PepsiCo Pimpin Kenaikan, Teknologi Dorong Nasdaq saat Investor Bersiap untuk Kejutan Inflasi

Indeks-indeks saham AS naik pada hari Selasa, sebagian memulihkan penurunan dari sesi sebelumnya. Para investor kembali memusatkan perhatian pada sektor teknologi seiring beralihnya perhatian ke data inflasi mendatang dan dimulainya musim laporan pendapatan kuartal ketiga.

Indeks-indeks utama turun tajam di awal minggu di tengah kenaikan imbal hasil Treasury, meningkatnya risiko geopolitik di Timur Tengah, dan penilaian ulang ekspektasi suku bunga AS. Masing-masing dari tiga indeks utama melemah sekitar 1%.

Namun, penurunan imbal hasil obligasi memicu pembelian besar-besaran pada hari Selasa, dengan kembali terfokusnya perhatian pada saham-saham pertumbuhan tinggi yang diuntungkan dari penurunan biaya pinjaman. Akibatnya, para investor semakin banyak membeli saham raksasa teknologi, yang secara tradisional sensitif terhadap perubahan biaya modal.

Sektor teknologi informasi memimpin kenaikan S&P 500, menguat 2,1%. Kontributor terbesar adalah Palantir Technologies, yang melonjak 6,6%, dan Palo Alto Networks, yang naik 5,1%.

Di antara "magnificent seven" raksasa teknologi, Nvidia menarik perhatian khusus. Sahamnya melonjak 4,1%, mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam sebulan terakhir. Raksasa teknologi lainnya seperti Apple, Tesla, dan Meta Platforms (dilarang di Rusia) juga berada di zona hijau, menguat antara 1,4% dan 1,8%.

Meskipun suasana positif, Nasdaq dan S&P 500 hanya berhasil naik sedikit dibandingkan dengan level minggu lalu. Namun, sektor teknologi terus menarik perhatian para investor di tengah ekspektasi data inflasi baru dan laporan pendapatan perusahaan yang dapat menentukan arah pasar di masa depan.

Pada hari Selasa, indeks saham AS kembali menunjukkan momentum naik, memulihkan penurunan dari beberapa hari sebelumnya.

S&P 500 yang berbasis luas menguat 0,97%, naik 55,19 poin menjadi 5.751,13. Sementara itu, Nasdaq Composite yang berfokus pada teknologi naik 1,45%, menguat 259,01 poin menjadi 18.182,92. Dow Jones Industrial Average juga naik 126,13 poin, atau 0,30%, untuk mengakhiri hari di 42.080,37.

Meskipun momentum positif, para investor terus memantau dengan cermat setiap sinyal yang dapat mengisyaratkan langkah selanjutnya dari Federal Reserve dalam kebijakan moneter. Penurunan imbal hasil Treasury telah menjadi katalis untuk pembelian di sektor teknologi, tetapi ketidakpastian seputar suku bunga terus mendominasi pasar.

Sepanjang tahun, para pelaku pasar telah menjadi sandera oleh Fed, meneliti setiap laporan makroekonomi untuk mendapat petunjuk kemungkinan perubahan kebijakan. Pertanyaan utama di benak para investor adalah: kapan dan seberapa cepat Fed akan memulai penurunan suku bunga yang telah lama ditunggu-tunggu?

Minggu lalu, data ekonomi, termasuk laporan lapangan kerja yang lebih kuat daripada prediksi pada hari Jumat, memaksa pasar untuk sedikit merevisi ekspektasinya. Para investor mulai memperhitungkan probabilitas yang lebih rendah dari penurunan suku bunga yang agresif. Alih-alih penurunan 50 poin basis, sebagian besar analis sekarang mengantisipasi Fed akan membatasi diri pada penurunan 25 poin basis pada rapat berikutnya di bulan November.

Menurut alat CME FedWatch, para trader saat ini memperhitungkan probabilitas hampir 89% untuk penurunan suku bunga 25 poin basis pada bulan November.

Langkah besar berikutnya dalam "permainan ekspektasi" ini akan muncul pada hari Kamis, ketika data CPI dirilis. Angka-angka ini akan menjadi kunci untuk memahami langkah-langkah berikutnya dari The Fed dan seberapa cepat regulator akan mulai melonggarkan kebijakan ketatnya. Setiap penyimpangan dari prediksi dapat langsung memengaruhi perilaku pasar dan sentimen para investor.

Bagaimanapun, suku bunga akan tetap menjadi fokus perhatian pasar dalam beberapa hari mendatang, dan setiap perubahan dalam data makroekonomi akan dipantau dengan cermat untuk melihat ke arah mana arah akan bergerak – menuju pelonggaran selanjutnya atau mempertahankan kebijakan ketat oleh The Fed.

Laporan makroekonomi terkemuka terus menjadi fokus perhatian para investor, membentuk ekspektasi untuk kebijakan masa depan Federal Reserve AS. Menurut Jason Pride, kepala strategi investasi di Glenmede, data pasar tenaga kerja terbaru dan indeks harga konsumen (CPI) akan menjadi tolok ukur utama bagi The Fed menjelang rapat mereka berikutnya.

"Jika laporan CPI berada dalam kisaran prediksi, ini akan menjadi sinyal bagi regulator untuk membatasi penurunan suku bunga sebesar 25 poin basis pada bulan November," ujar Pride, mengomentari ekspektasi para pelaku pasar saat ini.

Di tengah pergerakan saham yang beragam pada hari Selasa, sebagian besar sektor indeks S&P 500 mengakhiri hari di wilayah positif, tetapi ada pengecualian. Dua sektor berakhir di zona negatif: material dan energi. Indeks material (.SPLRCM) turun 0,4%, yang terjadi di tengah penurunan harga logam. Para investor kehilangan optimisme terhadap kemungkinan langkah-langkah untuk mendukung ekonomi dari pemerintah Tiongkok, yang menyebabkan penurunan kuotasi di segmen ini.

Di tengah pesimisme umum, saham perusahaan besar Tiongkok yang terdaftar di bursa AS juga merasakan tekanan. Misalnya, Alibaba Group, JD.com, dan PDD Holdings masing-masing turun 5,4%, 7,5%, dan 5,7%, menyusul penurunan indeks domestik Tiongkok.

Yang menderita penurunan terbesar adalah sektor energi (.SPNY), yang melemah 2,6% - penurunan harian terbesar sejak 20 Agustus. Alasannya adalah koreksi harga minyak setelah kenaikan pesat di awal minggu. Kekhawatiran atas melambatnya permintaan global dan ketidakpastian seputar stimulus ekonomi di Tiongkok melemahkan dukungan untuk minyak, yang tercermin dalam kuotasi perusahaan energi.

Para investor juga fokus pada musim laba kuartal ketiga. Jumat ini, perhatian akan tertuju pada bank-bank besar AS, yang akan menjadi yang pertama mempresentasikan hasil keuangan mereka. Menurut para analis di LSEG, tingkat pertumbuhan laba rata-rata untuk perusahaan S&P 500 diperkirakan sekitar 5%.

Di antara perusahaan yang melaporkan pada hari Selasa, PepsiCo menonjol. Produsen minuman dan makanan ringan terbesar ini naik 1,9% setelah mempublikasikan data laba per saham yang disesuaikan yang melebihi ekspektasi pasar. Meskipun memangkas prediksi pertumbuhan penjualan setahun penuh, ara investor menganggap hasil perusahaan sebagai tanda positif, yang membantu mendukung kenaikan sahamnya.

Di tengah meningkatnya minat pada data dan panduan makroekonomi, pasar terus menyeimbangkan ekspektasi pelonggaran The Fed dengan kekhawatiran atas risiko ekonomi global. Laporan laba berikutnya bisa menjadi faktor penentu untuk arah masa depan pasar saham.

Pasar saham AS mengakhiri hari Selasa dengan catatan positif setelah S&P 500 dan Nasdaq mencatatkan kenaikan kuat. Dengan meredanya tekanan geopolitik dan meningkatnya sinyal sektor teknologi, indeks saham mampu pulih sebagian dari penurunan sebelumnya. Total volume perdagangan di bursa AS mencapai 11,57 miliar saham, di bawah rata-rata 20 sesi sebesar 12,1 miliar saham.

Rally di pasar global sebagian besar didorong oleh rally di Wall Street, yang mampu mengimbangi kekecewaan para investor atas kurangnya langkah dukungan konkret dari Tiongkok. Para pelaku pasar dengan antusias menunggu rincian kemungkinan langkah stimulus, tetapi untuk saat ini perhatian mereka beralih ke laporan makroekonomi mendatang di AS dan dimulainya musim laporan pendapatan kuartalan.

Indeks AS menunjukkan rebound yang meyakinkan kemarin setelah jatuh 1% sehari sebelumnya. Lompatan yang sangat kuat tercatat di sektor teknologi, saat S&P 500 (.SPX) menguat 0,97%, naik 55,19 poin, dan ditutup pada 5.751,13. Sementara itu, Nasdaq Composite (.IXIC) menguat 1,45%, melonjak 259,01 poin dan mengakhiri sesi di 18.182,92. Dow Jones Industrial Average (.DJI) menguat 0,30%, meningkat 126,13 poin menjadi 42.080,37.

Penurunan di awal minggu disebabkan oleh kekhawatiran atas eskalasi konflik di Timur Tengah dan penilaian ulang ekspektasi untuk kebijakan moneter The Fed. Data kuat pasar tenaga kerja AS, yang diterbitkan pada hari Jumat, meningkatkan kekhawatiran bahwa The Fed tidak akan terburu-buru melonggarkan kebijakannya, yang menyebabkan penurunan selera risiko di kalangan investor.

Semua perhatian sekarang tertuju pada data inflasi terbaru, yang akan diterbitkan pada hari Kamis. Indeks harga konsumen (CPI) akan menjadi penanda penting untuk menentukan arah kebijakan moneter Federal Reserve di masa depan. Jika inflasi ternyata lebih tinggi daripada prediksi, ini dapat memperkuat ekspektasi saat ini bahwa The Fed akan mengambil sikap yang lebih ketat terhadap suku bunga.

Para investor juga bersiap untuk memulai musim pelaporan perusahaan. Bank-bank terbesar AS, yang secara tradisional menjadi yang pertama mengungkapkan hasil keuangan mereka, akan memulai akhir pekan ini. Perhatian akan terfokus pada komentar mereka mengenai keadaan ekonomi dan prospek perubahan kebijakan moneter.

Dengan pulihnya indeks AS dan meredanya kekhawatiran geopolitik, sentimen para investor tetap sangat bergantung pada data makroekonomi mendatang dan pendapatan perusahaan. Inflasi, pasar tenaga kerja, dan strategi The Fed semuanya akan membentuk dinamika perdagangan dalam beberapa minggu ke depan, memengaruhi selera investor terhadap aset-aset berisiko dan, oleh karena itu, keberlanjutan rally saat ini.

Indeks saham Eropa ditutup turun pada hari Selasa karena para investor kecewa dengan kurangnya rincian konkret terkait stimulus fiskal baru Tiongkok. Ekspektasi pasar tidak terpenuhi, menyebabkan penurunan saham yang berfokus pada permintaan Tiongkok, seperti penambang dan pembuat barang mewah.

Indeks saham global MSCI menunjukkan sedikit kenaikan, naik 0,15% menjadi 844,96 poin, berkat pemulihan parsial di pasar AS dan Asia. Namun, indeks pan-Eropa STOXX 600 turun 0,55%, mencerminkan suasana pesimisme umum di pasar benua tersebut.

Kekecewaan utama ditunjukkan dinamika Hang Seng Hong Kong, yang turun sebesar 9,4% - penurunan terbesar sejak 2008. Ini terjadi setelah kepala Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional Tiongkok, Zheng Shanjie, yang meyakinkan bahwa ekonomi negara tersebut "dengan meyakinkan" bergerak menuju tujuannya untuk tahun 2024. Selain itu, ia menyatakan bahwa pihak berwenang bermaksud mengarahkan 200 miliar yuan (sekitar 28,36 miliar dolar AS) untuk mendukung proyek regional dan investasi infrastruktur. Namun, para investor mengharapkan lebih banyak, karena kurangnya langkah konkret dan langkah dukungan baru telah menimbulkan keraguan atas kemampuan Beijing untuk secara efektif melawan penurunan ekonomi saat ini.

Setelah berakhirnya liburan nasional, indeks saham Tiongkok seperti Shanghai Composite dan CSI300 menunjukkan penurunan tajam, masing-masing turun sebesar 4,6% dan 5,9%. Penurunan ini secara efektif "menghabiskan" sebagian besar kenaikan belakangan ini yang terakumulasi di tengah harapan stimulus ekonomi besar-besaran. Penurunan indeks adalah respons terhadap ketidakpastian seputar rencana pemerintah Tiongkok dan kurangnya sinyal jelas terkait stimulus ekonomi selanjutnya.

Sementara itu, pasar Treasury AS mengalami sedikit penurunan imbal hasil, mencerminkan kehati-hatian investor dalam kondisi yang tidak pasti. Pelaku pasar terus memantau sinyal dari Federal Reserve, mencoba memahami bagaimana data makroekonomi dan posisi regulator akan memengaruhi jalur suku bunga.

Di tengah penurunan umum di pasar saham, para investor mengambil sikap tunggu dan lihat. Fokus tetap pada laporan inflasi dan laba perusahaan mendatang di AS. Dalam beberapa hari ke depan, data ini yang akan menentukan arah selanjutnya dari indeks AS dan internasional. Setiap kejutan, baik positif maupun negatif, dapat memicu perubahan signifikan di pasar, terutama di tengah kepercayaan yang rapuh terhadap prospek pemulihan ekonomi Tiongkok.

Sementara pasar mencari titik referensi baru, isu kepercayaan terhadap tindakan bank sentral dan pemerintah menjadi sorotan: keputusan mereka dapat mendukung sentimen investor atau memperburuk volatilitas di pasar keuangan.

Menurut data terbaru dari CME FedWatch Tool, probabilitas Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 poin basis pada bulan November diperkirakan sebesar 87,3%. Namun, masih ada kemungkinan kecil - 12,7% - bahwa The Fed akan memilih untuk mempertahankan level suku bunga. Hanya seminggu yang lalu, pasar memiliki pandangan berbeda: ekspektasi terhadap penurunan suku bunga hampir sepenuhnya dihargai, tetapi ketidakpastian terkait ukuran langkah berikutnya telah mengurangi kemungkinan pelonggaran yang lebih agresif sebesar 50 poinbasis.

Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun, tolok ukur utama untuk pasar, turun sebesar 0,6 basis poin menjadi 4,02%. Perubahan kecil ini menunjukkan kehati-hatian yang berkelanjutan di tengah spekulasi yang sedang berlangsung terkait langkah-langkah The Fed berikutnya dan situasi makroekonomi di negara tersebut.

Setelah rally belakangan ini yang dipicu oleh risiko geopolitik, harga minyak mengalami koreksi tajam ke bawah. Pendorong utama penurunan adalah meredanya kekhawatiran atas gangguan pasokan di tengah ketegangan militer di Timur Tengah dan membaiknya kondisi cuaca di Teluk Meksiko. Minyak mentah WTI AS turun 4,63% menjadi $73,57 per barel, sementara minyak mentah Brent juga turun 4,63% untuk ditutup pada $77,18 per barel.

Ketegangan militer di Timur Tengah terus berlanjut, sehingga membebani pasar global. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengumumkan bahwa serangan udara telah menewaskan dua penerus utama pemimpin Hezbollah yang terbunuh, dalam eskalasi terbaru dari konflik tersebut. Sementara itu, wakil pemimpin kelompok tersebut membuka pintu untuk pembicaraan gencatan senjata, meningkatkan harapan untuk kemungkinan meredanya ketegangan. Pernyataan ini muncul hanya beberapa jam setelah Israel memperluas serangannya terhadap milisi yang didukung Iran.

Indeks dolar, yang mencatat pergerakan dolar terhadap enam mata uang utama, tidak berubah, ditutup pada 102,48. Sementara itu, euro menunjukkan sedikit penguatan, menambah 0,04% menjadi $1,0978. Yen Jepang melemah sebesar 0,07%, dan dolar naik menjadi 148,29 yen per unit mata uang Amerika. Sebaliknya, pound sterling menguat sebesar 0,13%, naik menjadi $1,31, menunjukkan kepercayaan di tengah stabilitas relatif di pasar Eropa.

Fluktuasi saat ini di pasar keuangan mencerminkan suasana ambivalen para investor. Di tengah ketegangan geopolitik dan pasar komoditas yang bergejolak, perhatian para trader beralih ke laporan makroekonomi dan rapat bank sentral mendatang. Publikasi data inflasi AS dan sinyal lebih lanjut dari The Fed dapat menjadi katalisator baik untuk pertumbuhan lebih lanjut maupun putaran baru volatilitas di pasar global.