Pasangan EUR/USD melonjak tajam pada hari Selasa. Bulls memperbarui level tertingginya hampir dalam 3 minggu dan mendekati level resistance di 1,0830 (batas bawah awan Kumo, bertepatan dengan garis Kijun-sen pada jangka waktu 1 hari). Jika trader berhasil menetap di atas level ini, "titik tujuan" berikutnya adalah angka 1,0930 (batas atas cloud pada jangka waktu yang sama). Greenback secara umum melemah karena pasar Amerika Utara kembali dari perpanjangan akhir pekan (pasar AS tutup untuk Hari Presiden).
Perlu dicatat bahwa pasangan ini naik di tengah kalender ekonomi yang hampir sepi. Selama sesi Eropa, Eurostat menerbitkan data transaksi berjalan untuk bulan Desember. Surplus transaksi berjalan yang disesuaikan dari blok tersebut naik menjadi 31,9 miliar euro pada bulan Desember dari 22,5 miliar euro pada bulan sebelumnya. Selama sesi AS, Indeks Ekonomi Utama (yang mencakup 10 komponen, mulai dari ekspektasi konsumen hingga izin mendirikan bangunan yang dikeluarkan) dirilis. Pada bulan Januari, harga berakhir di zona "merah": berlawanan dengan ekspektasi penurunan sebesar -0,3%, namun mencapai -0,4%. Namun, indikator ini tidak terlalu penting, sehingga dampaknya terhadap pasar terbatas.
Jadi apa yang mendorong momentum bullish? Di tengah kalender ekonomi yang setengah kosong, pasar mengalihkan perhatiannya ke faktor fundamental lainnya. Misalnya, Tiongkok mengumumkan bahwa mereka telah memutuskan untuk memangkas suku bunga hipotek mereka dengan jumlah yang sangat besar. Meskipun banyak ahli percaya bahwa langkah ini tidak akan memberikan dampak langsung pada pasar perumahan Tiongkok, berita ini sendiri telah meningkatkan optimisme di pasar. Selera risiko meningkat, sementara permintaan terhadap dolar safe-haven menurun. Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) lima tahun yang mempengaruhi biaya pinjaman rumah tangga diturunkan menjadi 3,95%, turun dari sebelumnya 4,2%. Ini merupakan penurunan suku bunga paling signifikan sejak diperkenalkan pada tahun 2019. Para ahli percaya bahwa langkah ini menunjukkan niat Beijing untuk meningkatkan pasar real estat, merangsang permintaan, dan meningkatkan sentimen konsumen. Langkah-langkah yang diambil sebelumnya tidak membuahkan hasil yang diinginkan, sehingga menghambat pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan (juga terhambat oleh meningkatnya pengangguran, terutama di kalangan kaum muda, dan lemahnya sentimen di kalangan konsumen dan investor bisnis).
Pasar juga bereaksi terhadap berita bahwa Walmart dengan optimis memulai musim pendapatan perusahaan di kalangan pengecer Amerika. Perusahaan ritel terbesar di AS meningkatkan pendapatannya pada kuartal keuangan keempat sebesar 6%. Pendapatan triwulanan tumbuh dari $164 miliar menjadi $173,4 miliar.
Namun, dolar berada di bawah tekanan bukan hanya karena meningkatnya selera risiko. Penguatan dolar membutuhkan dukungan informasi yang konstan, karena "ancaman" dalam bentuk niat Federal Reserve untuk melonggarkan kebijakan moneter tahun ini masih menghantui mereka. Segera setelah greenback mendapat "penangguhan hukuman", maka ia memperkuat posisinya, namun kemudian "faktor dovish" mulai membebani dolar lagi.
Misalnya, pada akhir tahun 2023, pasar yakin bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan Maret (probabilitas skenario ini diperkirakan sebesar 80%). Namun, setelah laporan bulan Januari dan, yang paling penting, setelah pertemuan FOMC bulan Januari, kemungkinan tanggal penurunan suku bunga pertama bergeser ke bulan Mei. Data yang beragam mengenai inflasi bulan Januari, yang diterbitkan minggu lalu (yang mencerminkan perlambatan dalam IHK tahunan namun dengan laju yang lebih lambat), telah menimbulkan keraguan mengenai penurunan suku bunga pada bulan Mei (menurut CME FedWatch Tool, kemungkinan penurunan suku bunga berada pada angka yang sama. hanya 35%).
Namun, The Fed masih menyatakan niatnya untuk menurunkan suku bunga – jika tidak pada bulan Mei, maka pada bulan Juni, dan jika tidak pada bulan Juni, maka pada bulan Juli. Secara khusus, menurut para ekonom di National Bank of Canada, waktu yang paling mungkin untuk penurunan suku bunga pertama adalah pada bulan Juli. Namun pada saat yang sama, para ahli memperingatkan: meskipun faktanya The Fed "memanfaatkan secara perlahan", hal ini akan "berkembang dengan cepat." Menurut perkiraan mereka, pada paruh kedua tahun ini, pelonggaran kebijakan kumulatif akan berjumlah 100 basis poin.
Mungkin karena alasan ini, permintaan terhadap dolar telah melemah selama beberapa minggu terakhir (menurut data CFTC), yang umumnya sesuai dengan pola trading musiman yang khas – kenaikan greenback di awal tahun biasanya diikuti oleh kenaikannya. kelemahan pada kuarter kedua dan ketiga.
Oleh karena itu, kita menyaksikan kenaikan "emosional" pasangan ini dengan latar belakang kalender ekonomi yang hampir sepi, yang didorong oleh penurunan indeks Dolar AS di tengah meningkatnya sentimen risiko. Kondisi fundamental saat ini pada dasarnya tidak dapat diandalkan – pada hari Rabu, 21 Februari, para trader akan fokus pada risalah pertemuan FOMC bulan Januari.
Anda dapat mempertimbangkan long position pada pasangan EUR/USD ketika bull menetap di atas level resistance di 1.0830 (batas bawah awan Kumo, bertepatan dengan garis Kijun-sen pada grafik harian). Dalam hal ini, target pergerakan ke atas selanjutnya adalah angka 1,0930 – batas atas awan Kumo pada jangka waktu yang sama.