Pasangan mata uang EUR/USD diperdagangkan dengan sangat tenang pada hari Senin. Sepanjang hari, tidak ada acara penting yang dijadwalkan atau bahkan sekunder. Selain itu, ini adalah hari libur umum di Amerika Serikat - Hari Presiden. Oleh karena itu, pergerakan kuat tidak mungkin terjadi dalam keadaan apa pun.
Karena fundamental dan makroekonomi kosong, analisis harus difokuskan pada latar belakang secara keseluruhan atau gambaran teknis umum. Namun, yang pertama dan yang kedua tetap sama untuk waktu yang lama. Mata uang Eropa masih terlihat terlalu mahal, dan dolar terlalu terdepresiasi. Ingatlah bahwa faktor utama dalam pertumbuhan mata uang Eropa pada akhir tahun lalu dapat dianggap harapan pasar yang terlalu tinggi untuk suku bunga Fed. Lebih tepatnya, harapannya terlalu rendah.
Dengan kata lain, pasar mengharapkan lima atau enam putaran pemotongan suku bunga pada tahun 2024, tetapi dalam kenyataannya bisa menunggu dua, seperti yang dikatakan Rafael Bostic pekan lalu. Pasar mengharapkan bahwa siklus pelonggaran kebijakan moneter akan dimulai pada bulan Maret, dan mungkin akan melihatnya dimulai pada bulan Juni. Dan jika sebelumnya para trader dengan aktif menjual dolar berdasarkan harapan "dovish" mereka, pada saat ini tidak bisa ada harapan "dovish" apa pun, karena pejabat Fed secara terbuka menyatakan bahwa tidak akan ada pelonggaran pada bulan Maret, dan mungkin akan ada jauh lebih sedikit putaran pemotongan suku bunga daripada yang diharapkan pasar.
Dan jika sebelumnya kita memiliki banyak pertanyaan tentang validitas penurunan dolar, sekarang kita percaya bahwa hampir semua faktor mendukung pertumbuhan mata uang AS. Sebelum penurunan, pasangan EUR/USD memasuki wilayah overbought empat kali (menurut indikator CCI). Dengan kata lain, awalnya terlalu mahal, mengimplikasikan penurunan. Kemudian, faktor penopang utama untuk euro dinetralisir.
Jadi, jika sebelumnya kita hanya mengharapkan penurunan dari pasangan EUR/USD, sekarang kita bahkan lebih mengantisipasinya. Perlu dicatat bahwa gambaran teknis juga sepenuhnya mendukung penurunan pasangan lebih lanjut. Harga menetap di atas rata-rata bergerak dalam kerangka waktu 4 jam, tetapi empat penyelesaian sebelumnya yang serupa tidak mengarah pada pertumbuhan pasangan. Indikator CCI memasuki zona overbought pekan lalu, tetapi sinyal seperti itu dalam tren penurunan hanya menunjukkan koreksi. Kami telah melihat koreksi tersebut. Tentu saja, mungkin lebih kuat, tetapi kami masih tidak melihat dasar apa pun bagi pasar untuk membeli euro.
Harus dicatat bahwa Bank Sentral Jerman mempublikasikan laporan bulanan pada hari Senin, dengan tegas menyatakan bahwa ekonomi Jerman berada dalam resesi. Selain itu, dokumen tersebut tidak mencatat pemulihan, dan penurunan PDB kemungkinan akan terus berlanjut. Dengan demikian, ekonomi Eropa, yang telah seimbang selama lebih dari setahun, juga mungkin mulai mengalami resesi. Apa lagi alasan yang kita butuhkan untuk menahan diri dari membeli mata uang Eropa? Ekonomi Jerman adalah lokomotif dari seluruh Uni Eropa dan berada dalam resesi. Sementara itu, ECB mungkin akan mulai menurunkan suku bunga secepatnya pada musim panas ini, meskipun pasar mengharapkan tanggal lebih kemudian.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama lima hari trading terakhir pada tanggal 20 Februari adalah 57 poin dan dikategorikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kami memperkirakan pasangan ini akan bergerak antara level 1,0719 dan 1,0833 pada hari Selasa. Kedua saluran regresi linier diarahkan ke bawah, sehingga tren turun tetap ada. Kondisi indikator CCI yang oversold hanya memungkinkan sedikit koreksi ke atas untuk saat ini.
Level support terdekat:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0681
S3 – 1.0620
Level resistance terdekat:
R1 – 1.0803
R2 – 1.0864
R3 – 1.0925
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD masih berada di atas garis moving average, namun kami terus mengincar posisi short dengan target di 1,0716 dan 1,0681, karena pertumbuhannya mungkin paling bersifat korektif. Penurunan mata uang Eropa stabil namun lambat, dengan seringnya koreksi. Kami tidak melihat alasan bagi kenaikan euro secara global. Posisi beli sekarang dapat dipertimbangkan dengan target di 1.0833 dan 1.0864, karena harga telah melampaui rata-rata pergerakan. Namun, ilustrasi tersebut menunjukkan bahwa empat penyelesaian terakhir di atas rata-rata pergerakan tidak menyebabkan pertumbuhan pasangan ini. Oleh karena itu, kehati-hatian diperlukan dalam pembelian.
Penjelasan ilustrasi:
Saluran regresi linier - membantu menentukan tren saat ini. Jika keduanya bergerak ke arah yang sama, maka tren saat ini kuat.
Garis rata-rata bergerak (pengaturan 20.0, diperhalus - menentukan tren jangka pendek dan arah trading yang harus dilakukan saat ini.
Level-level Murray adalah level target untuk pergerakan dan koreksi.
Level-level volatilitas (garis merah) - saluran harga yang mungkin akan dilewati pasangan dalam satu hari ke depan, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI - masuknya ke zona oversold (di bawah -250) atau zona overbought (di atas +250) menunjukkan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.