सोने में वर्तमान में कुछ समस्याएं हैं, जिनमें उच्च अस्थिरता भी शामिल है, जिससे कीमतों में गिरावट आ सकती है। प्रतिकूल परिस्थितियों में $1,900 को सोने की गिरावट का अगला लक्ष्य माना जाता है।
इस सप्ताह के अंत तक कीमती धातु की कीमत में थोड़ी गिरावट आई है। अमेरिकी डॉलर का अनियमित व्यवहार इसका कारण है; फिच द्वारा अमेरिकी क्रेडिट रेटिंग को डाउनग्रेड करने के परिणामस्वरूप इसने कुछ आधार खो दिया है। अमेरिका की दीर्घकालिक रेटिंग को एएए से घटाकर एए+ करने के एजेंसी के फैसले का भी सोने के प्रदर्शन पर असर पड़ा। अगले तीन वर्षों में अमेरिकी राजकोषीय स्थिति की अनुमानित गिरावट के साथ-साथ देश के बढ़ते सार्वजनिक ऋण से इस कार्रवाई को समझाने में मदद मिल सकती है।
इसके अतिरिक्त, अमेरिकी ट्रेजरी बांड का मूल्य बढ़ रहा है, जिससे कीमती धातु का मूल्य कम हो गया है। 10-वर्षीय ट्रेजरी बांड पर उपज इस सप्ताह 4.076% के पिछले बंद स्तर से बढ़कर 4.183% हो गई। विशेष रूप से, अमेरिकी ट्रेजरी बांड पर उपज में वृद्धि से सोना रखने की कीमत बढ़ जाती है, जिससे ब्याज या कूपन आय उत्पन्न नहीं होती है। सोने और कोषागारों में हमेशा विपरीत संबंध होने का कारण यह है कि बांड की पैदावार बढ़ने पर सोना सस्ता हो जाता है और इसका विपरीत भी होता है। विशेषज्ञ अमेरिकी बांड को सोने के वैकल्पिक निवेश के रूप में देखते हैं, इसलिए इन दोनों परिसंपत्तियों का रुझान आम तौर पर विरोध में होता है।
डॉलर के मजबूत होने से भी कीमती धातुओं को नुकसान हुआ है। सोना पीछे छूट जाता है. इसके आलोक में सोने की कीमत में गिरावट तेज हो सकती है। लंबी अवधि में सोने की कीमतें 1,900 डॉलर प्रति औंस तक गिर सकती हैं।
विशेषज्ञों के अनुसार, दीर्घकालिक तकनीकी तस्वीर तेजी को समर्थन देती प्रतीत होती है। जैसा कि निवेशक एक महीने की रैली के बाद शेयर बाजार में प्रवेश करने की कोशिश कर रहे हैं, कुछ विश्लेषक आशावादी हैं कि ब्याज दर में एक और बढ़ोतरी के बावजूद सोने की कीमतों में बढ़ोतरी होगी।
हालांकि, फेडरल रिजर्व की 25 आधार अंक दर वृद्धि और सितंबर में एक और वृद्धि की संभावना के परिणामस्वरूप, सोने के लिए व्यापक आर्थिक माहौल अभी भी अनिश्चित है। एएनजेड बैंक के मुद्रा विश्लेषकों का मानना है कि इससे सोने में तेजी सीमित हो सकती है। कीमती धातु की घटती मांग से स्थिति और भी गंभीर हो गई है क्योंकि निवेशक सख्ती के चक्र के खत्म होने का इंतजार कर रहे हैं।
विश्लेषकों का अनुमान है कि सोने की केंद्रीय बैंक की मांग, जिसने 2023 में कई तिमाहियों में सोने की वृद्धि का समर्थन किया था, में काफी कमी आई है। 2022 की तीसरी तिमाही में यह मात्रा 458 टन थी लेकिन इस साल इसी अवधि में केवल 102.9 टन है। 2022 की पहली तिमाही में केंद्रीय बैंकों की कीमती धातु की मांग में आखिरी बार कमी देखी गई।
विशेषज्ञों के अनुसार, जैसे-जैसे अमेरिकी डॉलर मजबूत होता जा रहा है, सोने की बिकवाली और अधिक स्पष्ट हो सकती है। ईटीएफ की मांग में कमी से भी सोने का मूल्य घट सकता है। पिछली पांच तिमाहियों से ईटीएफ निवेश लगातार बाजार छोड़ रहा है। इस बीच कीमती धातु की औद्योगिक मांग बढ़ रही है।
सीएमई ग्रुप की रिपोर्ट के अनुसार, सोने के वायदा ओपन इंटरेस्ट संकेतक, जिसमें एक दिन पहले मामूली वृद्धि देखी गई थी, में गुरुवार, 3 अगस्त को गिरावट देखी गई। परिणामस्वरूप संकेतक में 3.7 हजार अनुबंधों की कमी आई। इसके आलोक में, सोने में कारोबार करने वाले अनुबंधों की मात्रा 30,000 तक कम हो गई, जो दो दिनों की वृद्धि के बाद नकारात्मक हो गई।
इस सप्ताह के अंत तक कीमती धातु मिश्रित तरीके से कारोबार कर रही है। इस तरह का पैटर्न, ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडिंग वॉल्यूम में गिरावट के साथ मिलकर, सोने के वायदा गतिशीलता में अल्पकालिक अनिश्चितता का सुझाव देता है।
इस महीने में तीसरी बार बुल्स की $1,947 के स्तर को बनाए रखने की क्षमता को विशेषज्ञों द्वारा धातु के लिए सकारात्मक माना जा रहा है। आम तौर पर सकारात्मक गतिशीलता से प्रेरित खरीदारों के कारण सोने की कीमत बढ़ सकती है, जो 2,050 डॉलर प्रति औंस के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच जाएगी।
हालाँकि, पिछले दो हफ्तों में सोने में जो अल्पकालिक गिरावट का रुझान विकसित हुआ है, वह परिसंपत्ति को अपने निकटतम लक्ष्य तक पहुँचने की अनुमति दे सकता है, विशेषज्ञ अत्यधिक आशावादी व्यवहार के प्रति चेतावनी देते हैं। विश्लेषकों का अनुमान है कि अगला समर्थन क्षेत्र लगभग $1,900 होगा। यदि संपत्ति गिरकर $1,947 प्रति औंस हो जाती है, तो यह स्तर पहुंच जाएगा। विशेषज्ञों के मुताबिक, अगर कीमतें 1,900 डॉलर तक गिरती हैं तो संभावना है कि सोने की दीर्घकालिक तेजी उलट जाएगी।
यह देखते हुए कि 70% से अधिक व्यापारी अभी भी कीमती धातु में लंबी स्थिति रखते हैं, वर्तमान स्थिति विक्रेताओं के लिए अनुकूल है। यदि बाज़ार का मूड नहीं बदलता है, तो XAU/USD जोड़ी में गिरावट आएगी और $1,900-$1,920 रेंज में गिर जाएगी। हालांकि, विश्लेषकों का अनुमान है कि मध्यम अवधि में सकारात्मक धारणा बनी रहेगी।
गिरावट के कुछ संकेत प्रदर्शित करने के बावजूद, धातु वर्तमान में अपनी स्थिति बनाए रखने का प्रयास कर रही है। पिछले चार कारोबारी सत्रों के दौरान गिरावट के बाद सप्ताह समाप्त होने पर आज सोना स्थिर है। शुक्रवार, 4 अगस्त को सोने की कीमतें 1,967.35 डॉलर के करीब थीं। आगे गिरावट की संभावना को लेकर विश्लेषकों की चिंताएं कम हुई हैं लेकिन अभी तक ख़त्म नहीं हुई हैं। इसके अतिरिक्त, धातु कीमत को स्थिर रखने का काम करती है।
सोने की कीमत अभी भी अस्थिर है. कीमती धातु लगातार चार सत्रों से गिर रही है, लेकिन अब बढ़ने की कोशिश कर रही है। हालाँकि, कीमती धातु नई संभावित चोटियों की दिशा में बहुत धीमी गति से आगे बढ़ रही है। परिणामस्वरूप, ऐसे आंदोलन का परिणाम अप्रत्याशित होता है और अक्सर उत्साहवर्धक नहीं होता है। यह देखते हुए कि सोने का डॉलर के साथ विपरीत संबंध है, विश्लेषकों का अनुमान है कि अमेरिकी व्यापक आर्थिक आंकड़ों के अगले सेट का सोने की भविष्य की गतिशीलता पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा। ध्यान रखें कि डॉलर का मूल्य घटने पर सोने की कीमत बढ़ती है और इसका विपरीत भी होता है।
अमेरिकी श्रम बाज़ार डेटा, जो बाद में शुक्रवार, 4 अगस्त को जारी किया जाएगा, पर व्यापारियों का ध्यान है। प्रारंभिक अनुमानों के अनुसार, गैर-कृषि क्षेत्र के रोजगार में 200,000 की वृद्धि के बावजूद, जुलाई में संयुक्त राज्य अमेरिका में बेरोजगारी दर 3.6% रही। विशेष रूप से, गर्मी के पहले महीने में यह सूचक 209 हजार तक बढ़ गया। विशेषज्ञों के मुताबिक, अमेरिकी श्रम बाजार के बारे में सकारात्मक खबरों से अमेरिकी डॉलर मजबूत होगा, जिसका सोने की कीमतों पर नकारात्मक असर पड़ेगा।