Pada hari Kamis, pasangan AUD/USD menunjukkan peningkatan volatilitas. Para trader AUD/USD kesulitan menentukan arah pergerakan harga. Selama sesi Asia pada hari Kamis, pasangan mata uang ini mencapai level terendah dalam tiga hari, turun ke 0,6571. Namun, momentum bearish memudar pada sesi Eropa, dan pembeli mengambil alih. Pasangan ini telah kembali ke level 66 dan mencoba mengembangkan tren naik.
Ini semua karena "Australian Non-Farms". Data penting pasar tenaga kerja dari Australia yang dirilis pada hari Kamis gagal memberikan dukungan yang jelas untuk aussie, meskipun saya pikir pembeli AUD/USD jelas meremehkan laporan ini. Hanya angka utama, yang merupakan indikator tertinggal, yang mengecewakan. Semua komponen laporan lainnya berada di "zona hijau," secara signifikan melebihi perkiraan.
Misalnya, pekerjaan meningkat hampir 60.000 (58.200) pada bulan Juli, angka yang hampir tiga kali lipat dari perkiraan konsensus sebesar 20.000. Ingat bahwa angka bulan lalu dua kali lipat dari perkiraan, mencapai 52.000. Indikator ini terus meningkat untuk bulan keempat berturut-turut, sangat kontras dengan penurunan hampir 6.000 pada bulan Maret. Hasil bulan Juli adalah yang terkuat sejak Februari.
Tapi itu belum semuanya. Struktur laporan menunjukkan bahwa peningkatan lapangan pekerjaan pada bulan Juli sepenuhnya disebabkan oleh peningkatan pekerjaan penuh waktu (60.500). Komponen pekerjaan paruh waktu negatif (-2.300). Gambaran serupa diamati pada bulan lalu: pekerjaan paruh waktu meningkat hanya 6.800, sementara pekerjaan purna waktu meningkat sebanyak 43.300.
Seperti yang diketahui bahwa posisi pekerjaan purna waktu umumnya menawarkan gaji yang lebih tinggi dan jaminan sosial yang lebih baik dibandingkan pekerjaan paruh waktu. Peningkatan pekerjaan penuh waktu kemungkinan akan meningkatkan aktivitas konsumen Australia dan mempercepat indikator inflasi. Ini adalah kabar baik bagi aussie dalam skenario saat ini.
Komponen lain dari laporan tersebut juga berada di zona hijau. Tingkat partisipasi angkatan kerja Australia meningkat menjadi 67,1% (nilai sebelumnya adalah 66,9%). Ini adalah nilai tertinggi untuk indikator ini sejak November 2023. Indikator ini menunjukkan tren naik untuk bulan keempat berturut-turut.
Angka utama adalah satu-satunya komponen yang berada di zona merah. Level pengangguran meningkat menjadi 4,2%, dibandingkan dengan perkiraan 4,1%.
Secara keseluruhan, laporan pasar tenaga kerja bulan Juli sangat signifikan. Dapat dikatakan dengan yakin bahwa Reserve Bank of Australia (RBA), pada pertemuan berikutnya, tidak hanya akan mempertahankan semua parameter kebijakan moneter tidak berubah tetapi juga akan menahan diri dari melunakkan retorikanya. "Australian Non-Farms" harus dipertimbangkan bersamaan dengan laporan pertumbuhan inflasi. Menurut data terbaru, Indeks Harga Konsumen (CPI) keseluruhan meningkat menjadi 3,8% secara tahunan pada kuartal kedua. Indikator ini menunjukkan tren menurun selama lima kuartal terakhir tetapi secara tak terduga meningkat pada kuartal kedua. Secara kuartalan, CPI tetap pada tingkat yang sama, yakni 1,0% (seperti pada kuartal pertama).
Saat ini, data pekerjaan yang kuat telah ditambahkan ke angka inflasi. Kombinasi faktor-faktor fundamental ini menunjukkan bahwa RBA akan mempertahankan status quo tidak hanya pada bulan September tetapi kemungkinan pada pertemuan-pertemuan berikutnya pada tahun 2024 juga. Bank sentral tidak mungkin kembali ke skenario hawkish (setidaknya sampai rilis data inflasi untuk kuartal ketiga) tetapi akan dengan pasti mengumumkan posisi "wait-and-see."
Dengan kata lain, pada hari Kamis, aussie menerima dorongan fundamental yang signifikan, mengingat bahwa Federal Reserve pasti akan mulai melonggarkan kebijakan moneter pada bulan September (satu-satunya pertanyaannya adalah seberapa banyak suku bunga akan diturunkan). Ini berarti kita sekarang dapat membahas tanda-tanda awal divergensi antara sikap kebijakan Fed dan RBA.
Gambaran fundamental yang terus berkembang mendukung pertumbuhan lebih lanjut dari dolar Australia. Namun, aussie memiliki satu titik lemah: China. Kelemahan makroekonomi di Republik Rakyat China bisa membatasi pertumbuhan AUD/USD dan bahkan memberikan tekanan pada pasangan ini. Penurunan harga pada hari Kamis selama sesi Asia sebagian merupakan respons terhadap berbagai macam laporan dari China. Secara khusus, investasi dalam aset tetap meningkat hanya 3,6% pada bulan Juli (perkiraannya sekitar 3,9%), menandai penurunan selama empat bulan berturut-turut. Produksi industri di China naik 5,1% (perkiraanya sekitar 5,2%), sementara data penjualan ritel mencapai zona hijau: volume meningkat 2,7% (perkiraannya sekitar 2.6%, nilai sebelumnya adalah 2,0%). Menanggapi laporan ini, aussie mengalami penurunan tajam tetapi segera pulih.
Secara keseluruhan, pasangan AUD/USD, menurut pendapat saya, masih memiliki potensi untuk pertumbuhan lebih lanjut, mengingat kelemahan luas dolar AS (karena melambatnya inflasi di AS dan meningkatnya sentimen dovish terkait dengan tindakan masa depan The Fed) dan penguatan dolar Australia (didukung oleh data pekerjaan yang kuat dan inflasi yang meningkat). Posisi long sebaiknya dipertimbangkan setelah pasangan ini menembus di atas garis atas Bollinger Bands pada grafik empat jam (0,6650). Target berikutnya untuk pergerakan naik adalah 0,6710: pada titik harga ini, batas atas cloud Kumo sejajar dengan garis atas Bollinger Bands pada kerangka waktu harian.