Pasangan EUR/USD memulai minggu trading pada hari Senin dengan mencoba menetap di atas level resistensi menengah di 1,0840 (garis Tenkan-sen pada grafik harian dan sekaligus garis tengah Bollinger Bands pada jangka waktu mingguan), melawan latar belakang kalender ekonomi yang relatif tenang.
Indikator kepercayaan investor Sentix, yang mencerminkan kepercayaan investor terhadap perekonomian zona euro, memasuki zona "hijau", memberikan beberapa dukungan kepada euro. Indikator tersebut berada di wilayah negatif sejak Maret 2022, menandakan pesimisme di kalangan investor. Namun, indeks telah menunjukkan tren kenaikan sejak November 2023. Tidak terkecuali pada bulan ini: indikator mencapai -10,5 di bulan Maret (dibandingkan perkiraan -10,8 poin). Sebagai perbandingan, pada bulan Oktober berada pada -21,9 poin.
Namun perlu diperhatikan bahwa indikator makroekonomi sekunder ini hanya memiliki dampak tidak langsung terhadap dinamika EUR/USD. Pasangan ini tumbuh terutama karena pelemahan greenback secara luas. Indeks Dolar AS melemah pasca rilis Indeks Manufaktur ISM mengikuti momentum sesi trading hari Jumat. Indeks ini aktif naik selama dua bulan terakhir, meningkat dari 46 poin menjadi 49. Menurut perkiraan, indeks diperkirakan akan kembali ke titik ekspansi di bulan Februari, yaitu berada di atas angka penting 50,0. Sebaliknya, indikator tersebut turun menjadi 47,8, menunjukkan bahwa situasi menjadi lebih sulit: permintaan melambat, dan volume produksi menurun.
Laporan tersebut menunjukkan kelemahan umum sektor manufaktur Amerika. Secara khusus, Indeks Pesanan Baru berada pada titik kontraksi, turun menjadi 49,2, sedangkan pada bulan Januari, komponen ini berada pada 52,5. Hal serupa juga terjadi pada Indeks Manufaktur yang turun menjadi 48,4 poin, sedangkan pada bulan sebelumnya berada pada zona ekspansi (50,4 poin). Indeks Ketenagakerjaan juga mengalami penurunan yang signifikan. Komponen laporan ini turun menjadi 45,9 poin, sedangkan pada bulan Januari berada pada 47,1. Namun, tekanan inflasi menjadi lebih stabil: Indeks Harga mencapai 52,5 – hampir sama dengan bulan Januari (yang mencapai 52,9 poin).
Indeks Manufaktur ISM melemahkan posisi kenaikan dolar. Berkat rilis ini, pembeli EUR/USD dapat mengambil inisiatif pada hari Jumat dan menarik pasangan ini menuju pertengahan angka ke-8. Momentum bullish pada hari Senin mencerminkan trading hari Jumat, karena kalender ekonomi pada hari Senin relatif sepi.
Haruskah kita mempercayai pertumbuhan pasangan ini pada hari Senin? Menurut pendapat saya, tidak. Setidaknya sampai harga melampaui level resistance 1,0890 (garis atas Bollinger Bands pada grafik harian) dan menetap di atas target 1,0910 (batas bawah awan Kumo pada jangka waktu yang sama). Dengan kata lain, hingga harga menetap di angka ke-9. Bulls telah berulang kali mencoba mendekati penghalang di 1.0900, namun setiap kali mereka kehilangan momentum. Oleh karena itu, kenaikan "aktif dan impulsif" dalam angka ke-8 tidak berarti apa-apa – pasangan ini telah berada di kisaran level 1.0810-1.0890 untuk minggu kedua.
Trader membutuhkan dorongan yang kuat untuk melakukan lonjakan, sementara hari-hari pertama minggu ini kosong dan tidak informatif. Informasi akan mulai mengalir pada hari Rabu ketika Ketua Federal Reserve Jerome Powell berbicara kepada Dewan Perwakilan Rakyat AS dengan laporan tengah tahunan. Kemudian, pertemuan Bank Sentral Eropa pada bulan Maret akan diadakan pada hari Kamis, dan ketua The Fed akan berbicara di Senat. Terakhir, Non-Farm Payrolls bulan Februari akan dirilis pada hari Jumat – data penting pasar tenaga kerja AS.
Tidak mengherankan bahwa untuk mengantisipasi "perayaan" seperti itu, trader tidak akan mengambil risiko membuka posisi besar – baik untuk kenaikan maupun penurunan. Bagaimanapun, pada akhir minggu, gambaran fundamental EUR/USD mungkin mengalami perubahan signifikan.
Misalnya, ECB secara signifikan melunakkan pendiriannya, yang memiliki prasyarat tertentu (komentar lembut dari banyak pejabat, perlambatan inflasi zona euro, perlambatan pertumbuhan upah di zona euro pada kuartal ke-4). Pada saat yang sama, Powell mungkin mengartikulasikan posisi yang "cukup hawkish" di Kongres, seperti yang dilakukan banyak pejabat Fed akhir-akhir ini (termasuk Christopher Waller, Susan Collins, Raphael Bostic, Jeffrey Schmidt, Michael Barr). Hal utama adalah bank sentral tidak terburu-buru melonggarkan kebijakan moneter. The Fed secara bertahap mendorong "X hour" lebih jauh dan lebih jauh lagi. Misalnya, jika pada bulan Desember pasar hampir yakin bahwa The Fed akan menurunkan suku bunganya pada bulan Maret, kini pasar yakin 100% bahwa hal ini tidak akan terjadi. Kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Mei adalah 20%. Prospek bulan Juni diperkirakan 50/50. Retorika Powell dapat mendorong "X hour" lebih jauh lagi (hingga Juli atau September) atau memperkuat keyakinan pasar bahwa The Fed akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya. Bergantung pada nada retorikanya, dolar akan memperkuat posisinya atau kembali mendapat tekanan.
Oleh karena itu, masih terdapat ketidakpastian, di tengah kalender ekonomi yang hampir sepi dan menjelang peristiwa fundamental penting. Anda dapat mempertimbangkan long position, namun hanya di atas 1.0890 (dan yang pasti – di atas 1.0910), sedangkan short position hanya disarankan setelah penurunan EUR/USD menetap dengan kuat di bawah target 1.0780 (garis tengah Bollinger Bands pada grafik harian) .