Ketidakstabilan politik, pemotongan suku bunga, dan rekor Nvidia: apa yang terjadi di pasar?

Pasar saham AS mengakhiri perdagangan pada hari Kamis dengan kenaikan yang meyakinkan, didorong oleh keputusan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga sebesar seperempat poin persentase (25 bps). Perkembangan ini memperkuat tren positif yang dimulai setelah Donald Trump kembali ke kursi kepresidenan AS.

Federal Reserve telah memutuskan untuk memangkas suku bunga sebesar 0,25%, dengan alasan adanya tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja dan pergerakan inflasi yang bertahap menuju target 2% bank sentral.

Pasar sebagian besar telah memperkirakan langkah ini, hampir sepenuhnya memasukkan pemotongan suku bunga ke dalam perkiraan mereka untuk pertemuan November. Investor kini mengamati dengan cermat setiap komentar lanjutan dari pejabat Fed yang dapat memberikan petunjuk tentang arah kebijakan moneter di masa depan.

Ekspektasi kembalinya pemotongan pajak perusahaan dan pelonggaran regulasi yang dipimpin Trump telah memicu optimisme investor, mendorong indeks saham utama lebih tinggi. Dow Industrials dan S&P 500 mencatat kenaikan satu hari terbesar mereka dalam dua tahun pada sesi trading terakhir, sementara Nasdaq tidak jauh tertinggal, terus bergerak di zona hijau.

"Fed telah menjaga drama keluar dari periode yang penuh peristiwa ini," ujar Brian Jacobsen, kepala ekonom di Annex Wealth Management di Wisconsin. "Pemotongan seperempat poin persentase meninggalkan suku bunga dana federal masih di batas wilayah, tetapi tidak seketat sebelumnya." Dia mengatakan kembalinya Trump ke kursi kepresidenan dapat membawa perbaikan pertumbuhan yang moderat, tetapi juga kemungkinan akan menyebabkan inflasi yang lebih tinggi. "Fed kemungkinan harus memangkas suku bunga dengan kecepatan yang lebih hati-hati," Jacobsen menyimpulkan.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) hampir tidak berubah, turun hanya 0,59 poin menjadi 43.729,34. S&P 500 (.SPX) menambahkan 0,74%, naik 44,06 poin menjadi 5.973,10, sementara Nasdaq Composite (.IXIC) yang berfokus pada teknologi menjadi pemenang terbesar, naik 1,51%, atau 285,99 poin, untuk mengakhiri sesi di 19.269,46.

Komunikasi (.SPLRCL) menjadi pemenang terbesar di antara sektor-sektor, melonjak 1,92%. Ini didorong oleh kenaikan besar 11,81% di Warner Bros Discovery (WBD.O) setelah perusahaan melaporkan pendapatan kuartal ketiga yang lebih kuat dari perkiraan, yang mendorong investor untuk membeli ke dalam sektor tersebut.

Sektor keuangan (.SPSY) termasuk yang tertinggal, kehilangan 1,62% setelah kenaikan kuat di sesi sebelumnya. Secara khusus, bank (.SPXBK) jatuh 3,09%, membalikkan kenaikan signifikan dari hari Rabu. JP Morgan (JPM.N) dan Goldman Sachs (GS.N) juga menunjukkan dinamika negatif, dengan saham mereka jatuh 4,32% dan 2,32%, masing-masing, memberikan tekanan pada Dow.

Sentimen terhadap pemotongan suku bunga lebih lanjut menjadi kurang optimis dalam beberapa minggu terakhir. Data ekonomi menunjukkan ketahanan ekonomi, yang dapat mendorong inflasi lebih tinggi. Skenario seperti itu kemungkinan terjadi di tengah perubahan tarif yang diharapkan dan peningkatan pengeluaran pemerintah di bawah kebijakan pemerintahan Trump yang baru.

Ketua Fed Jerome Powell mencatat bahwa keputusan akhir tentang kebijakan Desember bank sentral belum dibuat. Namun, ia menekankan bahwa Fed siap untuk menyesuaikan arah dan kecepatan tindakannya mengingat ketidakpastian ekonomi saat ini.

Salah satu faktor kunci yang menarik perhatian investor tetap kemungkinan Partai Republik yang mengambil kendali atas kedua majelis Kongres. Jika hal ini terjadi, akan lebih mudah bagi Donald Trump untuk memajukan agenda ekonominya, yang berpotensi meningkatkan dukungan untuk sektor bisnis dan menyebabkan reaksi positif pada pasar.

Setelah kenaikan yang tidak terkendali dalam beberapa minggu terakhir, imbal hasil Treasury 10 tahun mundur untuk sementara waktu. Imbal hasil acuan, yang mencapai level tertinggi empat bulan sebesar 4,479% pada hari Rabu, sedikit mereda setelah pengumuman Fed dan ditutup pada 4,332%.

Klaim pengangguran di AS naik sedikit minggu lalu, data menunjukkan pada hari Kamis, menunjukkan kondisi pasar tenaga kerja yang stabil. Tidak adanya peningkatan signifikan dalam pengangguran meningkatkan kepercayaan pada ketahanan ekonomi, meredakan kekhawatiran tentang perlunya perubahan mendesak dalam kebijakan moneter. NYSE dan kenaikan Nasdaq, S&P 500 dan Nasdaq Composite mencapai rekor tertinggi

Di Bursa Efek New York, jumlah saham yang naik hampir dua kali lipat dari yang turun (1,94 banding 1). Di Nasdaq, rasio tersebut adalah 1,18 banding 1. S&P 500 mencatat 56 angka tertinggi baru dalam 52 minggu dan hanya 4 angka terendah baru, sementara Nasdaq Composite mencatat 193 angka tertinggi baru dan 88 angka terendah baru.

Perputaran di bursa AS mencapai 16,78 miliar saham pada hari Kamis, jauh di atas volume harian rata-rata 12,46 miliar saham selama 20 hari trading terakhir.

Indeks MSCI dari ekuitas global (.MIWD00000PUS) naik 0,9% ke rekor tertinggi baru, menandakan selera yang terus berlanjut untuk pasar global di tengah peningkatan aktivitas ekonomi.

Indeks STOXX 600 Eropa (.STOXX) naik 0,6% setelah awal yang kuat dalam perdagangan Asia. Indeks ini juga didukung oleh saham unggulan Tiongkok, yang melonjak 3% (.CSI300). Sentimen investor didorong oleh ekspektasi langkah-langkah stimulus lebih lanjut, yang mengimbangi kekhawatiran atas meningkatnya ketegangan dalam trading.

"Ekuitas mencerminkan ekspektasi pajak korporat yang lebih rendah dan bereaksi positif terhadap prospek deregulasi, yang akan menguntungkan pendapatan," ucap Naomi Fink, kepala strategi di Nikko Asset Management. Perusahaan di berbagai industri melihat potensi pertumbuhan baru dalam kebijakan ini, mendorong minat investor lebih lanjut pada aset-aset utama.

Imbal hasil Treasury AS terus menurun setelah pemotongan suku bunga oleh Fed, meskipun analis memperingatkan bahwa proses ini mungkin kurang berkelanjutan dari yang diharapkan di bawah pemerintahan Trump yang baru.

Terdapat konsensus yang berkembang di antara para ekonom bahwa kemenangan pemilu Republik dapat menjadi katalis untuk kebijakan fiskal yang lebih akomodatif. Matthias Scheiber, kepala manajemen portofolio di Allspring Global Investments, percaya bahwa efek gabungan dari tarif baru dan stimulus dapat mendorong ekonomi tetapi juga meningkatkan tekanan inflasi.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun 9 basis poin menjadi 4,3355% pada hari Kamis, setelah naik 14 basis poin sehari sebelumnya. Imbal hasil 30 tahun juga turun lebih dari 6 basis poin menjadi 4,5393% setelah lonjakan besar sehari sebelumnya.

Dolar turun 0,7% terhadap sekeranjang mata uang utama, membalikkan kenaikan satu hari terbesar pada hari Rabu dalam lebih dari dua tahun. Banyak trader mulai menutup posisi pada kemenangan Trump dan menantikan keputusan Fed yang akan datang, membebani sentimen pasar.

Euro naik 0,7% menjadi $1,0803, sebagian membalikkan kerugian rata-rata 1,8% sehari sebelumnya. Euro pulih saat investor mencerna perkembangan politik terbaru di Jerman, di mana Kanselir Olaf Scholz memecat Menteri Keuangan Christian Lindner, yang menyebabkan runtuhnya pemerintahan koalisi dan kemungkinan akan mengarah pada pemilu awal. Perkiraan Penguatan Euro

Analis Deutsche Bank mencatat bahwa meskipun peristiwa di Jerman masih dalam tahap awal, potensi stabilitas politik dapat memperkuat kepercayaan terhadap euro. Perkiraan ekonomi juga menunjukkan kemungkinan efek positif jika pemerintah baru mengadopsi sikap fiskal yang lebih proaktif.

Imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman naik 4,8 basis poin menjadi 2,441%, mencerminkan ekspektasi pasar terhadap perkembangan kebijakan Uni Eropa di masa mendatang.

Sementara itu, Bank of England telah memotong suku bunga sebesar seperempat poin persentase, langkah kedua sejak 2020. Regulator telah mengisyaratkan bahwa pemotongan lebih lanjut akan dilakukan secara bertahap, mengingat risiko inflasi yang meningkat setelah anggaran pemerintah baru yang disajikan minggu lalu.

Pound Inggris juga mendapatkan kembali beberapa posisinya dan naik 0,8%, mencapai $1,2986 setelah jatuh 1,24% pada hari Rabu.

Bank sentral Norwegia dan Swedia mengadakan pertemuan pada hari Kamis, yang tidak menghasilkan perubahan signifikan untuk pasar mata uang, sepenuhnya memenuhi ekspektasi analis. Norges Bank memutuskan untuk mempertahankan suku bunga pada level tertinggi 16 tahun, mempertahankan komitmennya terhadap kebijakan moneter ketat. Pada saat yang sama, Riksbank Swedia memotong suku bunga sebesar 50 basis poin, melonggarkan pendekatannya terhadap kebijakan moneter.

Mata uang kripto Bitcoin dengan cepat pulih dari kerugian baru-baru ini dan mencapai rekor tertinggi baru sebesar $76.780 semalam. Dalam konteks ini, Donald Trump mengatakan bahwa dia akan menjadikan Amerika Serikat sebagai "ibu kota kripto dunia," yang telah meningkatkan minat investor terhadap aset digital.

Setelah penurunan signifikan lebih dari 3% pada hari Rabu, emas menunjukkan pertumbuhan yang meyakinkan, meningkat 1,8% dan mencapai $2.707,21 per ons. Meskipun demikian, harga emas tetap mendekati rekor tertinggi baru-baru ini sebesar $2.790,15.

Harga minyak juga menunjukkan dinamika positif setelah penjualan yang disebabkan oleh pemilihan presiden AS. Kontrak berjangka minyak mentah Brent naik 0,6% menjadi $75,40 per barel, sementara minyak mentah WTI AS naik 0,5% menjadi $72,04 per barel.

Pembuat chip AI terkemuka naik 2,2%, didorong oleh optimisme investor bahwa regulasi dan pemotongan pajak akan dilonggarkan setelah kemenangan pemilihan calon dari Partai Republik. Kapitalisasi pasar Nvidia mencapai $3,65 triliun, melampaui rekor tertinggi Apple pada 21 Oktober dan menjadi perusahaan paling berharga di dunia, menurut LSEG.

Saham Apple naik 2,1% pada hari Kamis, membawa kapitalisasi pasar perusahaan menjadi $3,44 triliun. Kenaikan ini merupakan bagian dari tren yang lebih luas di sektor teknologi, dengan indeks S&P 500 dari perusahaan teknologi besar naik lebih dari 4% selama dua hari terakhir saat Donald Trump memenangkan pemilihan presiden.

Nvidia telah menjadi penerima manfaat terbesar dari kegilaan AI baru-baru ini, mengungguli raksasa seperti Microsoft dan Alphabet. Saham Nvidia telah naik 12% pada bulan November dan telah meningkat tiga kali lipat nilainya tahun ini. Nvidia secara konsisten mengungguli perusahaan terbesar di dunia dalam perlombaan untuk mendominasi daya komputasi dan teknologi mutakhir.

Saat ini, kapitalisasi pasar Nvidia melebihi nilai gabungan raksasa seperti Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa, UnitedHealth Group, dan Netflix. Analis memperkirakan pendapatan kuartalan Nvidia akan meningkat 80% menjadi $32,9 miliar ketika perusahaan melaporkan hasil pada 20 November, menyoroti pengaruhnya yang semakin besar di pasar global.

Pada bulan Juni, Nvidia sempat menjadi perusahaan paling berharga di dunia, tetapi kemudian disusul oleh Microsoft dan Apple. Saat ini, ketiga raksasa teknologi tersebut terlibat dalam persaingan ketat untuk posisi teratas, dengan masing-masing tetap pada kapitalisasi pasar yang serupa.