000 की सीमा से कम हो गया है। वैसे, आधिकारिक अनुमान बताते हैं कि दिसंबर में 168,000 नई नौकरियाँ पैदा हुईं। परिणामस्वरूप, आधिकारिक परिणाम और ADP परिणाम लगभग समान थे। यदि गैर-कृषि पेरोल इस स्तर पर शुक्रवार को जारी किए जाते हैं तो उन पर अधिक प्रभाव नहीं पड़ेगा; दिसंबर लगातार तीसरा महीना होगा जब आंकड़ा 200,000 लक्ष्य से कम होगा।

जर्मनी से मुद्रास्फीति के आंकड़ों के संबंध में, चीजें सरल थीं। सामान्य प्रवृत्ति जर्मन आंकड़ों में परिलक्षित होती है, जो लगभग हमेशा समग्र यूरोपीय आंकड़ों के साथ सहसंबद्ध होती है। इस प्रकार, सबसे हालिया परिणाम यूरो और बदले में, EUR/USD के खरीदारों के लिए सकारात्मक है।

जैसा कि कई विशेषज्ञों ने अनुमान लगाया था, रिपोर्ट में कहा गया है कि जर्मनी का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) सालाना 3.7% तक बढ़ गया है। इस मामले में याद रखने वाली महत्वपूर्ण बात यह है कि संकेतक पिछले तीन महीनों से लगातार गिर रहा था, जो दिसंबर में गति पकड़ने से पहले नवंबर में 3.2% पर पहुंच गया था। यूरोपीय सेंट्रल बैंक का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज, उपभोक्ता कीमतों का सामंजस्यपूर्ण सूचकांक, न केवल बढ़ा बल्कि "हरित" क्षेत्र में भी चला गया; इस रिपोर्ट का घटक 3.7% की अनुमानित वृद्धि से बढ़कर 3.8% हो गया। यहां भी, एक समान तस्वीर सामने आई है: संकेतक पिछले चार महीनों से गिर रहा था, लेकिन दिसंबर में यह बढ़ना शुरू हुआ।

सबसे हालिया रिपोर्ट की संरचना के संबंध में, खाद्य और गैर-अल्कोहल पेय पदार्थों की कीमतों में वृद्धि को उजागर करना महत्वपूर्ण है, जिसमें जर्मनी में दिसंबर में 4.5% की वार्षिक वृद्धि देखी गई। नवंबर में 4.5% की गिरावट के बाद, ऊर्जा की लागत में 4.1% की वृद्धि हुई और सेवाओं की लागत 3.2% अधिक हो गई।

इन सबका मतलब क्या है? इसका पहला तात्पर्य यह है कि शुक्रवार की यूरोपीय रिपोर्ट से EUR/USD में निवेशकों को सुखद आश्चर्य हो सकता है। विशेष रूप से यह देखते हुए कि शुरुआती अनुमान यूरोज़ोन की समग्र मुद्रास्फीति दर में संभावित वृद्धि की ओर इशारा करते हैं। अधिकांश विशेषज्ञों का अनुमान है कि सीपीआई नवंबर में 2.4% से बढ़कर दिसंबर में 3.0% हो जाएगी। उस परिदृश्य में, लगातार सात महीनों की गिरावट के बाद, संकेतक पहली बार ऊपर की ओर रुझान दिखाएगा। अनुमान है कि कोर सीपीआई गिरकर 3.4% हो जाएगी। चार महीने की गिरावट के बाद, EUR/USD के खरीदारों के पास अपनी स्थिति को मजबूत करने के लिए एक आकर्षक मामला होगा यदि यह अचानक बढ़ता है।

परिणामस्वरूप, गुरुवार को जारी अमेरिकी और जर्मन रिपोर्टों से संकेत मिलता है कि गैर-कृषि पेरोल संभवतः अनुमानित स्तर पर आ जाएगा और यूरोज़ोन मुद्रास्फीति रिपोर्ट संभवतः "हरे" में होगी। हालाँकि हम पक्के तौर पर नहीं कह सकते, ऊपर बताए गए संदेश ऐसे परिदृश्य के घटित होने की संभावना की ओर इशारा करते हैं।

यह EUR/USD के लिए व्यापारियों की प्रतिक्रियाओं द्वारा समर्थित है। व्यापारी स्वभाव से सतर्क होते हैं, लेकिन वे लंबी स्थिति बनाए रखना भी पसंद करते हैं।

यह महत्वपूर्ण है कि बुधवार को, भालू दैनिक चार्ट के मध्य बोलिंगर बैंड संकेतक समर्थन स्तर 1.0910 को तोड़ने में असमर्थ रहे। इस लक्ष्य का परीक्षण करने के बाद मंदड़ियों द्वारा मुनाफा कमाने के बाद जोड़ी में बैल 9वें आंकड़े के मध्य में लौटने में सक्षम थे। इससे पता चलता है कि मंदी का दबाव हमेशा विश्वसनीय नहीं होता है। 1.1010 का स्तर, 1डी चार्ट पर तेनकान-सेन लाइन, ऊपर की ओर बढ़ने के लिए निकटतम लक्ष्य है। साप्ताहिक चार्ट पर बोलिंगर बैंड की ऊपरी रेखा, या 1.1080, अगला लक्ष्य है।