Pengeluaran Besar Microsoft untuk AI Lemahkan Wall Street dan Nasdaq Dow

Ketiga indeks saham utama AS mengakhiri sesi perdagangan Kamis di wilayah negatif setelah laporan dari Microsoft dan Meta Platforms (dilarang di Rusia) menyoroti kenaikan biaya terkait AI yang dapat memengaruhi laba di masa depan, meredam antusiasme terhadap perusahaan berkapitalisasi besar yang telah mendorong rally tahun ini.

Meskipun Meta Platforms (dilarang di Rusia) dan Microsoft (MSFT.O) melampaui ekspektasi laba, saham mereka turun signifikan. Meta melemah 4,1% dan Microsoft 6%. Penurunan ini terjadi setelah rilis laporan yang menunjukkan kenaikan biaya AI, yang dipandang para investor dengan hati-hati, melihat potensi biaya ini akan mengurangi margin keuntungan.

Di antara raksasa teknologi lain dalam kelompok yang disebut "Magnificent Seven," baik Amazon.com (AMZN.O) maupun Apple (AAPL.O) merilis hasil kuartalan mereka. Amazon melampaui prediksi pendapatan, didorong oleh pertumbuhan kuat di divisi cloud-nya, sementara Apple membuat para investor senang dengan penjualan iPhone yang lebih tinggi daripada prediksi dan memenuhi ekspektasi pendapatan dan keuntungan.

Akibatnya, saham Amazon.com naik 4,5% setelah penutupan pasar karena hasil kuartalan yang kuat melampaui perkiraan Wall Street. Namun, saham Apple turun 2% meskipun laporannya positif, tetap sejalan dengan prediksi para investor. Selama sesi perdagangan reguler, Amazon mengalami penurunan 3,3%, sementara saham Apple turun 1,8%.

Alphabet (GOOGL.O), yang menyampaikan laporan lebih awal pada hari Selasa, juga menghadapi tekanan, dengan penurunan saham sebesar 1,9%.

"'Magnificent Seven' jelas mengisyaratkan bahwa anggaran terkait AI mereka tetap terbuka, dan ini bukan pesan yang menenangkan bagi investor," ujar Carol Schleif, Chief Investment Officer di BMO Family Office. "Meskipun manfaat jangka panjang bagi ekonomi AS mungkin signifikan, tetap ada pertanyaan jangka pendek: apa keuntungan paling dekat dari investasi ini?"

Microsoft mengonfirmasi bahwa peningkatan pengeluaran modal terkait dengan ekspansi investasinya di AI, yang berpotensi memengaruhi margin keuntungan, menyebabkan ketidakpastian di kalangan pemegang saham.

Pasar bereaksi dengan penurunan di semua indeks utama. Dow Jones Industrial Average (.DJI) ditutup turun 378,08 poin, atau 0,90%, pada 41.763,46. S&P 500 (.SPX) turun 108,22 poin, atau 1,86%, menjadi 5.705,45, sementara Nasdaq Composite (.IXIC) kehilangan 512,78 poin, atau 2,76%, mengakhiri hari perdagangan di 18.095,15.

Di tengah fluktuasi September, S&P 500 turun 0,99% selama bulan tersebut, Nasdaq turun 0,52%, dan Dow ditutup dengan penurunan 1,34%, menandai akhir dari rentetan pertumbuhan lima bulan untuk Dow dan S&P.

Menurut indeks Personal Consumption Expenditures (PCE) terbaru, indikator inflasi kunci yang diawasi ketat oleh Federal Reserve, harga naik 0,2% pada bulan September, sejalan dengan prediksi analis. Namun, tingkat inflasi inti tahunan mencapai 2,7%, sedikit di atas prediksi 2,6%, sementara pengeluaran konsumen juga melebihi ekspektasi, melanjutkan ketidakpastian mengenai tindakan bank sentral di masa depan.

Intel (INTC.O) menyajikan laporan keuangannya setelah penutupan pasar, yang menunjukkan dampak dari biaya restrukturisasi dan penurunan nilai aset. Meskipun ada upaya optimalisasi, hasil keuangan perusahaan tersebut tidak memenuhi harapan, yang menyebabkan reaksi tertahan dari para investor.

Di Bursa Efek New York (NYSE), jumlah saham yang turun melebihi saham yang naik lebih dari dua setengah kali, dengan rasio 2,66 banding 1. Selama hari perdagangan, S&P 500 mencatat 24 titik tertinggi baru dalam 52 minggu dan sembilan titik terendah baru, sementara Nasdaq Composite mencatat 59 titik tertinggi baru dan 159 titik terendah baru, mencerminkan sentimen pasar yang umumnya negatif.

Data Kamis pagi menunjukkan bahwa pengeluaran konsumen AS pada bulan September melebihi ekspektasi, memberikan sinyal positif bagi ekonomi, mengarahkannya menuju jalur pertumbuhan yang lebih kuat di kuartal terakhir tahun ini. Peningkatan pengeluaran ini dapat meningkatkan kepercayaan terhadap ketahanan ekonomi.

Laporan lain menunjukkan bahwa Indeks Biaya Tenaga Kerja (ECI), ukuran terluas dari biaya tenaga kerja, naik sebesar 0,8% pada kuartal ketiga. Pertumbuhan ini menandai laju paling lambat sejak pertengahan 2021, lebih rendah daripada angka kuartal sebelumnya sebesar 0,9%, menunjukkan potensi pelonggaran dalam inflasi upah.

Dolar tertekan terhadap yen setelah Bank of Japan mengambil sikap yang sedikit lebih hawkish daripada yang diharapkan, sementara euro menguat setelah data menunjukkan inflasi di zona euro pada bulan Oktober lebih cepat daripada ekspektasi. Faktor ini mendukung argumen untuk pendekatan hati-hati terhadap potensi penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa, menambah kekuatan pada euro.

Indeks dolar, yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama, turun sebesar 0,2% menjadi 103,88, sementara euro naik tipis sebesar 0,04% terhadap dolar menjadi $1,0859. Sementara itu, dolar melemah 0,8% terhadap yen Jepang, mencapai 152,18 yen. Fluktuasi mata uang ini terjadi di tengah ekspektasi terhadap rapat Fed mendatang.

Pasar hampir yakin bahwa Fed akan menerapkan penurunan suku bunga sebesar 25 poin basis selama rapat 6-7 November. Namun, menurut alat FedWatch dari CME Group, penurunan tambahan pada bulan Desember hanya memiliki probailitas sebesar 70%, yang mencerminkan kehati-hatian para investor.

Para trader dan investor fokus pada peristiwa penting dalam beberapa hari mendatang, dengan rilis laporan ketenagakerjaan AS bulan Oktober pada hari Jumat dan pemilu presiden yang dijadwalkan pada hari Selasa. Jajak pendapat menunjukkan persaingan ketat antara Donald Trump dari Partai Republik dan Wakil Presiden Kamala Harris dari Demokrat, yang menambah ketidakpastian di bidang politik.

Indeks MSCI global (.MIWD00000PUS) ditutup turun 12,64 poin, atau 1,50%, pada 832,30, dan mengalami penurunan 2,3% pada bulan Oktober, mengakhiri kenaikan beruntun lima bulan. Indeks STOXX 600 Eropa juga menutup hari di zona merah, turun 1,2%.

Imbal hasil obligasi Treasury AS naik setelah rilis data ekonomi. Imbal hasil obligasi 10 tahun meningkat sebesar 1,8 basis poin menjadi 4,282%, mendekati titik tertinggi empat bulan pada hari Selasa sebesar 4,339%.

Di pasar cryptocurrency, Bitcoin, cryptocurrency terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, turun sebesar 3,2%, mencapai $70.458. Level ini sekitar 4% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa dari bulan Maret, menandakan fluktuasi jangka pendek di tengah volatilitas pasar.

Emas sedikit mundur setelah mencapai rekor tertinggi baru, meskipun menutup bulan keempat berturut-turut dengan kenaikan, didukung oleh permintaan terhadap aset safe-haven. Emas spot turun sebesar 1,6% menjadi $2.740,45 per ounce, setelah mencapai puncak $2.790,15 sebelumnya dalam sesi. Harga emas mengalami kenaikan 4% selama bulan tersebut, menekankan daya tariknya selama masa ketidakstabilan.

Harga minyak terus bergerak naik sebagai respons terhadap laporan yang menyatakan bahwa Iran sedang bersiap untuk melancarkan serangan ke Israel dari Irak dalam beberapa hari ke depan. Berjangka minyak mentah WTI melonjak sebesar $1,81, mencapai $70,42 pada pukul 3:00 PM ET. Berjangka minyak mentah Brent untuk pengiriman Januari juga naik sebesar $1,82, mencapai $73,98. Minyak mentah AS naik sebesar 1,33%, menetap di $69,52 per barel, sementara Brent naik sebesar 0,94%, berakhir di $73,23 per barel.

Kenaikan ini menyoroti sensitivitas pasar minyak terhadap risiko geopolitik dan mengonfirmasi reaksinya terhadap potensi eskalasi di wilayah yang tetap menjadi pemasok energi penting.