Bessent mengubah permainan: Nikkei melonjak, dolar jatuh saat indeks naik

Pada hari Jumat, indeks utama Wall Street mengakhiri sesi trading dengan keuntungan yang solid, mengamankan hasil mingguan yang positif. Investor merasa puas dengan indikator ekonomi yang menunjukkan aktivitas stabil di ekonomi terbesar dunia.

November membawa indikator aktivitas bisnis mencapai puncak tertinggi dalam 31 bulan. Pendorong utama optimisme adalah harapan pelonggaran moneter dan kemungkinan pemotongan pajak. Prospek ini terkait dengan perubahan arah politik yang dijanjikan Donald Trump untuk diterapkan setelah menjabat tahun depan.

Di tengah kepercayaan pada pertumbuhan pasar domestik, indeks Russell 2000 (.RUT), yang berfokus pada saham perusahaan kecil, menjadi pemimpin yang menonjol. Pada hari Jumat, indeks ini naik 1,8%, dan selama seminggu, pertumbuhannya mencapai 4,3% yang mengesankan. Akibatnya, indeks ini mencapai maksimum dalam beberapa minggu terakhir.

Namun, tidak semua perusahaan dapat menyenangkan pemegang saham mereka. Saham Alphabet (GOOGL.O) terus jatuh, kehilangan 1,7% lagi setelah penurunan 4% pada hari Kamis. Alasannya adalah pernyataan Departemen Kehakiman AS yang menuduh raksasa teknologi tersebut memonopoli pasar pencarian online. Pemimpin AI Nvidia (NVDA.O) juga turun 3,2% setelah perdagangan yang bergejolak. Volatilitas terjadi setelah investor merilis panduan kuartalan yang beragam.

Di tengah kenaikan S&P 500, indeks nilai (.IVX) naik 0,78%, mencerminkan pergeseran sentimen investor. Perusahaan yang berfokus pada stabilitas jangka panjang mulai menarik lebih banyak perhatian daripada saham pertumbuhan tradisional (.IGX).

"Kami melihat pergeseran kepemimpinan yang disambut baik dari teknologi ke berbagai aset yang lebih luas, seperti yang dibuktikan oleh kinerja indeks small-cap dan kekuatan saham nilai," ujar Mark Hackett, kepala penelitian investasi di Nationwide.

Sentimen pertumbuhan di Wall Street memberikan dasar untuk optimisme, meskipun risiko volatilitas tetap ada. Para investor terus fokus pada peristiwa ekonomi dan korporat utama yang akan menentukan kondisi pasar dalam beberapa minggu mendatang.

Semua indeks utama Wall Street mengakhiri hari lebih tinggi pada hari Jumat, mendapatkan pijakan pada sentimen positif investor. Dow Jones Industrial Average (.DJI) menambahkan 426,16 poin, atau 0,97%, untuk ditutup pada 44.296,51. S&P 500 (.SPX) naik 20,63 poin, atau 0,35%, untuk ditutup pada 5.969,34, dan Nasdaq Composite (.IXIC) naik 31,23 poin, atau 0,16%, untuk ditutup pada 19.003,65.

Di antara sektor S&P 500, industri (.SPLRCI) menunjukkan kenaikan terbesar, menambahkan 1,36%. Sementara itu, sektor konsumen diskresioner (.SPLRCL) menunjukkan hasil terburuk, turun 0,69%.

Pasar mengakhiri minggu dengan catatan positif: indeks S&P 500 naik 1,68%, Nasdaq menambahkan 1,73%, dan Dow menunjukkan peningkatan 1,96%. Hasil seperti ini memperkuat kepercayaan investor pada stabilitas ekonomi dan mendukung optimisme keseluruhan di pasar.

Para investor terus memantau kebijakan Federal Reserve dengan cermat. Skenario berfluktuasi antara jeda dan kemungkinan pemotongan suku bunga, yang disebabkan oleh ekspektasi tentang dampak inisiatif Donald Trump terhadap inflasi. Ada kemungkinan 59,6% bahwa Fed akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, menurut alat FedWatch dari CME Group. Langkah seperti itu bisa menjadi katalisator kuat untuk kenaikan lebih lanjut di pasar.

Saham Gap Inc. (GAP.N) melonjak 12,8% setelah perusahaan mengeluarkan prospek yang kuat. Perusahaan induk Old Navy ini meningkatkan panduan tahun penuhnya setelah melaporkan awal yang kuat untuk musim liburan, memberi sinyal kepada investor bahwa permintaan konsumen tetap kuat.

Indeks yang meningkat dan berita positif dari perusahaan menunjukkan bahwa pasar siap untuk meraih keuntungan lebih lanjut, tetapi ketidakpastian seputar keputusan The Fed tetap menjadi faktor risiko utama. Dalam beberapa minggu mendatang, perhatian akan tertuju pada data pengeluaran konsumen dan sinyal dari bank sentral, yang dapat menentukan arah untuk sisa tahun ini.

Intuit (INTU.O), pemilik layanan populer TurboTax, berada di bawah tekanan. Pada hari Kamis, perusahaan merilis panduan pendapatan dan laba kuartal kedua yang tidak memenuhi ekspektasi Wall Street. Hal ini menyebabkan saham anjlok 5,7% dalam sesi trading hari Jumat.

Di New York Stock Exchange (NYSE), pemenang melebihi yang kalah dengan margin yang lebar, 3,2 banding 1, menunjukkan dominasi sentimen positif. Bursa juga mencatat 532 titik tertinggi baru dan hanya 41 titik terendah baru, hasil yang mengonfirmasi bahwa banyak perusahaan sedang mendapatkan momentum.

Nasdaq juga menunjukkan tren bullish, dengan 3.076 saham berakhir di wilayah positif dan 1.271 saham di wilayah negatif. Rasio saham yang naik terhadap yang turun adalah 2,42 banding 1.

S&P 500 mencatat 83 titik tertinggi baru dalam 52 minggu dan hanya satu titik terendah baru. Nasdaq Composite mencatat 179 titik tertinggi baru dan 85 titik terendah baru.

Meski ada perbaikan keseluruhan dalam situasi pasar, volume trading di bursa AS mencapai 13,49 miliar saham. Angka ini berada di bawah rata-rata 14,65 miliar saham selama 20 sesi terakhir. Penurunan aktivitas mungkin disebabkan oleh ekspektasi data ekonomi utama dan keputusan Federal Reserve.

Pasar terus menunjukkan tanda-tanda ketahanan, tetapi perkiraan lemah dari perusahaan-perusahaan individu seperti Intuit menunjukkan risiko yang berkelanjutan. Dalam beberapa hari mendatang, pelaku pasar akan fokus pada pendapatan perusahaan dan data makroekonomi, yang dapat menentukan arah masa depan.

Perhatian pasar tertuju pada konsumen Amerika dan sektor ritel minggu ini, saat Black Friday memulai musim belanja liburan. Periode ini secara tradisional menjadi ujian bagi aktivitas konsumen, terutama di tengah tekanan harga tinggi yang terus berlanjut.

Sinyal awal dari peritel besar menunjukkan gambaran yang kontras. Walmart (WMT.N) pada hari Selasa merevisi perkiraannya ke atas untuk ketiga kalinya tahun ini, mencatat permintaan yang kuat. Pada saat yang sama, Target (TGT.N) mengecewakan: pada hari Rabu, perusahaan melaporkan ekspektasi yang diturunkan untuk penjualan dan laba selama musim liburan. Hal ini memberikan dampak signifikan pada saham perusahaan, yang jatuh ke zona merah.

Musim belanja liburan akan menjadi indikator penting kesehatan pengeluaran konsumen, yang menyumbang lebih dari dua pertiga ekonomi AS. Meskipun inflasi telah melambat dari tingkat rekor dua tahun lalu, harga tinggi tetap menjadi tantangan bagi pembeli, menurut Abby Roach, analis portofolio di Allspring Global Investments.

Meski ada tekanan inflasi, masyarakat Amerika menunjukkan pandangan yang lebih positif pada musim belanja liburan ini. Menurut survei Morgan Stanley terhadap hampir 2.000 konsumen, 35% responden berencana untuk menghabiskan lebih banyak untuk belanja liburan dibandingkan tahun lalu. Angka ini jauh di atas level dua tahun terakhir, menambah optimisme tentang musim ini.

Saham ritel juga akan diuji musim ini. Pada tahun 2024, dinamika mereka beragam: Walmart bertahan, sementara Target dan beberapa peritel besar lainnya menghadapi volatilitas.

Black Friday dan minggu-minggu berikutnya menjanjikan tidak hanya menghidupkan kembali pusat perbelanjaan, tetapi juga memberikan sinyal yang jelas tentang keadaan ekonomi dan sentimen konsumen. Semua ini tentu akan berdampak pada pasar saham dan perkiraan strategis untuk tahun 2025.

Perusahaan ritel terbesar menunjukkan skenario kesuksesan yang berbeda di tengah tantangan ekonomi. Walmart, pemimpin industri berdasarkan kapitalisasi pasar, mengakhiri tahun 2024 dengan peningkatan saham yang mengesankan lebih dari 70%. Costco Wholesale (COST.O) juga menunjukkan hasil yang kuat, menambah 46%. Raksasa online Amazon (AMZN.O), yang menyeimbangkan ritel dan teknologi cloud, meningkatkan harga sahamnya sebesar 30%.

Tidak semua pemain pasar mampu bertahan dari tekanan ekonomi. Saham Dollar General (DG.N) dan Dollar Tree (DLTR.O) anjlok masing-masing 40% dan 50%, dengan analis menyalahkan inflasi pada konsumen berpenghasilan rendah yang menjadi basis pelanggan utama diskonter.

Target (TGT.N) juga mengalami kesulitan. Perusahaan yang berfokus pada barang-barang pokok berharga rendah ini kehilangan 12% dari nilainya dalam setahun. Perkiraan menunjukkan bahwa pesaing berhasil menarik pembeli yang berorientasi pada nilai.

Dua sektor dari indeks S&P 500, yang mencakup sebagian besar peritel, menunjukkan kenaikan moderat. Saham yang terkait dengan perusahaan barang konsumsi naik 23%, sementara sektor barang pokok konsumen naik 16%. Sebagai perbandingan, kenaikan keseluruhan untuk S&P 500 adalah 25%.

Minggu mendatang akan membawa gelombang pendapatan korporat lainnya. Dalam agenda adalah pendapatan dari raksasa seperti Best Buy (BBY.N), Macy's (M.N), Nordstrom (JWN.N) dan Urban Outfitters (URBN.O). Data ini akan membantu menilai bagaimana pengecer menghadapi musim liburan, yang secara tradisional merupakan waktu kunci bagi seluruh industri.

Peristiwa yang sama pentingnya adalah publikasi indeks harga pengeluaran konsumen bulanan pada 27 November. Indikator ini, yang diawasi ketat oleh Federal Reserve, harus memberikan sinyal tambahan tentang keadaan inflasi. Menurut perkiraan, indeks ini akan meningkat sebesar 2,3% secara tahunan pada bulan Oktober.

Tahun 2024 menjadi ujian bagi peritel: pemimpin terus memperkuat posisi mereka, sementara perusahaan yang lebih rentan menghadapi tekanan. Investor dengan cermat memantau hasil musim liburan dan data ekonomi untuk menilai apa yang menanti sektor ini pada tahun 2025.

Pasar Asia memulai minggu ini dengan dinamika positif. Saham di wilayah tersebut naik, dan saham berjangka pada indeks AS menunjukkan penguatan. Kelemahan dolar di tengah penurunan imbal hasil obligasi telah menarik perhatian para trader, menjadi pendorong utama pasar.

Penunjukan Scott Bessent, seorang manajer dana terkenal, sebagai Menteri Keuangan AS telah memicu gelombang optimisme di kalangan investor. Bessent diharapkan bertindak sebagai jembatan antara pasar dan Washington, menambah kepercayaan pada kemampuannya untuk meredakan gejolak pasar.

Indeks terluas MSCI dari saham Asia-Pasifik (.MIAP00000PUS) naik 1,6% pada Senin pagi, sementara saham berjangka S&P 500 naik 0,5%, mendekati rekor tertinggi. Pergerakan ini mengikuti kenaikan 0,3% dalam indeks tunai S&P 500 (.SPX) pada hari Jumat, sebelum penunjukan diumumkan.

Mata uang AS melemah di tengah pembelian besar-besaran obligasi Treasury. Dolar turun 0,7% terhadap yen dan 0,6% terhadap euro, mencerminkan penurunan 7 basis poin dalam imbal hasil obligasi jangka panjang AS menjadi 4,341%.

Nikkei Jepang (.N225) melonjak 1,6%, sementara Kospi Korea Selatan (.KS11) menambah 1,5%. Pasar saham Australia (.AXJO) juga naik 0,7% ke level tertinggi baru.

Di tengah latar belakang ini, pasar Tiongkok tetap berada dalam bayang-bayang, dengan ancaman tarif yang lebih tinggi dari pemerintahan Trump dan langkah-langkah stimulus yang lemah dari Beijing membebani sentimen investor.

Seiring dimulainya minggu ini, pasar Asia yakin akan stabilitas ekonomi global, tetapi risiko tetap ada, terutama terkait pembatasan perdagangan dan kebijakan ekonomi Tiongkok. Penunjukan Scott Bessent memperkuat ekspektasi bahwa AS akan mampu menjaga keseimbangan antara stabilitas politik dan kepentingan pasar, yang akan menjadi indikator penting untuk masa depan.

Seiring dimulainya minggu perdagangan baru, Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) naik sedikit sebesar 0,2%. Namun, saham blue chip daratan (.CSI300) turun 0,2%, mencerminkan sentimen investor yang tidak merata.

Pasar mengharapkan minggu perdagangan yang lebih tenang menjelang Thanksgiving, yang dirayakan di AS pada hari Kamis. Jeda liburan ini dapat mempengaruhi likuiditas, membuat pelaku pasar menunggu petunjuk lebih lanjut.

Para investor terus memantau dengan cermat penunjukan Scott Bessent sebagai Menteri Keuangan Donald Trump. Pandangannya tentang kebijakan ekonomi sudah dibahas dalam konteks kemungkinan pemotongan pajak, tarif, dan kebijakan imigrasi yang lebih ketat.

Bessent sebelumnya mengatakan dalam wawancara dengan CNBC bahwa ia mendukung pengenalan tarif secara bertahap. Dalam percakapan dengan Bloomberg, ia menekankan perlunya mengurangi utang nasional, dan di Wall Street Journal, ia mendukung reformasi pajak dan deregulasi. Ia memberikan perhatian khusus pada stimulasi pinjaman bank dan produksi energi.

Sebelum penunjukannya, Scott Bessent bekerja dengan tokoh-tokoh terkenal seperti George Soros dan Jim Chanos, dan juga menjalankan hedge fund miliknya sendiri. Pengalaman dan koneksinya menjadikannya tokoh penting di pasar keuangan.

Di pasar mata uang, yen Jepang diperdagangkan pada 153,76 terhadap dolar, menunjukkan ketergantungannya secara tradisional pada imbal hasil Treasury.

Euro berhasil pulih ke $1,0477 setelah jatuh ke level terendah dua tahun pada hari Jumat ($1,03315). Sterling juga menguat, naik 0,5% ke $1,2592, setelah jatuh ke $1,2475 pada hari Jumat, terendah sejak Mei.

Investor terus mempertimbangkan perubahan di tengah penunjukan politik dan volatilitas mata uang. Penunjukan Bessent memberikan pandangan menuju masa depan kebijakan ekonomi AS, sementara pasar forex menunjukkan tanda-tanda beradaptasi dengan tantangan baru. Minggu dengan aktivitas perdagangan yang lebih sedikit menanti, tetapi data makro utama tetap menjadi fokus.

Dolar Australia naik 0,6% ke $0,6538, sementara kiwi Selandia Baru, meskipun baru-baru ini jatuh ke level terendah satu tahun, naik 0,5% ke $0,5865. Ini terjadi di tengah ekspektasi pertemuan penting Reserve Bank of New Zealand pada hari Rabu. Analis memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin, tetapi pasar memperkirakan kemungkinan sepertiga dari pemotongan yang lebih agresif sebesar 75 basis poin.

Pasar cryptocurrency terus menunjukkan pertumbuhan. Bitcoin, yang sedikit meningkat selama akhir pekan, diperdagangkan pada $97.511. Pada hari Jumat, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $99.830, yang merupakan hasil dari ekspektasi lingkungan regulasi yang lebih lunak untuk cryptocurrency di bawah pemerintahan Trump.

Cryptocurrency ini telah naik 45% dalam beberapa minggu terakhir, yang bertepatan dengan kemenangan meyakinkan Donald Trump dalam pemilihan 5 November. Pemilihan beberapa anggota parlemen pro-cryptocurrency terhadap Kongres telah meningkatkan kepercayaan investor pada masa depan sektor ini.

Di pasar komoditas, harga minyak tetap mendekati level tertinggi dua minggu. Hal ini didorong oleh meningkatnya ketegangan geopolitik antara negara-negara Barat dan produsen minyak utama Rusia dan Iran. Gangguan pasokan terus mendukung harga.

Futures minyak mentah Brent naik 0,2% menjadi $75,30 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate naik 0,2% menjadi $71,38. Kedua patokan tersebut mencatat kenaikan signifikan sekitar 6% minggu lalu.

Mata uang, cryptocurrency, dan minyak terus dipengaruhi oleh faktor politik dan ekonomi. Pertemuan Reserve Bank of New Zealand dan situasi geopolitik di Timur Tengah akan menjadi peristiwa kunci minggu ini, yang dapat menentukan arah baru bagi pasar.