अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार में वृद्धि जारी है, 2009 के बाद पहली बार 2-वर्षीय बांड 2% से अधिक हो गए हैं, 2007 के बाद से 10-वर्षीय दर अपने उच्चतम स्तर पर है, और 30-वर्षीय टी-बॉन्ड ने एक रिकॉर्ड स्थापित किया है।
एक ओर, ट्रेजरी पैदावार में वृद्धि जोखिमों में कमी का संकेत देती है, क्योंकि बांड में बिकवाली का मतलब जोखिम भरी संपत्तियों में बिकवाली है। दूसरी ओर, अमेरिकी बजट पर बोझ बढ़ता है और मुद्रास्फीति की उम्मीदें किसी भी समय फिर से बढ़ सकती हैं। मुद्रास्फीति के लक्ष्य स्तर तक पहुंचने की राह में जोखिम ऊंचे बने हुए हैं।
न्यूजीलैंड और ऑस्ट्रेलिया के लिए मुख्य खतरा चीन की आर्थिक मंदी है। वित्तीय तनाव बढ़ रहा है, और ऐसे संकेत हैं कि चीन पूर्ण वित्तीय-आर्थिक संकट की ओर बढ़ रहा है। चीनी अधिकारियों के पास ऐसे परिणाम को रोकने के लिए उपकरण हैं, लेकिन सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि में मंदी लगभग अपरिहार्य है, जिसके परिणामस्वरूप विदेशी व्यापार की मात्रा में कमी आएगी।
एनजेडडी/यूएसडी
जैसा कि अपेक्षित था, न्यूज़ीलैंड के रिज़र्व बैंक ने पिछले सप्ताह समाप्त हुई बैठक में दर को 5.5% पर छोड़ दिया। दर पूर्वानुमान में मामूली वृद्धि (9बीपीएस) के कारण संलग्न कथन के स्वर में अप्रत्याशित रूप से अतिरिक्त उग्र झुकाव आ गया। सकल घरेलू उत्पाद और मुद्रास्फीति के पूर्वानुमानों में थोड़ा बदलाव आया, लेकिन 0.25% से अद्यतन ओसीआर ट्रैक इंगित करता है कि आरबीएनजेड वर्तमान स्तर को पर्याप्त प्रतिबंधात्मक नहीं मानता है जैसा कि उसने तीन महीने पहले किया था।
न्यूज़ीलैंड की अर्थव्यवस्था के लिए जोखिम विविध हैं और कुछ हद तक एक-दूसरे की भरपाई करते हैं, लेकिन कुछ मामलों में, वे तीव्र हो जाते हैं। उच्च शुद्ध प्रवासन श्रम बाजार के लिए एक अच्छी बात है, क्योंकि श्रम आपूर्ति में वृद्धि से बेरोजगारी दर बढ़ेगी लेकिन साथ ही वेतन वृद्धि को भी नियंत्रित किया जा सकेगा, जो मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई में एक आवश्यक मानदंड है।
वहीं, प्रवासियों की आमद के बावजूद घरेलू मांग कमजोर हो रही है। जुलाई में निर्यात में साल-दर-साल 14% की गिरावट आई, जबकि केवल 4% की कमी की उम्मीद थी। आयात में 15% की गिरावट आई (अनुमानतः 8%), आंशिक रूप से वैश्विक कमोडिटी और सामान की कम कीमतों के कारण। गुरुवार को, त्रैमासिक खुदरा व्यापार रिपोर्ट प्रकाशित की जाएगी, जो उपभोक्ता मांग के पूर्वानुमान के आधार के रूप में काम करेगी।
समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान एनजेडडी में शुद्ध लघु स्थिति $123 मिलियन से बढ़कर -$145 मिलियन हो गई। बाजार की स्थिति थोड़ी मंदी के रुझान के साथ तटस्थ बनी हुई है। कीमत निश्चित रूप से गिर रही है, इसमें बदलाव के कोई संकेत नहीं हैं।
एक सप्ताह पहले, हमने लक्ष्य के रूप में 0.5870/5900 के समर्थन क्षेत्र की पहचान की थी, जोड़ी इस लक्ष्य तक पहुंच गई है, और तकनीकी दृष्टिकोण से, एक तेजी से सुधार संभव है। निकटतम लक्ष्य 0.5975 है, उसके बाद 0.6010 है। साथ ही, प्राथमिक रुझान मंदी का बना हुआ है, इसलिए लंबी अवधि में, सुधारात्मक चरण समाप्त होने के बाद, हम बिक्री की एक और लहर की उम्मीद करते हैं, जिसका लक्ष्य 0.5830/50 का समर्थन क्षेत्र है।
AUD/USD
इस सप्ताह के लिए ऑस्ट्रेलिया का आर्थिक कैलेंडर शांत है, जिसमें ध्यान देने योग्य कोई महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्ट नहीं है। अगला सप्ताह और अधिक व्यस्त होगा - 29 अगस्त को, रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया के डिप्टी गवर्नर मिशेल बुलॉक बोलेंगे, और हम जुलाई के लिए मासिक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, खुदरा बिक्री और निवेश की गतिशीलता सहित कई रिपोर्टों की प्रतीक्षा कर सकते हैं। दूसरी तिमाही, जो सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर का प्रारंभिक आकलन करने की अनुमति देगी।
आरबीए दर का पूर्वानुमान नवंबर में एक और वृद्धि का अनुमान लगाता है, क्योंकि आरबीए संभवतः बढ़ती व्यावसायिक लागत, किराया और ऊर्जा की कीमतों पर प्रतिक्रिया देगा। संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में मुद्रास्फीति अधिक धीमी गति से घट रही है।
समीक्षाधीन सप्ताह में एयूडी में शुद्ध लघु स्थिति $620 मिलियन की प्रभावशाली वृद्धि हुई और -3.45 बिलियन डॉलर तक पहुंच गई, बाजार की स्थिति मजबूती से मंदी के साथ। कीमत दीर्घकालिक औसत से नीचे है, लेकिन गति खो चुकी है, जो सुधारात्मक चरण के प्रयास का संकेत देती है।
AUD/USD चैनल के निचले बैंड से आधा कदम दूर है; हम मानते हैं कि एक समेकन और, संभवतः, एक छोटे से सुधार के बाद, गिरावट फिर से शुरू होगी। निकटतम प्रतिरोध 0.6460 है, उसके बाद 0.6490 है, मौजूदा परिस्थितियों में जोड़ी के लिए तेज अपट्रेंड में प्रवेश करने की संभावना नहीं है। निकटतम लक्ष्य 0.6320/40 है; लंबी अवधि में, हम उम्मीद कर सकते हैं कि ऑस्ट्रेलियाई टीम 12 महीने के निचले स्तर 0.6173 पर चली जाएगी।