जैक्सन होल आर्थिक संगोष्ठी में शुक्रवार को जेरोम पॉवेल का भाषण छोटा था और निवेशकों द्वारा इसे चेतावनी के रूप में माना गया था। पॉवेल के अनुसार, "मुद्रास्फीति को कम करने के लिए प्रवृत्ति से नीचे की वृद्धि की निरंतर अवधि की आवश्यकता होने की संभावना है।" यह "घरों और व्यवसायों के लिए कुछ दर्द लाएगा," उन्होंने कहा। हालांकि, फेड चेयर को यकीन है कि "मूल्य स्थिरता को बहाल करने में विफलता का मतलब कहीं अधिक दर्द होगा।" यह सब इस बात की पुष्टि करता है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक मंदी के खतरे के बावजूद मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए दरें बढ़ाता रहेगा। जाहिर है, स्टैगफ्लेशन को और भी अधिक नकारात्मक परिदृश्य माना जाता है।
जहां तक दरों में बढ़ोतरी का सवाल है, इस मामले में कोई स्पष्टता नहीं है। फेड 50 और 75-आधार-बिंदु वृद्धि के बीच चयन करेगा। इसके आधार पर बाजार किसी भी दिशा में आगे बढ़ सकता है।
सभी तीन प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स में 3% से अधिक की गिरावट आई, जिसमें NASDAQ ने 3.9% (S&P 500 -3.4%) का सबसे बड़ा नुकसान दर्ज किया। अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार अमेरिकी डॉलर के साथ-साथ बढ़ रही है जो बोर्ड भर में मजबूत हुई है। सकारात्मक पक्ष पर, व्यापार घाटा जुलाई में लगभग 10 बिलियन डॉलर (-89.1 बिलियन के बजाय - 98.5 बिलियन पहले की भविष्यवाणी की गई) में कमी आई। इसके अलावा, अटलांटा फेड के सकल घरेलू उत्पाद का अनुमान 1.4% से बढ़कर 1.6% हो गया।
CFTC के आंकड़ों के अनुसार, सटोरियों ने पिछले सप्ताह अमेरिकी डॉलर पर तेजी से दांव लगाया। निवल लॉन्ग डॉलर पोजीशन का मूल्य $870 मिलियन बढ़कर $14.7 बिलियन हो गया।
CFTC रिपोर्ट का डेटा मिला-जुला दिखता है। सोने पर नेट लॉन्ग पोजीशन 3.066 अरब डॉलर की तेजी से गिरकर 22 अरब डॉलर पर आ गई। उसी समय, शुद्ध शॉर्ट येन की स्थिति में वृद्धि हुई जिससे यह कहना मुश्किल हो गया कि सुरक्षित-संपत्ति की वास्तविक मांग क्या है। सामान्य तौर पर, कमोडिटी मुद्राओं में नकारात्मक गतिशीलता थी। अमेरिकी डॉलर के साथ उच्च मांग रखने वाली एकमात्र मुद्रा ब्रिटिश पाउंड थी।
इस सप्ताह, व्यापारियों को बुधवार के लिए निर्धारित अगस्त के लिए यूरोजोन मुद्रास्फीति के आंकड़ों का इंतजार रहेगा। गुरुवार को, आईएसएम विनिर्माण पीएमआई बाहर होने वाला है, जबकि शुक्रवार को गैर-कृषि पेरोल प्रकाशित किया जाएगा। पॉवेल के भाषण के बाद किसी सकारात्मक प्रतिक्रिया की उम्मीद नहीं की जा सकती है।
EURUSD
शुक्रवार को अटकलों ने सुझाव दिया कि कुछ ईसीबी सदस्य अगली बैठक में 50 आधार अंकों के बजाय 75 की दर में वृद्धि पर विचार करने के लिए तैयार थे। इसके अलावा, ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट है कि कुछ ईसीबी अधिकारी मात्रात्मक कसने की संभावना पर विचार कर रहे हैं। इस खबर ने यूरो को कुछ सहारा दिया। फिर भी, यह अभी भी एक प्रश्न है कि यह उपाय क्षेत्र की अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करेगा जो एक गंभीर ऊर्जा और खाद्य संकट का सामना कर रहा है। व्यापार घाटा बढ़ा और सीमित तरलता अर्थव्यवस्था पर अतिरिक्त दबाव डालेगी।
पिछले सप्ताह यूरो पर शुद्ध शॉर्ट पोजीशन 58 मिलियन बढ़कर -5.497 बिलियन हो गई। भालू स्पष्ट रूप से प्रबल होते हैं, हालांकि उनकी गति धीमी होती है। समापन मूल्य लंबी अवधि के औसत पर था जो यूरोप से पूंजी के बहिर्वाह का एक अप्रत्यक्ष संकेत हो सकता है।
तकनीकी दृष्टिकोण से, यूरो लगातार अच्छी तरह से प्रतिष्ठित चैनल सीमाओं के साथ डाउनट्रेंड के भीतर है। वर्तमान में विकास की कोई स्थिति नहीं है। युग्म के 0.9901 के स्थानीय निम्न स्तर को फिर से परखने की अत्यधिक संभावना है। हालांकि, कमजोर कीमत की गतिशीलता को देखते हुए, हम यह मान सकते हैं कि एक स्थानीय निम्न के गठन के बाद एक उल्टा पुलबैक होगा। इस समय कोई मजबूत समर्थन स्तर नहीं देखा गया है। चैनल की सीमा 0.96 क्षेत्र के आसपास पाई जाती है जो बहुत दूर के लक्ष्य की तरह दिखती है, भले ही यूरोप आसन्न ऊर्जा संकट से दबाव में है।
जीबीपीयूएसडी
इस बीच, पाउंड ऊर्जा की बढ़ती कीमतों के कारण बढ़ते दबाव से पीड़ित है। ब्रिटेन के ऊर्जा नियामक ऑफगेम ने ऊर्जा मूल्य सीमा को £1,971 से £3,549 प्रति वर्ष तक बढ़ाकर 80% कर दिया है। क्या अधिक है, अगले जनवरी में ~ £ 4,500 तक और वृद्धि की उम्मीद की जानी चाहिए। ऊर्जा की बढ़ती कीमतों से महंगाई और बढ़ेगी, जिसका मुख्य बोझ घरों पर पड़ेगा। यह बदले में, उपभोक्ता मांग में गिरावट का कारण बनेगा और अर्थव्यवस्था में और मंदी में योगदान देगा।
CFTC की रिपोर्ट के अनुसार, पाउंड में तेजी से गिरावट जारी है, हालांकि मई के बाद से इसकी शुद्ध शॉर्ट पोजीशन घट रही है। समीक्षाधीन सप्ताह में निवल लॉन्ग पोजीशन +434 बिलियन बढ़ गई, जबकि शॉर्ट पोजीशन गिरकर 2.069 बिलियन हो गई। समापन मूल्य हर बार अधिक हो रहा है।
मजबूत मंदी की गति के बावजूद, युग्म ऊपर की ओर पुलबैक करने का प्रयास कर सकता है। 1.1414 के समर्थन स्तर (महामारी की शुरुआत में गठित मार्च 2020 का निचला स्तर) तक पहुंचने तक इसे अभी लंबा रास्ता तय करना है। ऊर्जा संकट और यूरोप से पूंजी की उड़ान की उम्मीदों से गिरावट की सुविधा है। वर्तमान में, युग्म को खरीदने के लिए कोई शर्त नहीं है क्योंकि मंदी का पूर्वाग्रह मजबूत है, और हमें 1.1570/90 के समर्थन क्षेत्र में उनकी कमजोरी की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता है।