Dow Tembus 43K, Nvidia Pecahkan Rekor, Caterpillar Alami Kerugian – Apa Selanjutnya?

Sesi perdagangan Senin di Wall Street berakhir dengan kenaikan yang meyakinkan pada indeks utama, termasuk S&P 500 dan Dow Jones, yang mencapai titik tertinggi dalam sejarah. Pendorong utama — minat investor pada raksasa teknologi menjelang laporan pendapatan perusahaan yang akan datang dan data ekonomi penting.

Meski aktivitas perdagangan cukup tenang karena pasar obligasi ditutup untuk liburan federal, 9,55 miliar saham diperdagangkan. Sebagai perbandingan, volume rata-rata untuk 20 hari terakhir adalah 12,05 miliar saham. Namun, meskipun volume perdagangan berkurang, Wall Street mempertahankan momentum kenaikan yang dimulai pada hari Jumat ketika bank-bank terbesar AS memulai musim laporan pendapatan kuartal ketiga dengan catatan positif.

Di tengah optimisme ini, Dow Jones Industrial Average melewati angka 43.000 poin untuk pertama kalinya dalam sejarah. Pertumbuhan ini didorong oleh ekspektasi pendapatan perusahaan: 41 perusahaan dari S&P 500 diharapkan merilis hasil mereka minggu ini. Angka-angka ini akan membantu investor menilai kondisi ekonomi AS saat ini dan menentukan apakah perusahaan dapat terus membenarkan valuasi tinggi pasar saham.

Kontribusi utama terhadap kenaikan indeks pada hari Senin datang dari perusahaan teknologi, terutama di sektor semikonduktor. Indeks semikonduktor (.SOX) naik 1,8%, mencapai titik tertinggi dua bulan. Terutama, saham Arm Holdings naik 6,8%, dan Nvidia (NVDA.O) ditutup naik 2,4%, mencapai harga penutupan tertinggi. Perusahaan-perusahaan ini menjadi pemimpin pertumbuhan, menarik pasar bersama mereka.

Indeks teknologi informasi adalah pemimpin yang jelas di antara semua sektor S&P 500, meningkat 1,4%. Investor banyak berinvestasi pada perusahaan teknologi, yang menyebabkan pertumbuhan raksasa Alphabet, Apple, Microsoft, dan Tesla. Saham mereka menunjukkan kenaikan antara 0,6% dan 1,6%, yang secara signifikan memperkuat posisi pasar.

Indeks utama Wall Street mengakhiri hari dengan catatan positif. Indeks S&P 500 meningkat 44,82 poin, yang setara dengan peningkatan 0,77%, dan mencapai 5.859,85 poin. Sementara itu, Indeks Komposit Nasdaq naik 159,75 poin, atau 0,87%, dan mengakhiri hari di 18.502,69 poin. Dow Jones Industrial Average menambahkan 201,36 poin, atau 0,47%, ke rekor 43.065,22.

Meski Dow mencapai titik tertinggi baru, keuntungannya agak terbatas oleh penurunan saham individu. Saham raksasa industri Caterpillar turun 2% setelah broker menurunkan peringkat saham tersebut. Boeing juga menunjukkan dinamika negatif, turun 1,3% setelah melaporkan kerugian kuartal ketiga yang lebih besar dari perkiraan.

Laporan pendapatan kuartal ketiga dari bank-bank besar menambah optimisme di pasar. Investor berharap hasil positif akan membantu melanjutkan tren kenaikan hingga 2024. Namun, banyak analis memperingatkan bahwa valuasi saham yang tinggi bisa menjadi hambatan utama. S&P 500 saat ini diperdagangkan pada 21,8 kali pendapatan ke depan, jauh di atas rata-rata jangka panjangnya sebesar 15,7. Ini menciptakan tekanan bagi perusahaan yang mungkin kesulitan memenuhi ekspektasi investor.

Pertumbuhan pendapatan S&P 500 untuk kuartal ketiga diperkirakan sebesar 4,9% dari tahun ke tahun, menurut data yang dirilis oleh LSEG akhir pekan lalu. Hasil ini bisa menjadi indikator kunci kekuatan ekonomi dan prospek masa depan pasar saham.

Para investor dengan antusias menantikan kelanjutan musim laporan pendapatan perusahaan, dan para analis sudah menyampaikan perkiraan positif. Kevin McCullough, seorang konsultan portofolio di Natixis Investment Managers Solutions, mencatat bahwa ekspektasi pendapatan perusahaan saat ini tidak terlalu berlebihan dibandingkan dengan siklus sebelumnya, sehingga lebih mudah bagi perusahaan untuk mencapainya.

"Siklus pendapatan ini berbeda dari yang sebelumnya ketika ekspektasi sangat tinggi, dan perusahaan kesulitan untuk memenuhinya," kata McCullough. Dia menekankan bahwa dengan standar yang sekarang lebih rendah, investor lebih mungkin bereaksi positif terhadap hasil perusahaan. Latar belakang ini menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi harga saham untuk naik seiring dengan dirilisnya laporan pendapatan.

Pada hari Selasa, perhatian akan tertuju pada laporan dari pemain keuangan besar seperti Bank of America dan Citigroup. Selain itu, pasar menantikan hasil dari raksasa kesehatan Johnson & Johnson dan UnitedHealth Group. Kinerja mereka akan menjadi indikator penting bagi investor yang mengevaluasi kondisi sektor ekonomi utama.

Investor juga mengamati dengan cermat data ekonomi yang akan datang, terutama angka penjualan ritel bulan September. Data ini akan sangat penting dalam memahami kesehatan finansial konsumen AS, yang pada gilirannya akan membantu memprediksi langkah selanjutnya dari Federal Reserve.

Kevin McCullough menyoroti bahwa data terkait konsumen menjadi semakin penting dalam menganalisis kondisi ekonomi saat ini. Dia mencatat bahwa perilaku konsumen sekarang menjadi fokus utama bagi Federal Reserve, terutama saat mereka menavigasi kebijakan yang bertujuan mendukung pertumbuhan ekonomi.

Di tengah ekspektasi suku bunga yang lebih rendah, dua pejabat Federal Reserve menyatakan posisi hati-hati mengenai keputusan masa depan. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari memprediksi hanya pemotongan suku bunga moderat saat inflasi stabil mendekati target 2% bank sentral. Sementara itu, Gubernur Fed Christopher Waller menekankan pentingnya pendekatan hati-hati terhadap pemotongan suku bunga, menekankan perlunya analisis yang cermat terhadap kondisi ekonomi.

Pertumbuhan utama di pasar saham pada hari Senin didorong oleh perusahaan teknologi berkapitalisasi besar, yang secara tradisional dikaitkan dengan tingkat pertumbuhan tinggi. Kinerja mereka membantu Nasdaq menguat secara signifikan, menjadi pemimpin hari itu. Sementara itu, indeks S&P 500 dan Dow Jones menyelesaikan sesi pada rekor tertinggi baru.

Di tengah hasil positif untuk indeks AS, harga minyak turun, sementara dolar tetap stabil. Perubahan ini didorong oleh berita ekonomi negatif dari China, yang menimbulkan kekhawatiran tentang perlambatan permintaan global. Beijing, yang telah berjanji untuk "meningkatkan secara signifikan" utang untuk mendukung ekonominya pada hari Sabtu, mengecewakan investor dengan kurangnya rincian konkret tentang langkah-langkah stimulus yang diusulkan.

Faktor negatif lain untuk pasar global adalah perlambatan tajam dalam ekspor China, data yang dirilis pada hari Senin. Laporan ini jauh di bawah ekspektasi, semakin menyoroti kebutuhan akan stimulus ekonomi yang kuat dan spesifik. "China jelas menghadapi masalah," kata Sam Stovall, kepala strategi investasi di CFRA Research. Menurutnya, harga minyak menjadi indikator jelas dari kurangnya kepercayaan bahwa Beijing akan berhasil mengarahkan kembali ekonominya, terutama mengingat kurangnya langkah-langkah konkret.

Pasar obligasi ditutup pada hari Senin karena Hari Columbus, dan kurangnya laporan ekonomi yang signifikan atau pendapatan perusahaan membuat investor berada dalam keadaan menunggu. Namun, pada akhir minggu, situasinya diperkirakan akan berubah: data penting tentang penjualan ritel, produksi industri, dan pembangunan perumahan akan dirilis. Laporan-laporan ini akan memberikan indikator penting tentang kondisi ekonomi saat ini dan dapat mempengaruhi sentimen pasar.

Pada akhir minggu, investor akan fokus pada perusahaan-perusahaan besar yang akan merilis hasil keuangan mereka. Di antaranya adalah Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan raksasa streaming Netflix. Selain itu, banyak perusahaan di sektor kesehatan dan industri diharapkan melaporkan, yang dapat mempengaruhi pergerakan pasar.

Pasar Eropa menyelesaikan perdagangan pada level tertinggi dua minggu meskipun ada volatilitas yang berkelanjutan. Investor memilih untuk fokus pada musim laporan pendapatan perusahaan yang akan datang dan pertemuan Bank Sentral Eropa akhir minggu ini, mengesampingkan rencana stimulus ekonomi China. Indeks MSCI World menunjukkan kenaikan, naik 0,51% menjadi 857,10 poin.

Indeks STOXX 600 naik 0,53%, sementara FTSEurofirst 300 meningkat 0,56%. Angka-angka ini menunjukkan bahwa pasar Eropa mempertahankan momentum positif meskipun ada ketidakpastian ekonomi global. Sementara itu, saham pasar berkembang mengalami kenaikan moderat sebesar 0,02%, mencerminkan optimisme hati-hati di antara pelaku pasar.

Pasar Asia-Pasifik mengakhiri sesi tanpa tren yang jelas. Indeks MSCI untuk wilayah tersebut, di luar Jepang, hampir tidak berubah, turun hanya 0,02%. Namun, indeks Nikkei Jepang melanjutkan pergerakan naiknya, naik 224,91 poin, atau 0,57%, untuk ditutup pada 39.605,80 poin.

Dolar AS terus menguat, mencapai level tertinggi 10 minggu terhadap sekeranjang mata uang global. Tren ini didukung oleh data ekonomi yang mengonfirmasi ekspektasi pengurangan suku bunga moderat oleh Federal Reserve AS, memperkuat kepercayaan pada dolar di tengah ketidakpastian global.

Indeks dolar, yang mengukur nilai dolar terhadap sekeranjang mata uang utama, termasuk euro dan yen, naik 0,18%, mencapai 103,23. Sementara itu, euro melemah, turun 0,31% menjadi $1,0903. Dolar juga naik 0,42% terhadap yen Jepang, mencapai 149,76 yen per dolar. Penguatan mata uang AS terus menarik perhatian investor di tengah ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve di masa depan.

Harga minyak terus turun setelah OPEC merevisi perkiraan pertumbuhan permintaan minyak untuk 2024 dan 2025 ke bawah. Menambah tekanan adalah penurunan berkelanjutan impor minyak China, yang turun untuk bulan kelima berturut-turut. Minyak mentah AS turun 2,29%, ditutup pada $73,83 per barel, sementara minyak mentah Brent turun 2% menjadi $77,46 per barel.

Seiring dengan penguatan dolar, emas mundur dari level tertinggi mingguan. Emas spot turun 0,12%, mencapai $2.652,68 per ons, sementara emas berjangka AS turun 0,09% menjadi $2.655,30 per ons. Penguatan mata uang AS terus membebani logam mulia, mengurangi daya tariknya bagi investor.