फेडरल रिजर्व के पसंदीदा माप, व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) मूल्य सूचकांक से पता चला कि मुद्रास्फीति तेज गति से धीमी हो रही है, लेकिन अर्थशास्त्रियों की उम्मीदों से कम रही, जिसके कारण यूरो और पाउंड में वृद्धि हुई जबकि डॉलर में गिरावट जारी रही। यह फेड की 2024 ब्याज दर में कटौती की धुरी को मान्य करता है।
नवंबर में कोर पीसीई मूल्य सूचकांक में साल-दर-साल 3.2% की वृद्धि देखी गई, जिसमें भोजन और ऊर्जा जैसी अस्थिर श्रेणियां शामिल नहीं हैं। यह अक्टूबर में 3.4% की वृद्धि और अक्टूबर की वृद्धि में 0.1% की गिरावट के बाद आया है। स्पष्ट रूप से इस बात का कोई संकेत नहीं है कि मुद्रास्फीति बढ़ रही है, और यदि दिसंबर के आंकड़े इसी तरह मिश्रित गतिशीलता दिखाते हैं तो डॉलर कमजोर बना रहेगा।
2024 की पहली तिमाही में फेड द्वारा दर में कटौती की बाजार की उम्मीदों को शुक्रवार के आंकड़ों से समर्थन मिलता है। फेड के मुख्य पीसीई मुद्रास्फीति माप में एक साल पहले 3.2% की वृद्धि हुई। पिछले छह महीनों में मुख्य उपाय में सालाना केवल 1.9% की वृद्धि हुई, यह तीन साल से अधिक समय में पहली बार है कि यह फेड के लक्ष्य स्तर से नीचे गिर गया है।
अप्रैल 2020 के बाद पहली बार, पीसीई मूल्य सूचकांक अक्टूबर से 0.1% कम हो गया। इसके अतिरिक्त, सूचकांक 2022 में 2.6% बढ़ा - फरवरी 2021 के बाद से सबसे कम।
उसके बाद, डॉलर सूचकांक जुलाई के बाद से 0.3% गिरकर अपने सबसे निचले बिंदु पर आ गया, जिससे पता चलता है कि यह व्यावहारिक रूप से अन्य सभी प्रमुख मुद्राओं की तुलना में कमजोर था।
यह देखते हुए कि हालिया आर्थिक रिपोर्टों ने मुद्रास्फीति में गिरावट और ठंडे श्रम बाजार का संकेत दिया है, यह स्पष्ट है कि कई निवेशक डॉलर की गिरावट पर दांव लगाएंगे। इसके अलावा, फेड ने हमें अब तक का सबसे स्पष्ट संकेत दिया है कि आक्रामक दर-वृद्धि अभियान 2024 में समाप्त हो जाएगा। इस बात की बहुत कम संभावना है कि दर में कटौती की एक श्रृंखला के कारण डॉलर 2024 में अपनी खोई हुई जमीन वापस पा लेगा।
फिलाडेल्फिया फेड के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर ने पिछले सप्ताह कहा था कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में कटौती आवश्यक है। बाजार की अपेक्षाओं के विपरीत, वॉल स्ट्रीट के कई प्रमुख अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि फेड 2024 के मध्य तक दर में कटौती में देरी करेगा।
फेड के नरम रुख और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के नीति निर्माताओं की हाल ही में निवेशकों को नरम रुख में पहले बदलाव पर दांव न लगाने की चेतावनी के परिणामस्वरूप, यूरो ने हाल ही में डॉलर के मुकाबले काफी सराहना की है। इस वर्ष, यूरो में अमेरिकी डॉलर की तुलना में लगभग 3% की वृद्धि हुई है।
इस बीच, 2015 में स्विस नेशनल बैंक द्वारा अपनी मुद्रा-पेगिंग नीति को छोड़ने के बाद, स्विस फ़्रैंक का मूल्य अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपने उच्चतम बिंदु पर पहुंच गया। यूरो के संबंध में भी यह लगभग नौ साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। फ़्रैंक इस वर्ष अपने सभी "बिग टेन" मुद्रा समकक्षों से आगे निकल गया। राष्ट्रीय मुद्रा के रूप में इसकी ताकत के कारण निवेशक इसे पसंद करते हैं।
शुक्रवार को अमेरिकी उपभोक्ता आय और खर्च से संबंधित आंकड़े सार्वजनिक किए गए। नवंबर में नाममात्र आय और व्यय में 0.4% की वृद्धि हुई, जबकि मुद्रास्फीति को छोड़कर वेतन 0.6% बढ़कर आठ महीनों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। 4.1% पर, व्यक्तिगत बचत दर बढ़ी। लगातार तीसरे महीने, मुद्रास्फीति को ध्यान में रखने के बाद, वस्तुओं पर खर्च 0.5% और सेवाओं पर खर्च 0.2% बढ़ गया।
EUR/USD तकनीकी तस्वीर के संबंध में, बाज़ार में तेज़ड़ियों का दबदबा कायम है और वर्तमान में वे 1.1010 के स्तर को लक्षित कर रहे हैं। यह वहां से 1.1040 तक बढ़ सकता है, लेकिन महत्वपूर्ण खिलाड़ियों के समर्थन के बिना ऐसा करना मुश्किल होगा। 1.1075 का उच्चतम स्तर अंतिम लक्ष्य है। यदि युग्म में गिरावट आती है, तो मेरा अनुमान है कि महत्वपूर्ण खरीदार 1.0970 पर संलग्न होंगे। 1.0900 से लंबी स्थिति खोलने पर रोक लगाना या 1.0940 के निचले स्तर के अपडेट की प्रतीक्षा करना बुद्धिमानी होगी यदि वहां कोई स्पष्ट उपस्थिति नहीं है।
GBP/USD जोड़ी की संभावनाओं के संबंध में, पाउंड की महत्वपूर्ण गिरावट के बावजूद बाजार में अभी भी तेजी है। यदि 1.2690 से ऊपर समेकन होता है, तो जोड़ी बढ़ सकती है और संभवतः 1.2730 तक भी बढ़ सकती है और 1.2760 के उच्चतम स्तर को पुनः प्राप्त कर सकती है। हम उसके बाद 1.2790 की ओर अधिक उल्लेखनीय वृद्धि पर चर्चा कर सकते हैं। यदि युग्म गिरता है, तो मंदड़िया 1.2655 पर पहल को जब्त करने का प्रयास करेगा। यदि वे सफल होते हैं, तो रेंज का एक ब्रेकआउट तेजी की स्थिति की पुष्टि करेगा और 1.2580 के संभावित लक्ष्य के साथ GBP/USD जोड़ी को 1.2615 के निचले स्तर तक ले जाएगा।