Semikonduktor Diserang: Nvidia dan ASML Menyeret Pasar, Walgreens Memimpin

Indeks utama pasar saham AS berakhir lebih rendah pada hari Selasa. Nasdaq yang didominasi oleh saham teknologi menjadi yang paling merugi, turun 1% seiring penurunan saham terkait chip. Sementara itu, sektor energi juga mengalami penurunan, kali ini sebesar 3%, di tengah harga minyak yang lebih rendah.

Laporan pendapatan kuartalan bervariasi, memicu reaksi beragam dari investor. Sementara beberapa perusahaan melaporkan hasil positif, saham UnitedHealth merosot 8% setelah prospek untuk 2025 berada di bawah ekspektasi Wall Street.

Nasdaq berada di bawah tekanan berat, terutama karena penurunan tajam saham Nvidia, pembuat chip terbesar untuk kecerdasan buatan. Saham perusahaan ini turun 4,7% setelah mencapai rekor tertinggi sehari sebelumnya. Penurunan ini didorong oleh spekulasi bahwa pemerintahan Biden dapat memberlakukan pembatasan baru pada ekspor chip AI AS.

Pembuat chip juga mengalami penjualan besar-besaran setelah data mengecewakan dari pembuat perangkat keras ASML Holdings. Perusahaan ini mengeluarkan panduan penjualan yang mengecewakan untuk 2025, membuat sahamnya turun 16%. Hal ini, pada akhirnya, membebani Indeks Semikonduktor Philadelphia, yang kehilangan 5,3% dalam sehari, penurunan terbesar sejak September.

Pendapatan yang bervariasi dan risiko regulasi yang meningkat membebani sentimen investor, yang tercermin dalam indeks utama Wall Street.

Indeks sektor energi (.SPNY) mencatat penurunan satu hari terbesar, turun 3%, yang terbesar sejak awal Oktober 2023. Faktor kunci adalah berita bahwa Israel tidak berencana menyerang fasilitas minyak Iran, yang meredakan kekhawatiran tentang kemungkinan gangguan pasokan dan, sesuai, menurunkan harga komoditas.

Menariknya, pada sesi sebelumnya, Dow dan S&P 500 ditutup pada rekor tertinggi. Namun, kenaikan yang cerah tersebut dibayangi oleh penjualan berikutnya, yang terutama memengaruhi sektor teknologi.

Menyusul energi, indeks teknologi S&P 500 (.SPLRCT) mengalami kerugian signifikan, turun 1,8%. Raksasa teknologi berada di bawah tekanan di tengah kekhawatiran yang meningkat tentang regulasi dan permintaan produk, terutama dalam konteks industri semikonduktor.

Di tengah latar belakang ini, sektor defensif menunjukkan pertumbuhan yang meyakinkan. Real estat (.SPLRCR) menjadi pemimpin, naik 1,2%. Diikuti oleh saham perusahaan yang memproduksi barang-barang penting (.SPLRCS), yang naik 0,6%, dan utilitas (.SPLRCU) dengan peningkatan 0,5%. Sektor-sektor ini menurut tradisi dipandang sebagai tempat berlindung yang aman bagi investor selama periode gejolak pasar.

Sektor keuangan melihat hasil yang bervariasi. Bank of America naik 0,5% setelah melaporkan pertumbuhan laba kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan. Charles Schwab juga naik 6%, melampaui perkiraan analis. Namun, Citigroup turun 5% setelah bank tersebut melaporkan pendapatan bersih yang lebih rendah dan pendapatan bunga bersih yang lebih rendah dari perkiraan. Sementara itu, divisi investasi Citigroup melihat pendapatan penjaminan utang mendukung.

Sementara sebagian besar saham teknologi turun, Apple menjadi pengecualian. Apple mengakhiri hari dengan naik 1,1%, terus menyenangkan investor setelah baru-baru ini mencapai rekor tertinggi. Kenaikan ini menunjukkan bahwa bahkan di tengah ketidakpastian, raksasa teknologi ini tetap menjadi aset yang menarik bagi investor.

Secara keseluruhan, sesi trading bervariasi, dengan ayunan tajam pada chip dan minyak diimbangi oleh keuntungan di tempat berlindung yang aman dan stabilitas di perusahaan individu seperti Apple dan Bank of America.

Saham Walgreens Boots Alliance (WBA.O) melonjak sebesar 15,8% setelah perusahaan tersebut melampaui perkiraan Wall Street yang lebih rendah untuk laba kuartal keempat yang disesuaikan. Selain itu, Walgreens mengumumkan akan menutup 1.200 toko sebagai bagian dari strategi penghematan biaya, langkah yang disambut baik oleh investor.

Investor dengan antusias menantikan putaran baru data pendapatan, serta indikator ekonomi utama seperti penjualan ritel dan produksi industri, yang dapat berdampak besar pada sentimen pasar.

Pada Selasa sore, Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly menekankan bahwa meskipun ada pemotongan suku bunga pada bulan September, para pembuat kebijakan terus bekerja untuk lebih menurunkan inflasi. Komentar tersebut mengirimkan sinyal kuat ke pasar bahwa The Fed tetap fokus pada pengendalian kenaikan harga.

Menurut CME FedWatch, para trader memperkirakan kemungkinan 98% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan November. Harapan tersebut sudah diperhitungkan di pasar dan terus mendorong aktivitas investor dengan harapan kondisi pinjaman yang lebih mudah.

Di Bursa Efek New York, penurunan melebihi kenaikan dengan margin tipis 1,01 banding 1. Meskipun demikian, terdapat 514 titik tertinggi baru dan hanya 41 titik terendah baru, menunjukkan bahwa tren positif secara keseluruhan terus berlanjut.

Nasdaq juga mengalami tekanan pada saham, meskipun kesenjangan antara penurunan dan kenaikan kecil, yaitu 1,05 banding 1. Pada hari itu, 2.109 saham naik, sementara 2.214 turun. Meskipun demikian, Nasdaq Composite mencatat 173 titik tertinggi baru, yang merupakan tanda yang menggembirakan bagi investor.

S&P 500 telah mencatat 112 titik tertinggi baru selama 52 minggu terakhir, sementara tidak mencatat titik terendah baru. Nasdaq Composite juga mencatat hasil yang solid, dengan 173 titik tertinggi baru dan 82 titik terendah baru. Angka-angka ini menunjukkan bahwa meskipun ada fluktuasi lokal, para investor terus menemukan peluang pertumbuhan bahkan di tengah ketidakpastian pasar.

Dengan demikian, tren saat ini menunjukkan kombinasi optimisme yang hati-hati dengan perhatian yang terus-menerus pada data makroekonomi dan kebijakan The Fed.

Kemarin, 12,85 miliar saham berpindah tangan di bursa saham AS, yang melebihi volume rata-rata selama 20 hari terakhir sebesar 12,18 miliar saham. Peningkatan aktivitas pasar mencerminkan minat investor yang meningkat meskipun ada volatilitas.

Sektor keuangan terus menunjukkan hasil yang solid. Bank-bank terbesar seperti Goldman Sachs, Citigroup, dan Bank of America melampaui ekspektasi pendapatan, yang menyebabkan sentimen positif di kalangan investor. Data tersebut mengonfirmasi bahwa bank-bank terbesar berhasil menghadapi tantangan lingkungan ekonomi yang sulit.

Namun, tidak semua hasil menyenangkan pasar. Perusahaan kesehatan UnitedHealth dan Johnson & Johnson menerbitkan laporan yang tidak memenuhi ekspektasi analis. Hasil keuangan yang mengecewakan memicu gelombang penjualan di sektor ini, mencerminkan kekhawatiran investor tentang masa depan di tengah meningkatnya persaingan dan biaya.

Pembuat chip asal Belanda, ASML, mengejutkan pasar dengan pesanan yang lemah dan prospek penjualan kuartal ketiga yang pesimistis. Berita tersebut menjadi pukulan besar bagi seluruh sektor semikonduktor, mengirimkan saham banyak perusahaan turun. Indeks Semikonduktor Philadelphia (.SOX) jatuh akibat prospek yang mengecewakan.

Pasar saham AS tetap sangat bergantung pada sektor teknologi, menurut Rob Haworth, ahli strategi investasi senior di U.S. Bank Wealth Management di Seattle. Dia mencatat bahwa kinerja saham teknologi dapat menjadi indikator kunci arah masa depan pasar secara keseluruhan. Namun, seperti yang ditekankan oleh Haworth, situasi keseluruhan tidak seburuk yang mungkin terlihat pada pandangan pertama.

Sektor energi S&P 500 adalah salah satu yang paling rentan, mencatat penurunan persentase terbesar dari semua sektor utama dalam indeks. Saham perusahaan turun 3,04% karena penurunan harga minyak mentah global, menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas jangka panjang sektor tersebut.

Secara keseluruhan, meskipun hasil yang beragam di berbagai sektor, aktivitas di pasar tetap kuat, dengan investor dengan antusias menunggu lebih banyak data ekonomi dan hasil perusahaan untuk menyesuaikan strategi mereka.

Trading di Wall Street kemarin berakhir dengan kerugian signifikan. Dow Jones Industrial Average turun 324,60 poin, atau 0,75%, untuk menutup hari di 42.740,62 poin. S&P 500 yang lebih luas juga turun 44,54 poin, atau 0,76%, menjadi 5.815,31. Nasdaq Composite yang didominasi teknologi kehilangan 1,01%, turun 187,10 poin menjadi 18.315,59.

Pasar saham Eropa juga mengalami hari yang sulit, mencatat penurunan tajam dalam dua minggu. Penyebabnya adalah kekecewaan investor terhadap prospek penjualan ASML, yang memicu gelombang penjualan di sektor teknologi. Tekanan ini menjadi pendorong utama penurunan indeks Eropa.

Di tengah peristiwa ini, para investor di Eropa sangat ingin memperhatikan keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa pada hari Kamis. Langkah ini bisa menjadi kunci untuk pergerakan pasar lebih lanjut dan memberikan panduan baru bagi investor dalam lingkungan yang tidak pasti.

Indeks MSCI Worldwide dari saham turun 6,20 poin, atau 0,72%, untuk berakhir di 850,98. STOXX 600 Eropa juga turun 0,8%, sementara FTSEurofirst 300 turun 0,92%, kehilangan 19,22 poin. Angka-angka ini mengonfirmasi tren penurunan global di tengah data ekonomi yang lemah dan ketidakpastian di pasar global.

Saham pasar berkembang tidak terkecuali, dengan Indeks Pasar Berkembang MSCI turun 11,40 poin, atau 0,98%, untuk berakhir di 1.148,66. Pasar-pasar ini tetap tertekan, mencerminkan ketidakstabilan umum dalam ekonomi global.

Di pasar komoditas, harga minyak turun ke level terendah dua minggu, melanjutkan dinamika negatif yang dimulai pada hari Senin. Pendorong utama penurunan adalah meredanya kekhawatiran tentang gangguan pasokan akibat konflik di Timur Tengah. Laporan bahwa Israel tidak akan menyerang infrastruktur minyak Iran meredakan ketegangan di pasar dan berkontribusi pada penurunan harga energi.

Dengan demikian, pasar di seluruh dunia terus mengalami tekanan baik karena berita lokal maupun di tengah ketidakpastian ekonomi global, yang memaksa investor mencari aset aman dan meninjau kembali strategi mereka.

OPEC dan Badan Energi Internasional (IEA) telah merevisi perkiraan mereka untuk permintaan minyak global ke bawah. Alasan utamanya adalah kelemahan ekonomi Tiongkok, yang menyebabkan penurunan ekspektasi untuk konsumsi energi. Ini memberikan tekanan lebih lanjut pada harga minyak.

Penurunan harga minyak yang kita lihat memiliki efek disinflasi dan merupakan faktor positif bagi ekonomi global, ucap Tim Ghriskey, ahli strategi portofolio senior di Ingalls & Snyder di New York. Dia menambahkan bahwa penurunan harga saat ini bisa terkait dengan spekulasi bahwa fasilitas minyak utama di Timur Tengah akan dilindungi dari serangan, mengurangi risiko terhadap pasokan.

Namun, menurut ahli, penurunan harga juga menandakan penurunan permintaan energi global, yang mencerminkan kelemahan keseluruhan dalam aktivitas ekonomi.

Minyak mentah WTI AS turun sebesar 4,40%, mencapai $70,58 per barel. Harga minyak mentah Brent turun sebesar 4,14%, mencapai $74,25 per barel. Ini merupakan kelanjutan dari dinamika negatif yang dimulai di tengah penurunan permintaan dan melemahnya risiko geopolitik di kawasan Timur Tengah.

Di tengah data produksi industri yang lemah dari Federal Reserve New York, hasil Treasury AS sedikit mereda setelah mencapai level tertinggi dalam 2,5 bulan. Hasil 10-tahun turun 3,7 basis poin menjadi 4,036%, sementara hasil 30-tahun turun 5,8 basis poin menjadi 4,3237%.

Hasil 2 tahun, yang menjadi proxy untuk ekspektasi suku bunga, naik sedikit, naik 1,1 basis poin menjadi 3,952%. Hal ini mencerminkan sentimen pasar bahwa para peserta terus mempertimbangkan kemungkinan pengetatan lebih lanjut oleh Fed dalam waktu dekat.

Dolar AS melemah sedikit terhadap sekelompok mata uang global, yang terkait dengan ekspektasi trader bahwa Federal Reserve mungkin melonggarkan kebijakan moneternya dalam beberapa bulan mendatang. Meskipun demikian, dolar tetap stabil secara keseluruhan, yang terus menarik investor selama periode ketidakpastian ekonomi global.

Jadi, di tengah penurunan harga minyak dan dinamika obligasi yang bervariasi, pasar terus menunggu tindakan lebih lanjut dari Fed, yang memengaruhi perilaku investor dan dinamika mata uang.

Indeks dolar, yang mengukur dolar terhadap sekeranjang mata uang termasuk euro dan yen Jepang, menunjukkan peningkatan kecil sebesar 0,06%, mencapai 103,24. Pada saat yang sama, euro melemah sebesar 0,2%, jatuh ke $1,0887, yang mencerminkan volatilitas yang berlanjut di pasar mata uang. Dolar juga melemah terhadap yen Jepang, turun 0,37% menjadi 149,2 yen per dolar.

Emas menguat seiring penurunan hasil obligasi

Secara tradisional dianggap sebagai tempat berlindung yang aman selama masa gejolak pasar, emas melanjutkan kenaikannya. Penurunan hasil Treasury AS membantu meningkatkan daya tarik logam mulia ini. Emas spot naik 0,4% menjadi $2.661,80 per ons.

Nvidia, pemimpin dalam chip AI, mengalami salah satu penurunan terbesar yang pernah ada. Setelah sempat melampaui Apple dalam kapitalisasi pasar, sahamnya turun 4,5%, menghapus sekitar $158 miliar dalam nilai pasar. Sekarang kesenjangan antara Nvidia dan Apple, yang memiliki kapitalisasi pasar sebesar $3,56 triliun, kembali melebar.

Penurunan Nvidia menyeret perusahaan semikonduktor lainnya bersamanya. AMD, Intel, Arm, Broadcom, dan Micron turun 3,2% hingga 5% pada penutupan perdagangan Selasa. Penurunan ini membebani Indeks Semikonduktor Philadelphia, yang turun hampir 5%, memberikan tekanan tambahan pada Nasdaq.

Tren negatif di pasar chip tercermin pada pembuat chip Asia. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co kehilangan 1,9%, sementara raksasa Korea Selatan Samsung Electronics dan SK Hynix turun 2,1% dan 2,5%, masing-masing. Hal ini terjadi karena tekanan global pada sektor semikonduktor meningkat akibat kekhawatiran umum tentang permintaan dan perkiraan lemah dari ASML. Dengan demikian, kondisi pasar global saat ini terus dipengaruhi oleh faktor teknologi dan mata uang, memaksa investor untuk memikirkan kembali strategi mereka dan menilai risiko baru.

Samsung Electronics memperingatkan para investor bulan ini bahwa laba kuartal ketiga kemungkinan akan lebih rendah dari ekspektasi pasar. Alasan utamanya adalah perusahaan kesulitan memanfaatkan permintaan yang meningkat untuk chip kecerdasan buatan (AI). Peringatan ini menyoroti bahwa tidak semua pelaku pasar dapat sama-sama mendapatkan manfaat dari revolusi AI.

Sementara Samsung berjuang dengan laba yang rendah, pesaingnya Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) menunjukkan hasil yang sebaliknya. TSMC, pemasok chip utama untuk Nvidia, diperkirakan akan melaporkan peningkatan laba sebesar 40% untuk kuartal ketiga. Keberhasilan TSMC menegaskan perannya yang terdepan dalam produksi chip untuk teknologi canggih dan solusi AI.

Situasi di pasar chip diperumit oleh risiko geopolitik baru. Menurut Bloomberg News, pejabat AS sedang mempertimbangkan untuk memperkenalkan pembatasan baru pada lisensi ekspor untuk chip kecerdasan buatan. Langkah-langkah ini mungkin ditujukan pada negara-negara Teluk dan didorong oleh kekhawatiran keamanan nasional. Washington khawatir bahwa Timur Tengah bisa menjadi koridor transit bagi Tiongkok, yang berusaha mendapatkan akses menuju teknologi canggih Amerika meskipun ada larangan saat ini.

Danny Hewson, kepala analisis keuangan di AJ Bell, mengomentari tindakan AS, mencatat bahwa penting bagi Washington untuk mempertahankan kepemimpinan teknologinya di bidang kecerdasan buatan. "Revolusi dalam AI diharapkan menjadi pendorong utama pertumbuhan produktivitas dan kemajuan teknologi, dan tidak mengherankan bahwa AS siap mengambil langkah tegas untuk melindungi dominasinya," ujar pakar tersebut.

Seiring dengan berlanjutnya perlombaan global untuk supremasi teknologi, masa depan pasar chip tetap dipertanyakan. Baik Samsung maupun TSMC menghadirkan dua pendekatan berbeda untuk mengatasi tantangan pembuatan chip AI. Dan keputusan kebijakan dapat berdampak signifikan pada dinamika industri dalam beberapa bulan mendatang.