आने वाले वर्ष के लिए अतिरिक्त वित्तीय बाजार के झटकों का अनुमान लगाया गया है या क्या उनका प्रारंभिक प्रभाव पहले ही बीत चुका है, इस सवाल को ध्यान में रखा जाना चाहिए क्योंकि दुनिया नए साल का जश्न मना रही है।
इस साल कई महत्वपूर्ण भू-राजनीतिक और आर्थिक घटनाएं हुईं। यहां, फेड के नेतृत्व में अंतरराष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दर वृद्धि चक्र की शुरुआत और रूस और संयुक्त पश्चिम के बीच सैन्य संघर्ष का महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा। पिछले वर्ष के बाद किए गए अधिकांश आर्थिक पूर्वानुमानों ने संकेत दिया कि ये सभी समस्याएं अभी भी 2023 में मौजूद रहेंगी। इसमें कोई संदेह नहीं है कि भू-राजनीतिक संघर्ष है; हालाँकि, बाजार में आवाजें सुनाई देने लगी हैं, और वे जोर से बढ़ रहे हैं क्योंकि उनका दावा है कि कम से कम अमेरिकी नियामक फरवरी की दर वृद्धि के बाद इस प्रक्रिया को पूरी तरह से रोक सकता है।
हमें विश्वास है कि ऐसा होने की उच्च संभावना है। हमने नवंबर में भविष्यवाणी की थी कि फेडरल रिजर्व राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की स्थिति की निगरानी करने और एक अत्यंत सख्त मौद्रिक नीति के कुछ प्रभावों का मूल्यांकन करने के लिए वृद्धि को धीमा करने के बाद दरें बढ़ाना बंद कर देगा। मुद्रास्फीति की वृद्धि में एक महत्वपूर्ण मंदी और उच्च संभावना है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था 2023 की पहली तिमाही में एक गंभीर मंदी का अनुभव करेगी, इसके मुख्य कारण थे। हम मानते हैं कि सेंट्रल बैंक अपने सभी "अद्भुत" प्रभाव के साथ मंदी में अपनी कठिन प्रविष्टि के बजाय अर्थव्यवस्था की "नरम लैंडिंग" पर ध्यान केंद्रित करने के लिए अपनी बैठक के बाद छूट दर में वृद्धि नहीं करने का निर्णय ले सकता है। यदि मुद्रास्फीति की वृद्धि धीमी बनी रहती है और यदि दिसंबर के आंकड़े, जो इस महीने के मध्य में जारी किए जाएंगे, पहले से ही स्थापित प्रवृत्ति के रूप में इसकी पुष्टि करते हैं।
इस महीने हम किस तरह की बाजार गतिविधि की उम्मीद कर सकते हैं?
दिसंबर में शेयर बाजारों की विफलता और विदेशी मुद्रा बाजारों में विकास को फिर से शुरू करने के डॉलर के प्रयासों के बाद, हमें लगता है कि एक अच्छा मौका है कि जोखिम भरी संपत्तियों की मांग जनवरी में ठीक हो जाएगी। हालांकि, अगर अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के आंकड़े थोड़ी सी भी गिरावट दिखाते हैं, तो निवेशकों की दरों में वृद्धि और उनकी संभावित समाप्ति की उम्मीद मजबूत होगी, और यह मांग महीने के मध्य में ही बढ़ेगी। यह वैश्विक बुल मार्केट की शुरुआत और शेयर बाजार में गिरावट के रुझान का समर्थन कर सकता है।
भविष्य की डॉलर विनिमय दरों में धीरे-धीरे गिरावट आने की उम्मीद है, लेकिन केवल तभी जब अन्य केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में वृद्धि जारी रखते हैं जबकि फेड ब्रेक ले रहा है।
इसके अलावा, हम उम्मीद करते हैं कि डॉलर के कमजोर होने और महत्वपूर्ण भू-राजनीतिक मुद्दों के कारण सोने की मांग एक सुरक्षित-संपत्ति के रूप में बढ़ेगी।
हम समग्र रूप से डॉलर के मूल्य में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुमान नहीं लगाते हैं क्योंकि इसके लिए अभी भी मांग होगी, न कि केवल एक मुद्रा के रूप में जिसे सक्रिय रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका को पैसा भेजने के लिए खरीदा जाएगा, उदाहरण के लिए, यूरोप से।
आज के लिए पूर्वानुमान:
USD/CAD
कच्चे तेल की मांग अभी भी मजबूत है और वैश्विक स्तर पर अमेरिकी डॉलर कमजोर हो रहा है, इस जोड़ी के पास इस महीने की शुरुआत में शुरू हुई उल्लेखनीय गिरावट को जारी रखने का एक अच्छा मौका होगा। 1.3520 के स्तर से नीचे गिरने के परिणामस्वरूप कीमत 1.3385 तक गिर सकती है।
AUD/USD
जोड़ी उच्च व्यापार कर रही है, और 0.6825 के स्तर पर एक ब्रेक 0.6900 की वृद्धि को उत्प्रेरित कर सकता है।