Obligasi pemerintah AS mengalami kenaikan tajam pada perdagangan awal hari Jumat, tetapi mengalami penurunan yang signifikan seiring berjalannya sesi. Obligasi mundur secara signifikan dari puncaknya, menetap dengan tegas di wilayah negatif. Akibatnya, imbal hasil pada obligasi acuan sepuluh tahun, yang berbanding terbalik dengan harga obligasi, naik 7,7 basis poin menjadi 4,361 persen, setelah sempat turun serendah 4,223 persen sebelumnya dalam sesi tersebut.
Kenaikan ini menambah keuntungan moderat dari sesi sebelumnya, mendorong imbal hasil sepuluh tahun ke level penutupan tertinggi dalam hampir empat bulan.
Kekuatan awal pada obligasi pemerintah AS dipicu oleh laporan yang diawasi ketat dari Departemen Tenaga Kerja yang mengungkapkan pertumbuhan pekerjaan yang jauh lebih lemah dari yang diharapkan untuk bulan Oktober. Menurut laporan tersebut, lapangan kerja non-pertanian hanya meningkat 12.000 pekerjaan pada bulan Oktober, setelah revisi turun menjadi 223.000 pekerjaan yang ditambahkan pada bulan September. Ekonom telah memproyeksikan peningkatan 113.000 pekerjaan, dibandingkan dengan 254.000 pekerjaan yang dilaporkan sebelumnya untuk bulan sebelumnya.
Selain itu, laporan tersebut mencatat bahwa tingkat pengangguran berada di angka 4,1 persen pada bulan Oktober, tidak berubah dari bulan September dan sesuai dengan ekspektasi ekonom.
Meskipun data awalnya memicu kekhawatiran ekonomi, sehingga meningkatkan daya tarik obligasi, para pedagang tampaknya tidak yakin bahwa dampak dari Badai Helene dan Milton serta pemogokan Boeing (BA) akan mempengaruhi rencana Federal Reserve untuk secara bertahap mengurangi suku bunga.
Kepala Ekonom Nationwide, Kathy Bostjancic, berkomentar, "Pada titik krusial, laporan pekerjaan Oktober tidak memberikan arahan yang jelas untuk The Fed atau pasar karena distorsi dari Badai Helene dan Milton serta pemogokan tenaga kerja Boeing, yang kami perkirakan mengurangi jumlah pekerjaan sebesar 100.000."
Dia lebih lanjut menyatakan, "Angka-angka ini, bersama dengan penurunan lowongan pekerjaan, menunjukkan pasar tenaga kerja yang terus mendingin, mendukung perkiraan kami bahwa The Fed akan memangkas suku bunga dana sebesar 25 basis poin minggu depan."
Para pedagang juga mengabaikan laporan terpisah dari Institute for Supply Management, yang menunjukkan percepatan kontraksi aktivitas manufaktur AS yang tidak terduga dan moderat pada bulan Oktober. ISM melaporkan PMI manufakturnya turun menjadi 46,5 pada bulan Oktober dari 47,2 pada bulan September, dengan setiap pembacaan di bawah 50 menandakan kontraksi. Ekonom telah memperkirakan peningkatan menjadi 47,6.
Penurunan tak terduga ini membawa PMI manufaktur ke titik terendahnya sejak mencatat angka yang sama pada Juli 2023.
Ke depan, hasil pemilihan presiden AS diharapkan akan mendominasi perhatian minggu depan, bersama dengan laporan tentang pesanan pabrik, aktivitas sektor jasa, dan sentimen konsumen.