EUR/USD. 19 September. Dolar AS Tetap Bertahan Setelah Pelonggaran Kebijakan Moneter

Pada hari Rabu, pasangan EUR/USD naik ke level korektif 200,0% di 1,1165, melambung dari level tersebut, kemudian turun ke zona support 1,1070–1,1081 dan melambung dari zona tersebut. Secara teknikal, pasangan ini bergerak hampir sempurna. Pembalikan baru yang menguntungkan euro menunjukkan kemungkinan kembali menuju level 1,1165. Namun, setelah pertemuan Federal Reserve kemarin, saya semakin kurang cenderung mengharapkan pelemahan dolar lebih lanjut, dan saya akan menjelaskan alasannya di bawah ini.

Pola wave telah menjadi sedikit lebih kompleks, tetapi secara keseluruhan, tidak menimbulkan banyak pertanyaan. Wave turun terakhir yang selesai memecahkan level rendah wave sebelumnya, sementara wave naik terakhir yang selesai tidak memecahkan level tinggi gelombang 26 Agustus. Oleh karena itu, tren "bearish" masih dalam pembentukan. Mungkin akan usianya singkat, tetapi untuk mengakhirinya, kita perlu penutupan di atas ketinggian 6 September di 1,1152. Kemarin, pasangan ini hanya menembus level ini dengan sekilas tetapi tidak menutup di atasnya, jadi saya tidak menganggap tren telah bergeser menuju "bullish."

Berita pada hari Rabu cukup signifikan, tetapi hanya ada beberapa poin penting. Pertama, Fed memotong suku bunga sebesar 0,50%, seperti yang diharapkan oleh sebagian besar trader, dan menjadikannya skenario paling "dovish." Kedua, Powell menjelaskan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut tidak akan terjadi dengan cepat. Mungkin ada dua pemotongan lagi sebesar 0,25% pada akhir tahun ini dan empat pemotongan lagi sebesar 0,25% selama dua tahun ke depan. Menurut pendapat saya, pasar mengharapkan pelonggaran moneter yang lebih agresif. Dengan demikian, dolar pertama-tama meredakan tekanan pasar terkait pelonggaran awal, dan kedua, pasar mungkin menyadari bahwa total pemotongan suku bunga tidak akan sebesar yang diharapkan. Sekarang kita bisa mengatakan bahwa pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pertemuan FOMC, dan saya tidak melihat alasan baru untuk menjual dolar. Di bawah level 1,1165, saya tetap "bearish" dan mengharapkan pasangan ini kembali turun.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini memantul dari level korektif 76,4% di 1,1013 dan naik ke level Fibonacci 100,0% di 1,1139. Dari level ini, pasangan tersebut juga memantul, menunjukkan potensi penurunan. Indikator CCI telah membentuk dua divergensi "bearish", yang secara signifikan meningkatkan kemungkinan pembalikan yang menguntungkan dolar AS. Penurunan bisa dimulai menuju level 1,1013. Jika pasangan ini terkonsolidasi di atas level 1,1139, pertumbuhan lebih lanjut menuju level korektif berikutnya sebesar 127,2% di 1,1286 dapat diharapkan, membatalkan skenario "bearish".

Selama minggu pelaporan terakhir, spekulan menutup 23.148 posisi long dan 4.563 posisi short. Sentimen kelompok "Non-komersial" berubah menjadi "bearish" beberapa bulan yang lalu, tetapi bull telah aktif mendominasi lagi baru-baru ini. Jumlah total posisi long yang dipegang oleh spekulan adalah 193.000, dibandingkan dengan 111.000 posisi short.

Saya masih percaya bahwa situasi akan beralih ke pihak bear. Saya tidak melihat alasan jangka panjang untuk membeli euro. Perlu juga dicatat bahwa pemotongan suku bunga Fed pada bulan September sebagian besar sudah diperhitungkan oleh pasar. Potensi penurunan euro tetap signifikan. Namun, perlu diingat bahwa analisis teknikal saat ini tidak sepenuhnya mendukung penurunan tajam euro.

Pada 19 September, kalender ekonomi berisi tiga entri yang relatif tidak penting. Dampak berita terhadap sentimen trader hari ini diperkirakan minimal.

Posisi short baru pada pasangan ini mungkin terjadi setelah rebound dari level 1,1139 pada grafik 4 jam, dengan target 1,0984 atau dari level 1,1165 pada grafik per jam. Posisi long dapat dipertimbangkan jika pasangan mata uang ini ditutup di atas level 1,1139 pada grafik 4 jam, dengan target di 1,1165 dan 1,1286.

Level Fibonacci ditarik dari 1,0917 menjadi 1,0668 pada grafik per jam dan dari 1,1139 ke 1,0603 pada grafik 4 jam.