Badai minyak dan intrik politik: Apa yang terjadi pada pasar AS?

Futures saham AS jatuh, dolar tetap bertahan, dan harga obligasi melonjak setelah debat presiden AS yang intens di mana Wakil Presiden Kamala Harris menempatkan calon dari Partai Republik Donald Trump dalam posisi defensif.

Para calon presiden fokus pada isu-isu hangat seperti aborsi, ekonomi, imigrasi, dan masalah hukum Trump dalam debat pertama. Hal ini telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor, terutama menjelang data inflasi AS yang akan datang yang dapat menentukan kebijakan Federal Reserve minggu depan.

Hasil obligasi, yang bergerak dalam arah berlawanan dengan harganya, turun setelah pidato kuat Harris, menimbulkan ekspektasi pemotongan suku bunga sementara investor juga mengantisipasi pengeluaran yang lebih tinggi jika Trump menang. Hasil Treasury bertenor sepuluh tahun turun ke 3,6068%, yang terendah sejak Juni 2023. Sementara itu, hasil obligasi Jerman bertenor sepuluh tahun, tolok ukur zona euro, turun 2,5 basis poin menjadi 2,12%, terendah baru dalam satu bulan.

Masuknya Harris ke dalam perlombaan presiden setelah pengunduran diri Joe Biden pada Juli telah mengintensifkan pertarungan politik. Debatnya yang percaya diri hanya menambah kegelisahan pasar yang semakin nyata menjelang kemungkinan kembalinya Trump ke Gedung Putih.

Futures S&P 500 turun 0,3% karena pasar berspekulasi bahwa kepresidenan Harris tidak mungkin membawa pemotongan besar dalam pengeluaran atau pajak.

Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,3%, mencerminkan tren yang lebih luas di pasar Asia.

Pasar saham Eropa lebih optimis, dengan indeks pan-Eropa STOXX 600 naik 0,4%. Kenaikan ini didukung oleh kenaikan saham minyak dan gas, dipicu oleh kekhawatiran bahwa Badai Francine bisa mempengaruhi produksi minyak AS.

Debat presiden memberikan sedikit kejelasan tentang kebijakan fiskal, tetapi pasar keuangan menunjukkan keberpihakan kepada Kamala Harris. Pop star Taylor Swift telah mendukung kampanyenya, mengatakan dia akan mendukung Harris dalam pemilihan 5 November.

Indeks dolar AS, yang melacak dolar terhadap enam mata uang utama lainnya, turun 0,256 persen menjadi 101,38. Sementara itu, yen Jepang naik lebih dari 1 persen menjadi 140,71 per dolar, tertinggi sejak akhir Desember. Kenaikan ini terjadi setelah Gubernur Bank of Japan Junko Nakagawa menegaskan kembali bahwa bank akan terus menaikkan suku bunga jika ekonomi dan inflasi sesuai dengan perkiraan.

Saham kripto dan blockchain AS merosot dalam perdagangan pra-pasar setelah Bitcoin turun 2%. Hal ini terjadi di tengah pernyataan sebelumnya oleh Donald Trump, yang memposisikan dirinya sebagai pendukung cryptocurrency di konvensi Bitcoin 2024 di Nashville pada Juli lalu.

Investor sedang mengamati dengan seksama publikasi mendatang Indeks Harga Konsumen (CPI) Departemen Tenaga Kerja AS, yang dijadwalkan pada hari Rabu. Laporan tersebut diharapkan memberikan petunjuk lebih lanjut tentang kemungkinan arah kebijakan moneter, meskipun Federal Reserve telah menekankan bahwa pekerjaan mengambil prioritas dari inflasi.

Menurut data dari survei analis, indeks harga konsumen inti diperkirakan akan naik 0,2% pada Agustus dari bulan sebelumnya, sejalan dengan bacaan sebelumnya. Stabilitas dalam prospek ini meninggalkan pertanyaan tentang masa depan suku bunga terbuka, terutama mengingat laporan pekerjaan terbaru yang dirilis pada hari Jumat tidak memberikan arahan yang jelas untuk tindakan Fed.

Sementara sebagian besar ekonom mengharapkan The Fed untuk memotong suku bunga minggu depan, ukuran pemotongan tersebut masih diperdebatkan. Setelah laporan pekerjaan yang beragam, jelas bahwa bank sentral membutuhkan lebih banyak bukti pelambatan atau resesi, terutama di pasar tenaga kerja.

"Agar The Fed mengambil tindakan yang lebih tegas, kita membutuhkan lebih banyak bukti pelambatan ekonomi, terutama dalam hal pekerjaan. Saya tidak berpikir laporan gaji terbaru memberikan bukti tersebut," kata ING Carnell.

Investor saat ini memperkirakan peluang 65% bahwa The Fed akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin, dan 35% peluang pemotongan yang lebih agresif sebesar 50 basis poin ketika bank sentral membuat keputusannya pada 18 September, menurut alat CME FedWatch.

Di pasar komoditas, harga minyak mulai pulih dari penurunan signifikan pada sesi sebelumnya. Di tengah penurunan inventori minyak mentah AS dan ancaman Badai Francine, yang dapat mengganggu produksi di negara tersebut, harga naik sebesar 2%. Faktor-faktor ini sebagian mengimbangi kekhawatiran tentang penurunan permintaan global.

Minyak mentah Brent naik sebesar 2% mencapai $70.64 per barel, sedangkan kontrak berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS naik sebesar 2.25% mencapai $67.21 per barel. Angka-angka ini mencerminkan reaksi campuran pasar terhadap ketidakpastian saat ini mengenai produksi dan permintaan.

Saham perusahaan AS yang terkait dengan cryptocurrency jatuh dalam perdagangan pra-pasar pada hari Rabu. Hal ini terjadi setelah calon dari Partai Demokrat, Kamala Harris, berhasil menyerang lawannya Donald Trump dalam debat panas, menempatkannya dalam posisi defensif.

Trump, yang sebelumnya memposisikan dirinya sebagai pendukung Bitcoin, telah berjanji untuk mendukung sektor cryptocurrency. Kemungkinan kembalinya ke Gedung Putih dapat berarti perubahan yang menguntungkan bagi industri ini, yang telah mengkritik pemerintahan saat ini karena langkah-langkah regulasi yang berlebihan. Namun, setelah debat, pasar crypto menunjukkan tanda peringatan: Bitcoin, mata uang digital terbesar di dunia, turun 1.6% pada hari Rabu, sementara Ethereum kehilangan 2%.

"Meskipun debat tidak secara langsung tentang cryptocurrency, sentimen pasar berubah lebih mendukung Kamala Harris," komentar Valentin Fournier, seorang analis di BRN.

"Ini adalah prospek yang sedikit mendinginkan untuk Bitcoin, berbeda dengan perkiraan lebih optimis yang dibuat Trump di konferensi Bitcoin 2024," tambah Fournier, menunjuk ke perubahan sentimen yang dapat mempengaruhi masa depan cryptocurrency.

Peluang Kamala Harris untuk memenangkan pemilihan meningkat dari 53% menjadi 56% setelah debat presiden, sementara peluang Donald Trump menang turun dari 52% menjadi 48%, menurut situs taruhan online PredictIt.

Pada bulan Juli lalu, Donald Trump secara aktif mencari dukungan dari industri crypto, berbicara di konferensi dengan janji regulasi yang lebih menguntungkan. Dalam pidatonya, ia mendesak: "Jangan pernah menjual Bitcoin Anda," berharap menarik suara dan donasi dari komunitas crypto.

Menjelang debat, banyak analis dan trader mengamati Bitcoin sebagai indikator yang dapat menunjukkan kandidat mana yang memimpin perlombaan. Pasar cryptocurrency, yang dikenal dengan volatilitas yang tinggi, sering kali dianggap sebagai aset berisiko. Hal ini menarik perhatian Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), yang menuduh peserta pasar melanggar undang-undang sekuritas.

Meskipun ada risiko dan tekanan regulasi, minat terhadap mata uang kripto terus meningkat berkat dukungan dari Wall Street dan perusahaan besar seperti Tesla milik Elon Musk, serta meningkatnya popularitas dana yang diperdagangkan di bursa mata uang kripto.

Saham kripto berada di bawah tekanan sebelum bel pembukaan. Riot Platforms, Marathon Digital, dan Hut 8 kehilangan antara 2,5% hingga 3,4%. Pengembang perangkat lunak dan pembeli Bitcoin besar, MicroStrategy, jatuh 4%, sementara bursa mata uang kripto Coinbase Global jatuh 2,5% dan operator farm blockchain Bitfarms jatuh 3%.

Fluktuasi pasar kripto ini menyoroti ketidakpastian seputar hasil pemilu dan dampak potensialnya terhadap regulasi industri di masa depan.

Di tengah panasnya debat presiden AS, data inflasi yang akan datang sementara ini tidak menjadi fokus, tetapi jeda tersebut mungkin hanya bersifat sementara.

Laporan harga konsumen bulan Agustus yang akan dirilis pada hari Rabu akan menjadi data ekonomi utama terakhir sebelum keputusan yang diharapkan dari Federal Reserve pada 18 September. Dengan pasar memperkirakan sekitar 35% kemungkinan adanya pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin yang tajam, dan pemotongan 25 basis poin yang sudah sepenuhnya diperhitungkan, data mendatang bisa sangat mengubah taruhan dan posisi trader.

Ekonom yang disurvei mengharapkan inflasi headline dan inti keduanya naik 0,2% bulan ke bulan, dengan inflasi tahunan turun menjadi 2,6% pada bulan Agustus dari 2,9% pada bulan Juli. Prospek itu bisa memengaruhi keputusan kebijakan The Fed.

Imbal hasil Treasury AS turun, sementara dolar dan Bitcoin, serta saham berjangka AS, juga turun. Reaksi pasar diinterpretasikan sebagai tanda bahwa debat telah memberikan sedikit keuntungan bagi Harris menjelang pemilihan presiden 5 November.

Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun menjadi 3,605%, terendah sejak Juni 2023, sementara dolar berada pada 141,68 yen.

Di tengah perlombaan pemilu, analis anggaran memperkirakan kebijakan Trump akan ditujukan untuk menciptakan utang federal baru, yang dapat menjadi salah satu poin utama agendanya.

Lelang obligasi Treasury 10 tahun yang dijadwalkan pada hari Rabu akan menjadi indikator sentimen investor dan minat mereka terhadap sekuritas pemerintah AS. Lelang akan membantu mengukur bagaimana pasar menilai kondisi ekonomi saat ini dan prospek suku bunga.

Saham bank tetap menjadi fokus setelah penurunan tajam. Pada hari Selasa, ketua Federal Reserve mengungkapkan rencana untuk meningkatkan persyaratan modal bagi bank-bank terbesar sebesar 9%. Usulan tersebut kurang ketat daripada versi awal, yang mendapat banyak penolakan dari Wall Street, tetapi masih mengecewakan investor bank dan beberapa kritikus.

Menambah tekanan pada sektor perbankan adalah komentar dari JPMorgan Chase dan Goldman Sachs. JPMorgan Chase memotong perkiraan pendapatan bunganya, sementara CEO Goldman Sachs, David Solomon, mengatakan pendapatan perdagangan bisa turun 10% di kuartal ini.

Sementara itu, di Eropa, perhatian tertuju pada bank Italia UniCredit, yang mengumumkan pada hari Rabu bahwa mereka akan mengakuisisi 9% saham di Commerzbank Jerman. UniCredit juga mencari persetujuan untuk potensi meningkatkan sahamnya di bank tersebut, yang merupakan bagian dari strategi CEO Andrea Orcel untuk mengakuisisi pemberi pinjaman Jerman yang besar. Langkah ini memicu spekulasi bahwa UniCredit sedang bersiap untuk mengambil langkah di pasar Jerman.