EUR/USD मुद्रा जोड़ी कल से गुरुवार सुबह तक अपने वार्षिक उच्च स्तर के करीब रही। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) की मौद्रिक सख्ती में नेतृत्व की भूमिका आगे बढ़ने के लिए यूरोपीय मुद्रा की क्षमता का समर्थन करती प्रतीत होती है।
EUR का फायदा है।
सप्ताह के मध्य में EUR/USD ने लगभग 0.6% की प्रभावशाली वृद्धि प्रदर्शित की। 1.1096 की दैनिक उच्चता के साथ, यह जोड़ी पिछले अप्रैल के बाद से अपने उच्चतम बिंदु पर पहुंच गई।
बाजार के रिस्क-ऑन रवैये के अनुरूप, यूरो में तेज वृद्धि का अनुभव हुआ। पिछले दिन, एक महत्वपूर्ण अमेरिकी बैंकिंग संकट ने व्यापारियों को तीव्र आतंक की स्थिति में पहुँचा दिया था।
अमेरिकी मिड-टियर लेनदार फर्स्ट रिपब्लिक बैंक की खतरनाक रिपोर्ट चिंता की जड़ थी। सोमवार को, यह पता चला कि वित्तीय संस्थान ने पहली तिमाही के दौरान जमा राशि में $100 बिलियन खो दिया।
हालांकि, निवेशकों के बीच धारणा सप्ताह के मध्य तक स्पष्ट रूप से कम हो गई थी। अमेरिकी वित्तीय क्षेत्र के अन्य क्षेत्रों में तनाव के कोई संकेत नहीं थे, और फर्स्ट रिपब्लिक बैंक अभी भी कारोबार में था।
इसके प्रकाश में, अमेरिकी डॉलर के लिए निवेशकों की सुरक्षित-संपत्ति के रूप में इच्छा कम हो गई। DXY बुधवार को प्रमुख मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले 0.4% से अधिक गिरा, 101.00 के निचले स्तर पर पहुंच गया जो लगभग दो सप्ताह पुराना है।
कल जारी मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा ने डॉलर को एक और झटका दिया। टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर पर रिपोर्ट के अनुसार, मार्च में आवश्यक वस्तुओं की मांग में 0.4% की कमी आई, जो पिछले सात महीनों में पांचवीं कमी थी।
पैंथियॉन मैक्रोइकॉनॉमिक्स के एक विश्लेषक कीरन क्लैंसी के अनुसार, जैसा कि क्रेडिट की स्थिति कड़ी हो रही है, हम आने वाले कुछ महीनों में अमेरिका में टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर में और गिरावट की उम्मीद करते हैं।
जैसा कि हम देख सकते हैं, अमेरिकी मंदी की संभावना प्रतिदिन बढ़ रही है। एक आसन्न आर्थिक मंदी के और भी संकेत हैं, जो यूएस रिजर्व को अपने तेजतर्रार पाठ्यक्रम और वर्ष की दूसरी छमाही में कम ब्याज दरों से विचलित करने के लिए मजबूर कर सकता है।
ऐसा परिदृश्य डॉलर की स्थिति को खतरे में डालता है, विशेष रूप से यूरो की तुलना में, जो वर्तमान में ठोस आर्थिक आंकड़ों द्वारा समर्थित है।
नए आर्थिक आंकड़े बताते हैं कि ईसीबी द्वारा क्षेत्र में मौद्रिक और ऋण की स्थिति को लगातार कड़ा करने के बावजूद, यूरोपीय अर्थव्यवस्था वर्तमान में अमेरिकी अर्थव्यवस्था की तुलना में अधिक लचीला है।
जर्मन अर्थव्यवस्था मंत्री रॉबर्ट हैबेक ने कल खुलासा किया कि इस वर्ष के लिए 0.2% से 0.4% आर्थिक विकास की भविष्यवाणी जर्मन सरकार द्वारा दोगुनी कर दी गई है।
Gfk से मई के लिए जर्मन उपभोक्ता विश्वास डेटा यूरो के लिए एक और अनुकूल विकास था। सूचक, जिसने पूर्व परिणाम और अर्थशास्त्रियों की अपेक्षाओं दोनों से बेहतर प्रदर्शन किया, -25.7 पर आ गया।
कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की मुद्रा रणनीतिकार क्रिस्टीना क्लिफ्टन ने कहा, "यूरोजोन की लचीली अर्थव्यवस्था, मुख्य मुद्रास्फीति के साथ-साथ जो गिरावट के बजाय बढ़ती जा रही है, ईसीबी को अपने आक्रामक रुख को बनाए रखने के लिए प्रेरित कर सकती है।"
व्यापारियों के बीच वर्तमान आम सहमति यह है कि ईसीबी की ब्याज दर मई में या तो 50 या 25 आधार अंकों तक बढ़ जाएगी, ऐसा करने से पहले।
फ़ेडरल रिज़र्व के रुख के पूर्वानुमानों को आम तौर पर शांतिप्रिय माना जाता है। वायदा बाजारों के अनुसार मई में अमेरिका में 25 अंकों की दर में वृद्धि की संभावना 80% है, जो यह भी भविष्यवाणी करता है कि इस दौर के बाद यह कसने वाला चक्र समाप्त हो जाएगा।
विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि संभावित फेडरल रिजर्व मौद्रिक नीति उलटफेर के बारे में अफवाहों में एक और उछाल आज संभव है। अमेरिका की पहली तिमाही की निराशाजनक जीडीपी रिपोर्ट के परिणामस्वरूप हॉकिश बाजार की उम्मीदें कम हो जाएंगी।
वार्षिक आधार पर, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के 2.6% से 2.0% तक सिकुड़ने की उम्मीद है। यदि वास्तविक डेटा पूर्वानुमान की पुष्टि करता है या अनुमान से अधिक खराब है, तो EUR/USD जोड़ी सहित, डॉलर हर जगह गिरेगा।
EUR जोखिम क्या हैं?
अधिकांश विश्लेषकों का अनुमान है कि यदि ईसीबी अपनी गति बनाए रखता है और ब्याज दरों में एक बार फिर से 50 आधार अंकों की वृद्धि करता है तो यूरो अगले सप्ताह नई गति प्राप्त करेगा।
यूरोपीय संघ में मजबूत अर्थव्यवस्था और बढ़ती मुद्रास्फीति, यूरोपीय नीति निर्माताओं की हालिया कठोर टिप्पणियों के साथ, इस परिदृश्य को व्यावहारिक से अधिक बनाते हैं।
इस हफ्ते, नेशनल बैंक ऑफ बेल्जियम के अध्यक्ष पियरे वुन्श ने कहा कि मौद्रिक तंगी को धीमा करने या रोकने से पहले, ईसीबी को वेतन वृद्धि और मुख्य मुद्रास्फीति में गिरावट के ठोस संकेत दिखाने चाहिए।
हालांकि सभी ECB कर्मचारी इस संकल्प को साझा नहीं करते हैं। इसलिए, यूरोपीय सेंट्रल बैंक के मुख्य अर्थशास्त्री फिलिप लेन ने मई की बैठक में दरों को बढ़ाने के नियामक के इरादे की पुष्टि की लेकिन आगे सख्ती की संभावना को छोड़ दिया।
लेन ने कहा कि बहुत कुछ यूरोज़ोन के वित्तीय स्वास्थ्य के साथ-साथ अप्रैल मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर निर्भर करेगा।
स्वाभाविक रूप से, इस टिप्पणी का अर्थ यह नहीं है कि कसने का चक्र रुक जाएगा। हालांकि, यह दर्शाता है कि यूरोपीय नीति निर्माता कितने सतर्क हैं, जो मई में कम आक्रामक परिदृश्य की संभावना को बढ़ाता है।
विशेषज्ञों का दावा है कि अगले सप्ताह 50 आधार अंकों से कम की ब्याज दरों में वृद्धि EUR/USD जोड़ी में वृद्धि के लिए मुख्य बाधा हो सकती है।
अगर कसना धीमा हो जाता है तो यूरो डॉलर के मुकाबले कमजोर हो जाएगा, लेकिन नुकसान और भी अधिक होगा यदि ईसीबी ने कोई संकेत दिया कि वह अपने रुख को शिथिल करने के लिए तैयार है।
तकनीकी रूप से कहा जाए तो यूरो की वर्तमान स्थिति बहुत अनिश्चित प्रतीत होती है। 1.1090 पर प्रमुख प्रतिरोध रेखा को पार करने में इसकी विफलता और RSI का मंदी का विचलन अपट्रेंड के अगले चरण से पहले एक संभावित रिट्रेसम की ओर इशारा करता है।
आईजी विश्लेषक टोनी साइकैमोर के अनुसार, प्रमुख मुद्रा जोड़ी संभवत: 1.0800 के स्तर पर वापस आ जाएगी, जब तक यह 1.1075 पर मासिक प्रतिरोध से नीचे रहती है।