गुरुवार को प्रकाशित अमेरिकी मुद्रास्फीति पर ताजा आंकड़ों ने वैश्विक बाजारों में मजबूत उतार-चढ़ाव को उकसाया।
गुरुवार को कारोबार के प्रमुख अमेरिकी शेयर सूचकांक सत्र की शुरुआत में गिरावट के साथ बंद हुए।
उत्क्रमण ने एसएंडपी 500 के सत्र के निचले स्तर से 190 अंक से अधिक की वृद्धि को चिह्नित किया, जो 24 जनवरी के बाद से सूचकांक में सबसे बड़ी इंट्राडे छलांग थी।
एक दिन पहले, अमेरिकी श्रम विभाग ने बताया कि देश में उपभोक्ता कीमतों में पिछले साल के इसी महीने की तुलना में सितंबर में 8.2% की वृद्धि हुई। इस प्रकार, मुद्रास्फीति अगस्त में 8.3% से धीमी हो गई, लेकिन 8.1% के पूर्वानुमान से अधिक हो गई।
इस बीच, सितंबर में खाद्य और ऊर्जा की लागत को छोड़कर उपभोक्ता कीमतों की वृद्धि अगस्त में 6.3% से बढ़कर वार्षिक रूप से 6.6% हो गई, जो 1982 के बाद के रिकॉर्ड को अद्यतन करती है।
इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, एसएंडपी 500 पिछले बंद के स्तर से लगभग 2.4% गिर गया, इस समय 3490 अंक के क्षेत्र में डूब गया।
हालांकि, तब सूचकांक ने एक शक्तिशाली पलटाव दिखाया और सत्र के दौरान 3,680 अंक तक पहुंच गया।
अंत में एसएंडपी 500 2.6% बढ़कर 3,669.91 अंक पर पहुंच गया।
"शुरुआत में, व्यापारियों ने नवीनतम मुद्रास्फीति डेटा को आर्मगेडन की ओर एक और कदम के रूप में माना, लेकिन फिर उन्होंने एक कदम पीछे ले लिया और फैसला किया कि काफी हद तक यह सब पहले से ही उद्धरणों में अंतर्निहित था," बी रिले वेल्थ मैनेजमेंट विशेषज्ञों ने नोट किया।
अमेरिकी शेयर बाजार में तेजी में योगदान देने वाला मुख्य कारक शेयरों में शॉर्ट पोजीशन पर मुनाफा हो सकता है। मुद्रास्फीति के आंकड़ों से पहले, बाजार की स्थिति काफी मंदी थी, और एसएंडपी 500 इंडेक्स लगातार छह सत्रों के लिए लाल निशान में बंद हुआ था।
बैंक ऑफ सिंगापुर के रणनीतिकारों का कहना है कि ऐसा लगता है कि शेयर बाजार में भालू ने शॉर्ट्स को कवर करके शेयरों में रिबाउंड किया है, जिसके कारण डॉलर में गिरावट आई है।
"यह पता चला है कि विदेशी मुद्रा बाजार शेयर बाजार द्वारा निर्देशित था," उन्होंने कहा।
अमेरिका में सितंबर में मुद्रास्फीति के आंकड़े जारी होने के बाद, ग्रीनबैक ने दो सप्ताह के उच्च स्तर को अपडेट किया, जो 113.70 अंक से ऊपर था।
हालांकि, मुख्य वॉल स्ट्रीट सूचकांकों के ग्रीन ज़ोन में लौटने के बीच, यूएसडी 112.00 तक गिर गया और नुकसान को थोड़ा कम कर दिया।
ग्रीनबैक ने गुरुवार के सत्र को 0.5% की कमी के साथ समाप्त किया, जो लगभग 112.40 अंक पर समाप्त हुआ।
डॉलर ने शुक्रवार को अपनी हालिया गिरावट को उलट दिया, 113.00 से ऊपर के क्षेत्र में लौट आया।
MUFG बैंक का मानना है कि हाल ही में USD की बिकवाली एक अस्थायी सुधार है।
"इस स्तर पर, हम मानते हैं कि हाल ही में डॉलर की बिकवाली किसी भी मोड़ के संकेत की तुलना में एक असामान्य विसंगति है। USD की मजबूती का पैमाना अत्यधिक होता जा रहा है, लेकिन हम अमेरिकी मुद्रा पर अपने तेजी के मूड को बनाए रखते हैं, जो हम आने वाले महीनों में जारी रहने की उम्मीद करते हैं," बैंक के विश्लेषकों ने कहा।
उन्होंने कहा, "चीन से लॉकडाउन के विस्तार के बारे में समाचार वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए कठिन विकास संभावनाओं को बनाए रखने की संभावना को बढ़ाता है, जो डॉलर की मजबूती को फिर से शुरू करने का समर्थन करता है," उन्होंने कहा।
कुछ लाभ लेने के बाद भी, मैक्रो फंड व्यापारियों ने यूरो सहित विभिन्न मुद्राओं के मुकाबले डॉलर पर लंबी स्थिति बनाए रखी है, यूबीपी से कीरन काल्डर नोट करते हैं।
अल्ताना वेल्थ के संस्थापक ली रॉबिन्सन ने कहा, "मैं डॉलर के बारे में बहुत आशावादी हूं।"
उनके अनुसार, कुछ गलत होने तक ग्रीनबैक मजबूत होता रहेगा और फेडरल रिजर्व को पीछे हटना नहीं पड़ेगा।
चूंकि ग्रीनबैक को मजबूत करने के लिए मूलभूत शर्तें बनी हुई हैं, गिरावट पर अमरीकी डालर खरीदने की रणनीति निकट भविष्य में लोकप्रिय रहने की संभावना है।
इस बीच, अमेरिकी शेयर बाजार में कोई भी पलटाव शेयरों पर शॉर्ट्स में जाने और एक मंदी की प्रवृत्ति के विकास की उम्मीद करने का एक शानदार अवसर हो सकता है।
एसएंडपी 500 इंडेक्स के लिए मुख्य परिदृश्य 3200 अंकों के क्षेत्र में पीछे हटना है। इस परिदृश्य को रद्द करने की बात तभी संभव होगी जब सूचकांक 3800 अंक के ऊपर पहुंच जाएगा।
शुक्रवार को वॉल स्ट्रीट के प्रमुख संकेतक ग्रीन जोन में बने रहने में विफल रहे और गिरावट की ओर बढ़ गए। विशेष रूप से, एसएंडपी 500 लगभग 2% खो रहा था।
निवेशकों को अभी भी डर है कि फेड की मौद्रिक नीति के निरंतर कड़े होने से मंदी के जोखिम पैदा होते हैं, और कंपनियों के प्रदर्शन में गिरावट भी आती है।
विशेषज्ञों को संदेह है कि शुक्रवार से शुरू हो रहे कॉरपोरेट रिपोर्टिंग सीजन को अमेरिकी शेयर बाजार से सकारात्मक प्रतिक्रिया मिलेगी।
कुछ अनुमानों के अनुसार, जिन अमेरिकी कंपनियों के शेयर एसएंडपी 500 की गणना में शामिल हैं, उनके मुनाफे में तीसरी तिमाही में औसतन 2.4% की वृद्धि हुई। तुलना के लिए: जुलाई की शुरुआत में, 9.8% की वृद्धि की उम्मीद थी। ये 2020 की तीसरी तिमाही के बाद से सबसे कमजोर परिणाम हैं, जो कि COVID-19 महामारी का चरम था।
भले ही आगामी रिपोर्टिंग सीजन एसएंडपी को अल्पकालिक सुधार दिखाने में मदद करता है, लेकिन यह लंबे समय तक चलने की संभावना नहीं है।
इस साल के अंत तक और संभवत: अगले साल की पहली छमाही के दौरान बाजार के लिए मुख्य समस्या फेड की मौद्रिक नीति की गति बनी रहेगी। सख्त वित्तीय स्थितियों के बीच केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट में कमी 2022 का केंद्रीय विषय बन गया है और कम से कम 2023 की पहली तिमाही के दौरान ऐसा ही रहेगा।
सिटीग्रुप के रणनीतिकार बताते हैं कि डॉलर की वृद्धि फेड के संतुलन में बदलाव के साथ बहुत सकारात्मक रूप से संबंधित है।
उनके अनुसार, यदि यह सहसंबंध बना रहता है और अमेरिका में मात्रात्मक कसाव मौजूदा गति से जारी रहता है, तो डॉलर के मुकाबले यूरो की गिरावट नाटकीय होगी।
केबीसी बैंक के अर्थशास्त्रियों के अनुसार, EUR/USD जोड़ी फरवरी से एक मंदी की प्रवृत्ति वाले चैनल में है, जो उम्मीद करते हैं कि दुनिया की सबसे लोकप्रिय मुद्रा जोड़ी दबाव में रहेगी।
"जोखिम से निरंतर उड़ान की स्थितियों में कोषागारों की उपज में वृद्धि का मुख्य लाभार्थी डॉलर बना हुआ है। भू-राजनीतिक और मंदी के खतरे अब संयुक्त राज्य अमेरिका की तुलना में यूरोप के लिए अधिक प्रासंगिक हैं, जो एकल मुद्रा को बाधित करता है, भले ही ईसीबी के पास हो अंत में एक कड़े चक्र में चले गए," उन्होंने कहा।
केबीसी बैंक ने कहा, "यूरो/यूएसडी के लिए महत्वपूर्ण प्रतिरोध 0.9950-1.0050 के स्तर पर स्थित है, और प्रमुख समर्थन वर्ष की शुरुआत के बाद से 0.9536 के स्तर के पास कम है।"
यूक्रेन में यूरोप के साथ सैन्य संघर्ष की निकटता, साथ ही इस क्षेत्र में एक गंभीर आर्थिक मंदी के बारे में चिंता, निवेशकों को डॉलर-मूल्यवान लेनदेन के पक्ष में यूरोपीय संपत्ति को छोड़ने के लिए प्रोत्साहित करती है, जिसे एक सुरक्षित आश्रय के रूप में देखा जाता है।
सिटीग्रुप के विश्लेषकों का मानना है कि दर वृद्धि को धीमा करने का फेड का निर्णय भी अधिकांश व्यापारियों को अमरीकी डालर बेचने के लिए मनाने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। उनकी राय में, वैश्विक आर्थिक विकास की संभावनाओं में सुधार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह पिछले डॉलर के उलटफेर के पीछे मुख्य प्रेरक शक्ति रही है, खासकर पिछले दो दशकों में।
सिटीग्रुप ने कहा, "डॉलर के शीर्ष पर तभी पहुंचने की संभावना है जब फेड दरों में कटौती करना शुरू कर दे, और संयुक्त राज्य के बाहर वैश्विक आर्थिक चक्र नीचे पहुंच जाए।"
बार्कलेज के विश्लेषकों ने कहा, "चूंकि फेड के फीडबैक फ़ंक्शन से अत्यधिक सख्त होने का खतरा बढ़ जाता है, इसलिए अब हम उम्मीद करते हैं कि केंद्रीय बैंक 2023 की पिछली तीन बैठकों में प्रमुख दर में 75 आधार अंकों की कटौती करेगा।"
व्यापारियों का अनुमान है कि 2023 के अंत तक 30 आधार अंकों की छोटी दर में कटौती का अनुमान है, जैसा कि सीएमई पर कारोबार किए गए वायदा अनुबंधों से पता चलता है।
सिटीग्रुप के विश्लेषकों का मानना है कि तब तक, अमेरिकी मुद्रा सबसे सुरक्षित पनाहगाह बनी हुई है, खासकर क्योंकि यह अपने वैश्विक समकक्षों की तुलना में लाभप्रदता के लिए प्रीमियम प्रदान करती है।
सप्ताह के अंत में, EUR/USD युग्म ने अपने हाल के अधिकांश अग्रिमों को 0.9800 अंक के ठीक ऊपर के क्षेत्र में खो दिया।
पुलबैक का जारी रहना निकट ही प्रतीत होता है, और अल्पावधि में, युग्म दो सप्ताह के निम्नतम स्तर 0.9630 (13 अक्टूबर से) को चुनौती दे सकता है।
लंबी अवधि के क्षितिज पर, जोड़ी का मंदी का दृश्य तब तक अपरिवर्तित रहेगा जब तक यह 1.0575 पर 200-दिवसीय चलती औसत से नीचे ट्रेड करता है।
"यह देखते हुए कि महीने के लिए मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक ने गति को कमजोर नहीं दिखाया, निष्कर्ष बहुत स्पष्ट है: फेड को 75 बीपीएस तक दर बढ़ाना जारी रखना चाहिए, और डॉलर अपनी कक्षा में सबसे अच्छा बना हुआ है। कोई नहीं है ग्रीनबैक का विकल्प, विशेष रूप से भुगतान संकट के G10 संतुलन के संदर्भ में, "टीडी सिक्योरिटीज के रणनीतिकारों का मानना है।
यदि USD महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ता है और 114.00 अंक को पार कर जाता है, तो डॉलर बुल का अगला लक्ष्य 115.00 के गोल स्तर के रास्ते में 2002 के उच्च स्तर 114.78 (28 सितंबर से) होगा।
ग्रीनबैक के अतिरिक्त विकास की संभावनाएं तब तक बनी रहती हैं जब तक यह 107.90 के आसपास आठ महीने की समर्थन रेखा से ऊपर कारोबार कर रहा है।
जब तक यह 200-दिवसीय चलती औसत 103.25 से ऊपर रहता है, तब तक ग्रीनबैक के लंबे समय तक रचनात्मक बने रहने की उम्मीद है।