यूरो/डॉलर जोड़ी द्वारा कल की सुधारात्मक वृद्धि को जारी रखने का आज का प्रयास असफल रहा। एक बार फिर पहल करते हुए, EUR/USD के विक्रेताओं ने अपने प्रतिद्वंद्वियों को 8-अंकीय स्तर को तोड़ने से रोक दिया। मूल्य परिवर्तन का औपचारिक औचित्य ZEW सूचकांकों के विस्तार के संबंध में डेटा का प्रकाशन था। चीजों की भव्य योजना में, यह रिपोर्ट महज आकस्मिक है, लेकिन इसने यूरो की प्रतिकूल मौलिक तस्वीर में योगदान दिया है। परिणामस्वरूप, व्यापारियों की रिलीज़ पर कड़ी प्रतिक्रिया हुई, खासकर जब से उत्तरी गति पहले ही फीकी पड़नी शुरू हो गई थी। अपनी लंबी स्थिति को बंद करके, बाजार सहभागियों ने इस जानकारी से लाभ उठाया और अवसर का लाभ उठाया। परिणामस्वरूप उन्होंने जोड़ी को फिर से दक्षिण की ओर मोड़ दिया, और कीमत 7-अंक चिह्न के आधार की ओर वापस बढ़ने लगी।
पहले जारी पीएमआई और आईएफओ सूचकांकों के साथ, आज की रिपोर्ट को ध्यान में रखा जाना चाहिए। पुनर्कथन: विनिर्माण क्षेत्र की स्थिति खराब हो गई है, जिसका प्रमाण जर्मन व्यापार गतिविधि सूचकांक में गिरावट है, जो गिरकर 39 अंक हो गया है। लगातार 14 महीनों से, सूचकांक महत्वपूर्ण 50-बिंदु लक्ष्य से नीचे रहा है। प्रतिक्रिया में, जर्मन सेवा क्षेत्र व्यवसाय गतिविधि सूचकांक इस वर्ष जनवरी के बाद पहली बार 50-अंक की सीमा से नीचे गिर गया। सूचकांक लगातार तीन महीनों से गिर रहा है (लगातार छह महीनों की वृद्धि के बाद), और अगस्त में यह एक बार फिर नकारात्मक क्षेत्र में प्रवेश कर गया, जो अनुमान के अनुसार 51.5 अंक की वृद्धि के विपरीत 47.3 पर था। जर्मन सूचकांकों के प्रक्षेपवक्र को पूरे यूरोप में पीएमआई सूचकांकों द्वारा दोहराया गया था।
जर्मनी का आईएफओ बिजनेस क्लाइमेट इंडेक्स अगस्त में गिरकर 85.7 अंक पर आ गया (86.7 के पूर्वानुमान की तुलना में)। IFO का वर्तमान आर्थिक मूल्यांकन सूचकांक गिरकर 89.0 पर आ गया। कमजोर वैश्विक मांग के कारण, जर्मन निर्यातकों के बीच धारणा खराब हो गई (निर्यात उम्मीदें जुलाई में -6.0 से गिरकर -6.3 अंक हो गईं)।
आज के ZEW आंकड़े केवल नकारात्मक बुनियादी तस्वीर को जोड़ते हैं। वर्तमान स्थिति सूचकांक सितंबर में तेजी से गिरकर -79.4 अंक (अगस्त में -71.3 की तुलना में) पर आ गया, जबकि पूर्वानुमानित गिरावट -75.0 थी। जून 2020 के बाद से यह सबसे खराब परिणाम है, जब कोरोनोवायरस संकट ने दुनिया को घेर लिया था। यूरोज़ोन में ZEW आर्थिक भावना सूचकांक भी खराब होकर -8.9 (अगस्त में -5.5 की तुलना में) पर आ गया। जर्मनी में आर्थिक भावना सूचकांक ने सितंबर में अपनी गिरावट को धीमा कर दिया (अगस्त में -12.3 की तुलना में -11.4), लेकिन यह नकारात्मक क्षेत्र में रहा।
सितंबर ZEW सूचकांक अगली यूरोपीय सेंट्रल बैंक बैठक से ठीक दो दिन पहले सामने आए। इस बैठक में यथास्थिति बरकरार रहने की संभावना फिलहाल करीब 70 फीसदी है. निराशाजनक रिपोर्ट ने केवल यह विश्वास बढ़ाया है कि नियामक अगस्त में यूरोज़ोन में समग्र उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में अप्रत्याशित वृद्धि को रोक देगा।
EUR/USD व्यापारियों ने आज की रिलीज़ पर काफी उचित प्रतिक्रिया व्यक्त की - युग्म ने 180-डिग्री का मोड़ लिया और 7-अंकीय चिह्न के आधार की ओर बढ़ गया। नीचे की ओर जाने वाली लहर की ताकत को देखते हुए, भालू 6-आंकड़े के निशान को गति करते हुए, जड़ता से, परीक्षण करने का प्रयास कर सकते हैं। हालाँकि, व्यापारी जितना गहरा गोता लगाते हैं, जोड़ी पर छोटी स्थिति उतनी ही जोखिम भरी हो जाती है। समर्थन स्तर 1.0680 पर है, जो डी1 टाइमफ्रेम पर बोलिंगर बैंड संकेतक की निचली रेखा है। इसलिए विक्रेता आसानी से 6-आंकड़ा चिह्न के क्षेत्र में प्रवेश कर सकते हैं, लेकिन दक्षिणी आंदोलन को विकसित करने के लिए, उन्हें खुद को 1.0680 के स्तर से नीचे स्थापित करने की आवश्यकता होगी। यह माना जा सकता है कि कल की रिलीज की प्रत्याशा में, व्यापारी फिर से जोखिम नहीं उठाएंगे और 1.0700 के लक्ष्य को पार करने के बाद (संभवतः) मुनाफावसूली करेंगे।
इसलिए, बिक्री में प्रवेश करने वाली "प्रस्थान करने वाली ट्रेन पर कूदना" वर्तमान में अव्यावहारिक है: अमेरिकी रिपोर्ट जोड़ी की मौलिक तस्वीर को महत्वपूर्ण रूप से फिर से परिभाषित कर सकती है। यदि अगस्त में मुद्रास्फीति में तेजी के संकेत दिखते हैं, तो बाजार फिर से फेडरल रिजर्व दर में बढ़ोतरी के एक और दौर की आवश्यकता पर चर्चा करेगा। नवंबर में मौद्रिक नीति को और सख्त करने की संभावना वर्तमान में 50% के करीब है, और यदि मुद्रास्फीति रिलीज "ग्रीन जोन" में आती है, तो पलड़ा भयानक परिदृश्य के पक्ष में झुक जाएगा; कम से कम, संबंधित उम्मीदें काफी बढ़ जाएंगी। ऐसे परिदृश्य में ग्रीनबैक लाभार्थी बन जाएगा।
हालाँकि, एक दर्पण परिदृश्य भी है। स्कॉटियाबैंक के मुद्रा रणनीतिकारों के अनुसार, एक ओर, फिलहाल ऐसे कोई संकेत नहीं हैं कि डॉलर की रैली, जो गर्मियों के मध्य में शुरू हुई थी, अपने चरम पर पहुंच गई है। साथ ही, मुद्रास्फीति रिपोर्ट से संभावित निराशा के संदर्भ में अमेरिकी मुद्रा कमजोर है। यदि संकेतक "लाल क्षेत्र" में समाप्त हो जाते हैं, तो अधिक महत्वपूर्ण बुनियादी कारणों के बिना ग्रीनबैक की आगे की वृद्धि में काफी बाधा आएगी।
इस प्रकार, मुद्रास्फीति रिपोर्ट के महत्व को देखते हुए, अभी EUR/USD जोड़ी पर ट्रेडिंग पोजीशन खोलना अव्यावहारिक है। बेचना और खरीदना दोनों ही जोखिम भरा प्रतीत होता है, क्योंकि स्थिति अनिश्चित बनी हुई है। इसलिए, इस सप्ताह प्रमुख व्यापक आर्थिक रिपोर्ट (यूएस बुधवार सत्र की शुरुआत में जारी होने की उम्मीद) के प्रकाशन तक बाजार से बाहर रहना सबसे सुरक्षित है।