Nvidia Kehilangan $279 Miliar, Tesla Kecewakan Investor, Boeing Tertekan oleh Analis

Saham-saham AS anjlok pada hari Selasa, memulai salah satu bulan terburuk dalam sejarah trading saham karena para investor dengan cemas menunggu data ekonomi selanjutnya, yang dapat memengaruhi keputusan penurunan suku bunga Federal Reserve.

Indeks-indeks saham utama seperti S&P 500, Nasdaq Composite, dan Dow Jones Industrial Average mencatat penurunan harian terbesar mereka sejak awal Agustus. Dari 11 sektor di S&P 500, sembilan berada di zona merah, dengan dampak terbesar dialami oleh teknologi, energi, layanan komunikasi dan bahan baku.

Optimisme pasar diredam oleh rilis data dari Institute for Supply Management, yang mengonfirmasi bahwa sektor manufaktur AS terus kesulitan. Terlepas dari sedikit kenaikan pada bulan Agustus dibandingkan Juli, ketika produksi mencapai titik terendah dalam delapan bulan, situasinya masih jauh dari stabil.

September lazimnya merupakan bulan yang sulit bagi pasar saham. Berdasarkan data yang dikumpulkan sejak tahun 1950-an, bulan ini sering membawa kerugian yang signifikan. Jason Brown, presiden Alexis Investment Partners yang berbasis di Montgomery, Texas, menekankan bahwa faktor musiman berperan penting dalam pergerakan pasar saat ini.

"Laporan ISM yang lemah hari ini memperkuat hal tersebut, tetapi faktor musiman tetap menjadi faktor kunci, terutama mengingat kinerja pasar yang kuat dalam beberapa bulan terakhir," ujar Brown.

"Banyak pelaku pasar percaya bahwa September adalah waktu yang sangat sulit bagi saham, dan keyakinan ini sering memicu sentimen negatif," tambahnya. Pesimisme semacam itu dapat meningkat seiring rilisnya setiap laporan baru, yang menyebabkan ketakutan pasar menjadi kenyataan.

Dengan ketidakpastian yang semakin meningkat, para pelaku pasar akan memantau dengan cermat data ekonomi di masa mendatang dan tindakan Federal Reserve untuk memprediksi langkah-langkah yang akan diambil guna menstabilkan situasi.

Saham sejumlah perusahaan teknologi terbesar, bagian dari "Magnificent Seven," mengalami penurunan tajam. Perusahaan-perusahaan ini, yang telah memimpin pertumbuhan pasar sepanjang tahun, kini berada di bawah tekanan berat. Nvidia mengalami kerugian sangat besar, dengan penurunan saham hampir 10%, mencapai rekor penurunan kapitalisasi pasar sebesar $279 miliar. Ini menyebabkan nilai pasar perusahaan menjadi hanya $2,65 triliun, penurunan satu hari terbesar bagi perusahaan AS.

Selain Nvidia, sejumlah raksasa teknologi lainnya juga mengalami penurunan. Alphabet turun 3,6%, Apple turun 2,7%, dan Microsoft melemah 1,8%. Hal ini mencerminkan tren menurun umum, terutama di sektor semikonduktor. Philadelphia SE Semiconductor Index turun 7,8%, menyoroti masalah serius di segmen ini.

Gambaran keseluruhan di pasar saham tampak suram. Dow Jones Industrial Average kehilangan 626,15 poin, atau 1,51%, mengakhiri hari di level 40.936,93. S&P 500 juga turun 119,47 poin, atau 2,12%, untuk mengakhiri hari di level 5.528,93. Nasdaq Composite mengalami penurunan terbesar, melemah 577,33 poin, atau 3,26%, menjadi 17.136,30.

Indeks Volatilitas CBOE, yang dikenal sebagai pengukur ketakutan Wall Street, melonjak 33,2% menjadi 20,72. Ini adalah kenaikan persentase terbesar dalam satu hari sejak awal Agustus, yang menunjukkan bahwa para investor semakin mengkhawatirkan prospek pasar. Volatilitas tinggi menunjukkan kegelisahan peserta pasar dan ketidakstabilan situasi pasar saat ini.

Para investor dengan cemas menunggu rilis sejumlah laporan pasar tenaga kerja yang dijadwalkan minggu ini. Namun, fokus utama tertuju pada data non-farm payrolls yang akan dirilis pada hari Jumat. Angka-angka ini lazimnya berdampak signifikan pada sentimen pasar dan dapat menjadi indikator kunci untuk keputusan Federal Reserve selanjutnya.

Rapat Federal Reserve mendatang pada tanggal 17-18 September menjanjikan menjadi tonggak penting untuk memahami arah masa depan kebijakan moneter. Perhatian khusus akan tertuju pada pernyataan Ketua Fed, Jerome Powell, yang sebelumnya mendukung gagasan langkah-langkah pelonggaran. Keputusan regulator tersebut dapat berdampak signifikan pada dinamika pasar saham di masa depan dan situasi makroekonomi secara keseluruhan.

Volatilitas saat ini di pasar, yang diperburuk oleh penurunan tajam sejumlah raksasa teknologi dan harapan atas data ekonomi penting, menciptakan ketidakpastian. Para investor akan terus mengawasi perkembangan dengan hati-hati untuk menyesuaikan strategi mereka berdasarkan sinyal yang datang dari pasar tenaga kerja dan Fed.

Beradsarkan alat FedWatch dari CME Group, pasar mengantisipasi kemungkinan penurunan suku bunga pada rapat Federal Reserve mendatang. Peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin diperkirakan mencapai 63%, sementara peluang penurunan lebih besar sebesar 50 basis poin mencapai 37%. Harapan ini berdampak kuat pada sentimen investor, karena setiap langkah Fed dapat mengubah dinamika pasar saham secara dramatis.

Saham Tesla turun 1,6% setelah perusahaan tersebut mengumumkan rencana untuk membangun versi enam kursi dari Model Y di Tiongkok, tetapi proyek tersebut diperkirakan akan belum selesai hingga akhir 2025. Berita ini gagal mendukung harga saham perusahaan tersebut, karena para investor tampaknya mengharapkan hasil yang lebih cepat dan nyata dari produsen mobil listrik tersebut.

Boeing mengalami penurunan besar sebesar 7,3% setelah Wells Fargo merevisi peringkat saham perusahaan tersebut menjadi "underweight" dari "equal perform". Perubahan ini memicu gelombang penjualan, menambah tekanan selanjutnya pada saham raksasa pesawat tersebut. Penurunan peringkat ini meningkatkan kekhawatiran para investor terhadap masa depan perusahaan ini di tengah lingkungan makroekonomi yang tidak pasti.

Pasar AS menunjukkan kecenderungan terhadap saham yang turun dibandingkan dengan yang naik. Di New York Stock Exchange (NYSE), rasio saham yang turun terhadap yang naik adalah 2,52 banding 1. Sementara itu, di Nasdaq, rasio ini lebih signifikan yaitu 3,5 banding 1, dengan penurunan 3.315 saham dan kenaikan hanya 946 saham. Tren negatif ini menyoroti penurunan keseluruhan pasar, meskipun ada beberapa berita positif.

Volume trading di bursa AS mencapai 12,14 miliar saham, di atas rata-rata sekitar 11 miliar selama 20 hari terakhir. Ini menunjukkan peningkatan aktivitas investor dalam kondisi volatilitas tinggi dan ketidakpastian di pasar.

Saham semikonduktor tetap berada di pusat penurunan. Pemain utama AI Nvidia turun hampir 10%, pukulan signifikan bagi sektor ini. Indeks semikonduktor PHLX Wall Street telah turun 8%, menyoroti sejauh mana tantangan yang dihadapi segmen pasar penting ini.

Para investor terus menyatakan kekhawatiran terhadap bulan September yang lazimnya sulit untuk pasar saham. Secara historis, bulan ini membawa banyak masalah dan kerugian, yang, dikombinasikan dengan ketidakpastian saat ini, menciptakan risiko tambahan bagi para trader.

Michael Harone, kepala ahli strategi SPDR di State Street Global Advisors, mengomentari situasi pasar terkait saham Nvidia, yang meskipun memiliki posisi kuat di bidang AI, masih belum memenuhi harapan tinggi para investor. "Hanya mendapatkan hasil yang baik saja tidak lagi cukup," ujar Arone. "Para investor mengharapkan hasil yang sempurna, terutama dari perusahaan yang sahamnya sudah naik banyak." Pendapatan Nvidia yang sedikit meleset telah membuat para investor menjual saham tersebut secara besar-besaran.

Dengan kenaikan indeks S&P 500 sebesar 20% secara keseluruhan pada akhir Agustus, banyak investor mulai melakukan take profit, terutama di sektor teknologi. Arone menunjukkan bahwa saham-saham teknologi memiliki valuasi tinggi sementara pertumbuhannya melambat. Ini menciptakan peluang untuk keluar dari posisi, terutama karena munculnya skeptisisme terhadap kelayakan untuk mengeluarkan anggaran besar untuk AI atau kemampuannya mendorong pertumbuhan pendapatan yang cepat.

"Ini adalah pola yang dapat diprediksi: setelah musim panas yang tenang dengan volume rendah, bulan-bulan musim gugur lazimnya menunjukkan peningkatan aktivitas, bertepatan dengan dimulainya musim yang lemah di pasar," jelas Arone. Dia menyatakan bahwa September adalah bulan yang tidak menguntungkan untuk ekuitas dalam empat tahun terakhir dan enam dari 10 tahun terakhir. Data historis berperan besar dalam cara para investor memandang periode ini, menambah kehati-hatian di pasar.

Arone memprediksi bahwa kita akan melihat terus berlanjutnya rotasi modal keluar dari teknologi dan masuk ke sektor lain di tengah penurunan musiman dan penyesuaian valuasi. "Kita bergerak menuju kepemimpinan pasar yang lebih luas," ujarnya. "Penurunan suku bunga dan inflasi menciptakan kondisi untuk mempersempit kesenjangan pertumbuhan pendapatan antara teknologi dan industri lainnya."

Kemunduran teknologi, yang mendominasi tahun ini, akan membuka peluang bagi sektor lain untuk bersinar. Pergeseran fokus investor di tengah melambatnya pertumbuhan pendapatan di sektor teknologi bisa memulai fase baru di pasar, dengan kesiapan sejumlah perusahaan dari industri yang lebih tradisional untuk menawarkan stabilitas dan pertumbuhan saat tekanan inflasi mereda dan suku bunga turun.