Setelah "minggu pemilu" di AS, kini muncul "minggu laporan inflasi." Indikator utama seperti Indeks Harga Konsumen (CPI), Indeks Harga Produsen (PPI), Indeks Harga Impor, dan data Penjualan Ritel akan memberikan wawasan tentang permintaan konsumen.
Rilis ini dapat sangat memengaruhi dolar AS, terutama karena kegembiraan awal seputar kemenangan pemilu Donald Trump sudah mereda. Pimpinan Gedung Putih yang baru akan tetap menarik perhatian pasar dengan pernyataannya, tetapi efek wow awal telah selesai. Para trader akan secara bertahap mengalihkan fokus mereka ke faktor fundamental "klasik," di mana inflasi sangat penting. Laporan-laporan ini akan dilihat melalui lensa pertemuan Federal Reserve bulan November, di mana Jerome Powell menyebutkan kemungkinan jeda dalam pemotongan suku bunga jika kondisi makroekonomi memerlukannya. Angka CPI dan PPI bulan Oktober bisa menjadi penentu dalam membentuk ekspektasi untuk pertemuan Fed bulan Desember.
Grafik bulanan EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan ini terus menurun sejak awal Oktober. Setelah mencapai puncaknya di 1,1214 pada September 2024, euro menghadapi tekanan jual yang konsisten selama enam minggu berturut-turut, baru-baru ini menguji kisaran 1,06. Target langsung berikutnya adalah 1,0670 (garis bawah Bollinger Band pada kerangka waktu D1), dengan target utama di 1,0550 (garis bawah Bollinger Band pada kerangka waktu MN). Jika para trader berkonsolidasi dalam kisaran 1,06, mencapai 1,0550 mungkin hanya masalah waktu. Namun, diperlukan katalis—impuls informasi—untuk memperkuat momentum bearish. Data inflasi bisa menjadi kekuatan pendorong ini.
Jadi, "maraton laporan inflasi" akan dimulai pada hari Rabu, 13 November. Pada hari ini, AS akan merilis salah satu indikator inflasi kuncinya, yaitu CPI. Proyeksi menunjukkan bahwa CPI utama akan tetap pada level September sebesar 2,4% YoY, sementara CPI inti (tidak termasuk makanan dan energi) diperkirakan tetap stabil di 3,3% YoY.
Stagnasi dalam CPI bisa menandakan kekhawatiran bagi The Fed. Jika inflasi tiba-tiba meningkat, kemungkinan jeda pemotongan suku bunga pada bulan Desember akan meningkat secara signifikan.
AS akan menerbitkan PPI pada 14 November, ukuran inflasi penting lainnya yang dapat memicu volatilitas yang meningkat di antara pasangan dolar. Analis memperkirakan peningkatan pertumbuhan PPI tahunan menjadi 2,2% YoY dari 1,8% pada bulan September. Akselerasi ini akan menandai pembalikan dari penurunan selama tiga bulan sebelumnya. PPI inti pada bulan Oktober seharusnya tetap pada level September. Sebagian besar analis mengatakan indikator ini akan dirilis pada 2,8% y/y.
Indeks Harga Impor, yang diterbitkan pada hari Jumat, 15 November, memiliki kepentingan sekunder tetapi dapat melengkapi gambaran inflasi yang lebih luas. Menurut perkiraan, Harga Impor akan menunjukkan tren naik dalam istilah tahunan, mencapai angka 0,2% setelah dua bulan penurunan (pada bulan September, indikator berada di zona negatif, di -0,1%).
Proyeksi awal menunjukkan bahwa indikator inflasi akan stagnan atau meningkat, mendukung dolar AS. Jika rilis utama seperti CPI dan PPI melebihi ekspektasi, kenaikan dolar lainnya mungkin akan terjadi.
Data Penjualan Ritel untuk bulan Oktober, yang juga akan dirilis pada hari Jumat, dapat mendukung dolar jika hasilnya melebihi perkiraan. Analis mengantisipasi peningkatan 0,3% dalam penjualan keseluruhan dan kenaikan 0,2% jika tidak termasuk transportasi.
Menurut CME FedWatch Tool, probabilitas jeda pemotongan suku bunga pada bulan Desember saat ini berada di angka 36%. Jika inflasi menunjukkan tanda-tanda percepatan, probabilitas ini bisa naik menjadi 50-60% pada akhir minggu. Inflasi inti naik pada bulan September, memperkuat dolar sebelum pemilihan presiden AS. Jika data Oktober mengonfirmasi pertumbuhan dalam CPI dan PPI inti dan utama, permintaan untuk dolar kemungkinan akan kembali melonjak.
Pada kerangka waktu H4, D1, dan W1, EUR/USD diperdagangkan baik di sepanjang Bollinger Band bawah atau antara pita tengah dan bawah, tetap di bawah semua garis indikator Ichimoku, termasuk awan Kumo. Target bearish pertama adalah 1,0670 (Bollinger Band bawah pada W1). Menembus di bawah level ini akan membuka jalan menuju kisaran 1,06 dan, akhirnya, target utama di 1,0550 (Bollinger Band bawah pada kerangka waktu MN).