Tinjauan EUR/USD pada 23 Agustus; Koreksi Menggelikan Tanpa Banyak Perspektif

Pada hari Kamis, pasangan EUR/USD akhirnya memulai penelusuran ke bawah yang ringan. Penurunan ini begitu lemah sehingga sulit untuk mengklasifikasikannya sebagai "penelusuran". Penting untuk dicatat bahwa ada beberapa jenis pergerakan melawan tren di pasar forex. Yang paling umum adalah penelusuran dan koreksi. Koreksi mengimplikasikan pergerakan melawan tren setidaknya sebesar 38,2% menurut level Fibonacci, sementara penelusuran kurang dari itu. Pergerakan turun pasangan EUR/USD pada hari Kamis tidak memenuhi syarat sebagai "penelusuran". Dan memang, pergerakan seperti itu tidak membuka peluang bagi dolar.

Kami ingin pembaca kami memahami sudut pandang kami dengan benar. Bahkan pada hari Kamis, tren turun baru bisa saja dimulai, yang mungkin berlangsung beberapa bulan atau bahkan tahun. Tidak ada yang tidak mungkin. Euro telah menunjukkan begitu banyak pergerakan yang tidak logis sepanjang tahun 2024 sehingga satu lagi tidak akan mengejutkan kami. Selama dua minggu terakhir, euro telah naik seolah-olah sedang berjalan dengan ragi, tanpa memerlukan alasan makroekonomi atau fundamental. Pasar terus-menerus membeli euro dan menjual dolar. Oleh karena itu, sulit untuk berargumen bahwa euro terlalu dibeli dan dolar terlalu dijual. Namun, mata uang-mata uang ini sudah berada dalam kondisi tersebut pada bulan Juni atau Maret.

Sejak awal tahun, pasar telah bereaksi terhadap pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve, dan faktor lain tidak terlalu menarik. Awalnya, pasar merespons pelonggaran pada bulan Maret, kemudian pada bulan Juni, dan sekarang pada bulan September. Secara logis, setiap laporan AS dilihat melalui lensa ekspektasi pasar. Laporan yang biasanya memicu reaksi 20-30 pip kini memicu 50-60 pip. Laporan yang sebelumnya tidak akan diperhatikan kini menyebabkan dolar jatuh. Kami sering mengatakan bahwa ekonomi Amerika tidak berada dalam kondisi parah atau di ambang resesi. Namun, pasar berdagang seolah-olah pertumbuhan PDB negatif dan tingkat pengangguran mendekati dua digit. Di Zona Euro, tingkat pengangguran satu setengah kali lebih tinggi, dan pertumbuhan PDB telah minimal selama dua tahun terakhir.

Pada hari Rabu, pasar sekali lagi menemukan alasan yang sangat nyaman. Sebuah laporan yang belum pernah didengar sebelumnya memicu kejatuhan baru dalam dolar AS. Laporan NonFarm Payrolls, dalam istilah tahunan, pada dasarnya mewakili jumlah laporan bulanan. Dengan kata lain, pasar telah bereaksi terhadap laporan NonFarm Payrolls bulanan selama 12 bulan berturut-turut, dan pada tahun 2024, laporan ini hampir selalu lebih lemah dari perkiraan. Ini berarti pasar bereaksi dengan menjual dolar. Ketika laporan tahunan menunjukkan nilai yang lebih rendah dari yang diharapkan, pasar memproses semua informasi ini lagi. Dan, tentunya, dolar jatuh lagi. Dan mengapa tidak?

Pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell hari ini telah diperhitungkan oleh pasar sekitar lima kali minggu ini—sebegitu besar penurunan dolar. Perlu dicatat bahwa ini melibatkan salah satu pasangan mata uang yang paling stabil, di mana pergerakan 200-300 poin dianggap signifikan.

Volatilitas rata-rata EUR/USD selama lima hari perdagangan terakhir hingga 23 Agustus adalah 63 pip, yang dianggap rata-rata. Kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1.1039 dan 1.1165 pada hari Jumat. Saluran atas regresi linier mengarah ke atas, tetapi tren turun global masih berlanjut. Indikator CCI masuk ke area overbought untuk ketiga kalinya, yang memperingatkan tidak hanya kemungkinan pembalikan tren ke bawah tetapi juga betapa kenaikan saat ini benar-benar tidak logis.

Pasangan EUR/USD mempertahankan tren turun global, tetapi dalam kerangka waktu 4 jam, pergerakan naik yang kuat dan gigih terus berlanjut, didorong oleh keinginan pasar yang tak henti-hentinya untuk membeli euro dan menjual dolar secara terus-menerus. Dalam ulasan sebelumnya, kami menyebutkan bahwa kami hanya mengharapkan penurunan dari euro dalam jangka menengah, tetapi kenaikan saat ini sekarang hampir seperti olok-olok. Namun, akan bodoh untuk menyangkal bahwa harga sedang dalam pergerakan naik, dan belum ada tanda-tanda akhirnya. Pasar terus menggunakan setiap kesempatan untuk membeli, tetapi gambar teknis memperingatkan kemungkinan tinggi berakhirnya tren naik lokal. Posisi pendek dapat dipertimbangkan setelah pasangan ini menetap di bawah rata-rata pergerakan, dengan target di 1.1047 dan 1.0986.

Saluran Regresi Linier: membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya mengarah ke arah yang sama, itu berarti tren tersebut kuat.

Garis Rata-Rata Bergerak (pengaturan 20,0, halus): menentukan tren jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dilakukan.

Tingkat Murray: tingkat target untuk pergerakan dan koreksi.

Tingkat Volatilitas (garis merah): saluran harga yang mungkin di mana pasangan ini akan menghabiskan 24 jam berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.

Indikator CCI: Masuk ke area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas +250) berarti pembalikan tren akan segera terjadi.