डॉलर ने नए सप्ताह की शुरुआत में सकारात्मक गति बनाए रखी, जबकि यूरो शुक्रवार को डॉलर के मुकाबले 0.5% गिरने के बाद मंदी के दबाव में रहा।
पिछले पांच दिन की अवधि के अंत में सामने आए संयुक्त राज्य अमेरिका के आंकड़ों ने संकेत दिया कि फेडरल रिजर्व फिलहाल अपनी आक्रामक कड़ी नीति पर कायम रहेगा।
सितंबर में अमेरिकी अर्थव्यवस्था में नौकरियों की संख्या में 263,000 की वृद्धि हुई। पिछले महीने यह संकेतक अप्रैल 2021 से सबसे कम गति से बढ़ा था। इसी के साथ, यह 250,000 के बाजार पूर्वानुमान से अधिक हो गया।
इस बीच, अगस्त में 3.7% से देश की बेरोजगारी अप्रत्याशित रूप से पिछले महीने 3.5% तक गिर गई। विश्लेषकों ने अनुमान लगाया कि संकेतक अपरिवर्तित रहेगा।
संयुक्त राज्य अमेरिका में बेरोजगारी दर में गिरावट ने मजदूरी से मुद्रास्फीति पर निरंतर मजबूत दबाव की संभावना को उठाया और अमेरिकी सरकार के बांड पैदावार में वृद्धि हुई।
"यह स्पष्ट होता जा रहा है कि मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई में श्रम बाजार एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यदि बेरोजगारी कम बनी हुई है, तो नियोक्ता को मूल्यवान कार्यबल को आकर्षित करने के लिए मजदूरी बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाएगा, जिससे डिस्पोजेबल आय को बढ़ावा मिलेगा। CUNA म्यूचुअल ग्रुप के विशेषज्ञों ने कहा कि क्रय शक्ति में वृद्धि से वस्तुओं और सेवाओं की मांग बढ़ेगी, कीमतों में तेजी आएगी और फेड को दरों को और अधिक बढ़ाने के लिए मजबूर किया जाएगा।"
अमेरिकी श्रम बाजार पर सितंबर के आंकड़ों के जारी होने के बाद, 10 साल के कोषागारों पर उपज 1% से अधिक हो गई, जो 3.9% से ऊपर पहुंच गई। यह ग्रीनबैक के लिए एक टेलविंड के रूप में कार्य करता था और यूरो सहित अपने मुख्य प्रतियोगियों को बेहतर बनाने की अनुमति देता था।
वेस्टपैक के रणनीतिकारों ने कहा कि अमेरिकी रोजगार के मजबूत आंकड़े और इसके जवाब में खजाने की पैदावार में वृद्धि डॉलर के लिए एक बड़ा संयोजन था।
"अमेरिकी श्रम बाजार पर मजबूत डेटा एक और सबूत बन गया है कि राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था कठिनाइयों का सामना नहीं कर रही है। उन्होंने कहा, "यह केवल इस विचार को ईंधन देता है कि फेड की ब्याज दर बयानबाजी अगले तीन हफ्तों में नहीं बदलेगी।"
पिछले पांच दिनों के अंत में फेड अधिकारियों द्वारा की गई टिप्पणियों से केवल निवेशकों की राय मजबूत हुई है कि केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को रोकने के लिए तैयार दरों से बहुत दूर है।
फेड बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के एक सदस्य क्रिस्टोफर वालर ने कहा कि केंद्रीय बैंक अगले वर्ष की शुरुआत में दरें बढ़ाना जारी रखेगा, भले ही यह संकेत देखे कि अर्थव्यवस्था विकास को धीमा कर रही है, मुद्रास्फीति को रोक रही है।
न्यूयॉर्क के फेड बैंक के प्रमुख, जॉन विलियम्स ने बदले में, समय के साथ दरों को 4.5% तक बढ़ाने की आवश्यकता पर ध्यान दिया।
"समय और अंतिम स्तर जिस पर हमें दर बढ़ाने की आवश्यकता होगी, वह आने वाले सांख्यिकीय आंकड़ों पर निर्भर करेगा। उन्होंने कहा कि अब हमारी प्राथमिकता आर्थिक विकास को बनाए रखते हुए मुद्रास्फीति को 2% के स्तर पर लौटाना है।"
इस बीच, अटलांटिक के दूसरी तरफ केंद्रीय बैंकर ऊंचे स्तर पर मुद्रास्फीति को ठीक करने से डरते हैं।
हालांकि यूरो जोन में वेतन वृद्धि मध्यम बनी हुई है, मुद्रा ब्लॉक में कीमतों में दोहरे अंकों की वृद्धि के बावजूद, उपभोक्ता मध्यम अवधि में यूरोपीय सेंट्रल बैंक के 2% लक्ष्य से अधिक मुद्रास्फीति देखते हैं।
यही कारण है कि केंद्रीय बैंक ने दरों में 75 आधार अंक की वृद्धि की और यह स्पष्ट किया कि वह यूरोजोन में आर्थिक विकास का त्याग करने के लिए तैयार है।
रिकॉर्ड ऊर्जा की कीमतों और इस सर्दियों में ब्लैकआउट के बारे में अनिश्चितता के बीच तेजी से मंदी की संभावना है, कीमतों में काफी कमी होने की संभावना नहीं है।
फ्रैंकफर्ट के अधिकारियों ने संकेत दिया है कि वे जमा दर को एक तटस्थ स्तर तक बढ़ाने की योजना बना रहे हैं - जब यह वर्ष के अंत तक अर्थव्यवस्था को उत्तेजित या प्रतिबंधित नहीं करता है।
"मुद्रास्फीति की बढ़ती अपेक्षाओं के डर ने मंदी की आशंका को पार कर लिया है - ईसीबी गवर्निंग काउंसिल में हॉक्स बहस जीत रहे हैं। हम अक्टूबर में 75 आधार अंकों के साथ यूरोजोन में ब्याज दरों में एक और वृद्धि, दिसंबर में 50 बीपीएस की वृद्धि और फरवरी में 25 बीपीएस की वृद्धि की उम्मीद करते हैं। साथ ही, जमा दर 2.25% के स्तर पर चक्र को पूरा करेगी। यह एक प्रतिबंधात्मक क्षेत्र में राजनीति छोड़ देंगे - यूरोजोन के लिए तटस्थता का हमारा अनुमान 1.5% है," ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स के विश्लेषकों ने कहा।
बुंडेसबैंक के अध्यक्ष जोआचिम नागेल के अनुसार, ईसीबी को रिकॉर्ड मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए दरों में उल्लेखनीय वृद्धि जारी रखनी चाहिए।
"यदि मुद्रास्फीति 10% है, लेकिन ब्याज दरें केवल 1.25% हैं, तो कार्रवाई की आवश्यकता मेरे लिए स्पष्ट है। उन्होंने शुक्रवार को सुडॉयचे जीतुंग के साथ एक साक्षात्कार में कहा कि ब्याज दरों में वृद्धि जारी रहनी चाहिए - और महत्वपूर्ण रूप से।
इस सवाल का जवाब देते हुए कि क्या ईसीबी की दर वृद्धि मंदी को बढ़ा सकती है, नागेल ने कहा कि हालांकि दर वृद्धि से अल्पावधि में आर्थिक विकास पर दबाव पड़ सकता है, उच्च मुद्रास्फीति विकास पर सबसे बड़ी खींचें है।
बुंडेसबैंक के प्रमुख की टिप्पणियों ने यूरो के लिए महत्वपूर्ण समर्थन प्रदान नहीं किया। सबसे पहले, नागेल ईसीबी गवर्निंग काउंसिल के एक प्रसिद्ध बाज़ हैं। दूसरे, शुक्रवार का ध्यान अटलांटिक के दूसरी तरफ केंद्रित था, जहां डॉलर बढ़ रहा था और अमेरिकी श्रम बाजार पर एक मजबूत रिपोर्ट जारी होने के बाद अमेरिकी स्टॉक गिर रहे थे, जिसने फेड की आक्रामक दर में वृद्धि जारी रखने का संकेत दिया।
यूरोपीय संघ के नेताओं के बीच आम सहमति के अभाव में आने वाली सर्दियों में महाद्वीप की ईंधन जरूरतों को पूरा करने के तरीकों पर सहमत होने के कारण यूरो के कमजोर होने की सुविधा भी थी।
थोक गैस की कीमतों को सीमित करने के प्रस्तावों पर शुक्रवार को प्राग में एक बैठक में लंबी बातचीत से कोई ठोस परिणाम नहीं आया।
"कोई भी उपाय जो इस सर्दी में उच्च ऊर्जा की कीमतों के आर्थिक प्रभाव को कमजोर कर सकता है, यूरो का समर्थन कर सकता है। एकल मुद्रा के लिए, यह महत्वपूर्ण है कि यूरोपीय संघ का एक भी सदस्य राज्य प्रभावी सहायता उपायों पर निर्णय नहीं लेता है, लेकिन यह समर्थन उपाय पूरे यूरो क्षेत्र में संचालित होते हैं। इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, यह समस्याग्रस्त लगता है कि यूरोपीय संघ के स्तर पर एक संघर्ष है कि क्या उपाय किए जाने चाहिए," कॉमर्जबैंक विश्लेषकों ने उल्लेख किया।
आईएनजी रणनीतिकारों के अनुसार, ऊर्जा संकट यूरोजोन की निर्यात उन्मुख आर्थिक संरचना को मौलिक रूप से बदल रहा है, और यह विषय यूरो / यूएसडी जोड़ी में समता से ऊपर के स्तर पर तेजी से वापसी को रोक देगा।
"जैसा कि फेड के मामले में, यह कल्पना करना मुश्किल है कि ईसीबी इस स्तर पर अपने हॉकिश बयानबाजी को महत्वपूर्ण रूप से बदलना चाहेगा। लेकिन फेड के विपरीत, ईसीबी की नीति की सख्ती एकल मुद्रा में मदद नहीं करती है, और हम उम्मीद करते हैं कि इस सप्ताह EUR / USD जोड़ी 0.9540 के सितंबर के निचले स्तर की ओर बढ़ेगी, "उन्होंने कहा।
राबोबैंक के विश्लेषकों का मानना है कि यूरो विनिमय दर में यूरोजोन में ऊर्जा संकट के परिणामों को बाजार ने अभी तक पूरी तरह से ध्यान में नहीं रखा है।
"हम EUR/USD विनिमय दर के लिए एक महीने के लिए 0.9500 पर अपना पूर्वानुमान बनाए रखते हैं और उम्मीद करते हैं कि युग्म कई महीनों तक इस स्तर पर या निम्न रहेगा। हमारी राय में, ईसीबी द्वारा आगे की दर में बढ़ोतरी यूरो को एक मजबूत डॉलर के मुकाबले आगे गिरने से रोकने के लिए पर्याप्त नहीं होगी। उन्होंने कहा कि वैश्विक अर्थव्यवस्था में अस्थिरता के संकेत मिलने के बावजूद, फेड दर में और अधिक आक्रामक वृद्धि की उम्मीद है, जो ग्रीनबैक को मजबूत करने में मदद करेगा।"
सोमवार को, EUR/USD युग्म 0.9685 के आस-पास सप्ताह में सबसे निचले स्तरों तक पहुँच गया, इससे पहले कि यह कुछ हानि पुनः प्राप्त करने में सक्षम था।
अक्टूबर में यूरोजोन अर्थव्यवस्था में निवेशकों के विश्वास का सेंटिक्स सूचकांक -31.8 अंक से गिरकर -38.3 अंक पर आ गया। संकेतक का मान मई 2020 से सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है।
इस बीच, रूस के क्रीमिया के एकमात्र पुल पर विस्फोट के जवाब में मास्को द्वारा यूक्रेन के बुनियादी ढांचे पर मिसाइल हमलों के बाद सुरक्षित संपत्ति की मांग से डॉलर को फायदा हुआ।
"ग्रीनबैक सप्ताह की शुरुआत में जोखिम से बचने वाली व्यापारिक स्थितियों से समर्थन प्राप्त करता है, जो आंशिक रूप से फेड दर वृद्धि की अपेक्षाओं में हॉकिश परिवर्तन को दर्शाता है, साथ ही यूक्रेन में संघर्ष के बारे में कुछ चिंता भी है," एमयूएफजी बैंक के विश्लेषकों ने कहा।
यूरो को इस सप्ताह फायदा हो सकता है यदि गुरुवार का डेटा संयुक्त राज्य अमेरिका में मुख्य मुद्रास्फीति में मंदी दिखाता है या यदि देश में खुदरा बिक्री के आंकड़े, जो शुक्रवार को जारी किए जाएंगे, अप्रत्याशित रूप से कमजोर हो जाएंगे।
हालांकि, एकल मुद्रा की कोई भी राहत केवल क्षणभंगुर होने की संभावना है।
यूरो/डॉलर की यह जोड़ी इस सप्ताह मजबूत डॉलर के बीच भारी रहेगी। अमेरिका की सापेक्ष आर्थिक श्रेष्ठता और आसन्न वैश्विक मंदी का सुझाव है कि निकट अवधि में 1.00 से अधिक की निरंतर वृद्धि की संभावना नहीं है, कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के रणनीतिकारों का मानना है।
"अमेरिकी डेटा से निराशा के अलावा, यूरो अभी भी नए मंदी के अधीन है। EUR/USD के लिए मुख्य समर्थन लगभग 0.9500 है, लेकिन इस बात का जोखिम है कि वर्ष के अंत तक 0.9300-0.9200 के स्तर पर नई निम्नताएँ प्राप्त की जाएँगी," इंतेसा सैनपाओलो अर्थशास्त्रियों ने उल्लेख किया।
वर्तमान चित्र के लिए, कुंजी प्रतिरोध 0.9720 चिह्न (फिबोनैकी रिट्रेसमेंट स्तर 61.8%) है। यदि युग्म इस स्तर को लौटाने में विफल रहता है, तो 0.9650 और 0.9600 की दिशा में अतिरिक्त हानि संभव है।
दूसरी ओर, 0.9720 से ऊपर का प्रतिरोध 0.9780 (50% फिबोनैकी प्रत्यावर्तन स्तर) पर स्थित है, और फिर 0.9820 (50-दिवसीय गतिमान औसत) पर स्थित है।