नए कारोबारी सप्ताह की शुरुआत में EUR/USD युग्म सातवें अंक का परीक्षण करते हुए ऊपर चढ़ गया। अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र में सामने आए संकट के बीच डॉलर दबाव में था। सिलिकन वैली बैंक के पतन ने मुद्रा बाजार में कीमतों में उथल-पुथल शुरू कर दी, और यह उथल-पुथल अमेरिकी मुद्रा के पक्ष में नहीं थी।
कल यह ज्ञात हुआ कि संयुक्त राज्य अमेरिका में एक और बड़ा बैंक (सिग्नेचर बैंक) ढह गया, जिससे निवेशकों में घबराहट बढ़ गई। ग्रीनबैक पर अतिरिक्त दबाव गोल्डमैन सैक्स से आया, जिसके मुद्रा रणनीतिकारों ने मार्च में फेड रेट में बढ़ोतरी की संभावनाओं के बारे में अपनी अपेक्षाओं को मौलिक रूप से संशोधित किया है। नतीजतन, अमेरिकी डॉलर सूचकांक आज लगभग एक महीने के निचले स्तर पर अपडेट हुआ, जो विदेशी मुद्रा बाजार में सामान्य स्थिति को दर्शाता है।
बैंक क्रैश और उसके परिणाम
सिग्नेचर बैंक इस सप्ताह बंद हो गया, जिसके पास पिछले साल के अंत में 110 बिलियन डॉलर की संपत्ति थी। इसकी शाखाओं का एक व्यापक नेटवर्क था (देश के अधिकांश राज्यों में लगभग 40) और लगभग 2,000 कर्मचारी। नियामक ने "प्रणालीगत जोखिमों के कारण" बैंक को बंद करने का निर्णय लिया। यूएस ट्रेजरी, फेडरल रिजर्व और फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन ने एक संयुक्त बयान जारी कर कहा कि जमाकर्ताओं को प्रतिपूर्ति प्राप्त होगी - करदाताओं को कोई नुकसान नहीं होगा।
याद करें कि पिछले सप्ताह के अंत में, संयुक्त राज्य अमेरिका में एक और बड़ा बैंक दिवालिया हो गया था - सिलिकॉन वैली बैंक - जिसकी संपत्ति $200 बिलियन से अधिक आंकी गई थी।
अमेरिकी अधिकारी अब बैंक ग्राहकों की अपनी जमा राशि की सुरक्षा के बारे में बढ़ती चिंताओं को दूर करने के लिए सक्रिय कदम उठा रहे हैं। और न केवल एक मौखिक प्रकृति का। उदाहरण के लिए, फेडरल रिजर्व ने देश के बैंकों के लिए क्रेडिट फंड बनाने की घोषणा की। एक नया बैंक टर्म फंडिंग प्रोग्राम बनाया जाएगा, जो बैंकों, पेंशन फंडों, क्रेडिट यूनियनों और अमेरिकी ट्रेजरी दायित्वों, एजेंसी ऋण दायित्वों, आदि द्वारा सुरक्षित अन्य संस्थानों को एक वर्ष तक के लिए ऋण प्रदान करेगा। फेड के प्रतिनिधियों ने एक विशिष्ट आंकड़े का नाम नहीं दिया। नए ऋण कार्यक्रम के आकार के लिए, लेकिन यह स्पष्ट कर दिया कि यह बहुत महत्वपूर्ण होगा। यू.एस. ट्रेजरी विभाग के बयान के अनुसार, एजेंसी कार्यक्रम के वित्तपोषण का समर्थन करने के लिए एक्सचेंज स्थिरीकरण कोष से $25 बिलियन तक आवंटित करने की योजना बना रही है। उसी समय, फेड, बयान के अनुसार, "उम्मीद नहीं है कि इन अतिरिक्त धन का उपयोग करने की आवश्यकता होगी।"
सोमवार के अमेरिकी व्यापार सत्र के दौरान, अमेरिकी राष्ट्रपति जो बिडेन घबराहट को शांत करने के लिए बैंकिंग क्षेत्र पर एक विशेष बयान जारी करेंगे, जो स्पष्ट रूप से अभी भी निवेशकों के बीच मँडरा रहा है।
एसवीबी, गोल्डमैन सैक्स और फेड
एसवीबी दिवालियापन 2008 के वित्तीय संकट के बाद से सबसे बड़ा दिवालियापन है। कुल मिलाकर, दो बड़े बैंकों का पतन अमेरिकी वित्तीय प्रणाली के लिए एक गंभीर तनाव परीक्षण है। लेकिन फिर भी, कई विशेषज्ञों के अनुसार, यह स्थिति अमेरिका में एक बड़े वित्तीय संकट को ट्रिगर नहीं करेगी (2008 में उसी सादृश्य के साथ)।
लेकिन यह फेड सदस्यों के संकल्प को कैसे प्रभावित करेगा, जो पिछले हफ्तों से तेजतर्रार हैं? एक हफ्ते से भी कम समय पहले, मंगलवार को, बाजार ने फेड की मार्च नीति बैठक में 50 अंकों की वृद्धि की संभावना पर चर्चा शुरू की। जबकि आज पहले से ही विपरीत धारणाएं हैं- कि फेड इस महीने दरें नहीं बढ़ा सकता है। कम से कम, गोल्डमैन सैश के रणनीतिकारों ने आज यही भविष्यवाणी की थी। उनकी राय में, अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में गंभीर तनाव के आलोक में नियामक एक अल्पकालिक विराम लेगा। आगे की संभावनाओं के लिए, गोल्डमैन सैश के विश्लेषकों ने मई, जून और जुलाई में तीन 25 अंकों की बढ़ोतरी की उम्मीद की है।
उम्मीदों में इस तरह के तेज उलटफेर ने ग्रीनबैक पर दबाव डाला, जो पूरे बाजार में डूब गया।
निष्कर्ष
फेड संभवत: मार्च में विराम ले सकता है जब तक कि अमेरिकी नियामक बैंकों को जमा बहिर्वाह का सामना करने के लिए महत्वपूर्ण तरलता प्रदान नहीं करते हैं और जमाकर्ता विश्वास का निर्माण करते हैं।
सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, फेड की मार्च बैठक के अंत में अब 25-पॉइंट रेट वृद्धि की 92% संभावना है। इस बीच, पिछले सप्ताह की शुरुआत में बाजार लगभग निश्चित (75%) था कि नियामक 50-बिंदु परिदृश्य को लागू करेगा।
जैसा कि आप देख सकते हैं, हॉकिश उम्मीदें वास्तव में गिर रही हैं, डॉलर पर दबाव डाल रही हैं। स्थिति की जटिलता इस तथ्य में भी है कि तथाकथित "मौन मोड" आज से प्रभाव में है: बैठक से 10 दिनों के भीतर, फेड के सदस्यों को सार्वजनिक रूप से अपनी स्थिति की घोषणा करने का अधिकार नहीं है।
यह पहेली कल (14 मार्च) को और जटिल हो जाएगी जब अमेरिकी मुद्रास्फीति वृद्धि पर डेटा जारी किया जाएगा। यदि सीपीआई फिर से हरे रंग में आता है, तो डॉलर अपनी खोई हुई जमीन को फिर से हासिल कर लेगा। यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक कम हो जाती है, तो EUR/USD Kumo क्लाउड की ऊपरी सीमा, यानी 1.0800 प्रतिरोध स्तर तक पहुँच सकता है।
जोड़ी के लिए इस तरह की अनिश्चितता की स्थिति में, प्रतीक्षा और देखने का रवैया बनाए रखने की सलाह दी जाती है।