Dolar AS terus menunjukkan "rally kecil", memperkuat posisinya di semua pasangan mata uang utama. Pasangan EUR/USD telah jatuh ke dasar angka ke-9, meskipun pada akhir minggu lalu, pembeli mencoba untuk berkonsolidasi di atas target 1,1100. Lonjakan harga terjadi pada hari-hari sebelum hari libur, dalam kondisi "pasar yang tipis", sehingga pullback korektif saat ini terlihat cukup logis. Pasangan ini, bisa dikatakan, stabil setelah lonjakan emosi pada akhir tahun lalu.
Patut dicatat bahwa pertumbuhan indeks dolar AS yang kuat (yang mencapai level tertinggi dalam dua minggu pada hari Selasa, kembali ke zona angka ke-102) terjadi di tengah kalender ekonomi yang hampir sepi. Misalnya, kemarin, pada sesi Eropa, penilaian akhir PMI dipublikasikan (hampir semua indikator direvisi naik), dan pada sesi Amerika, PMI manufaktur AS dirilis (yang diberi warna merah, tetap di bawah level 50 poin yang penting). Trader mengabaikan rilis ini – pasangan EUR/USD terus menurun dengan kuat.
Greenback memiliki permintaan yang tinggi di tengah penolakan terhadap risiko secara umum. Wall Street memulai tahun ini dengan penurunan – indeks utama Wall Street dibuka di area negatif, dan Indeks Gabungan Nasdaq turun lebih dari 1,5%. Dinamika negatif terjadi pada sektor teknologi, industri, dan jasa konsumen. Secara keseluruhan, jumlah saham yang melemah pada akhir trading hari Selasa melebihi jumlah yang ditutup di area positif (1550/1345).
Salah satu faktor negatifnya adalah berita minggu lalu dari Tiongkok yang menyatakan bahwa aktivitas manufaktur di negara tersebut kembali melambat – Indeks Manajer Pembelian (PMI) pada bulan Desember turun menjadi 49,0 dari nilai sebelumnya, 49,4. Tren penurunan ini tercatat selama tiga bulan berturut-turut. Struktur laporan ini menunjukkan bahwa faktor utama penurunan ini adalah lemahnya permintaan eksternal: indeks pesanan ekspor baru pada bulan Desember adalah 45,8 (komponen ini telah menurun selama 9 bulan berturut-turut).
Sentimen risk-off meningkat di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik. Dilihat dari kejadian-kejadian baru-baru ini, Timur Tengah mungkin akan kembali bergejolak. Menurut beberapa ahli, Israel dan Hizbullah sekarang "lebih dekat dengan perang skala penuh" menyusul serangan baru-baru ini di dekat ibu kota Lebanon terhadap para pemimpin Hamas. Konflik militer ini (kemungkinan) akan memiliki skala yang jauh lebih besar dibandingkan dengan operasi militer saat ini melawan Hamas di Jalur Gaza, karena Hizbullah memiliki "organisasi yang lebih besar, kuat, dan teruji dalam pertempuran, dengan persenjataan yang lebih canggih dan persiapan strategis yang nyata". Setelah serangan yang disebutkan di dekat Beirut, Hassan Nasrallah, pemimpin Hizbullah, menyatakan bahwa "tindakan seperti itu tidak akan dibiarkan begitu saja dan tidak dihukum".
Secara signifikan, sehubungan dengan pernyataan ini, Antony Blinken, Menteri Luar Negeri AS, membatalkan rencana kunjungan ke Israel – "demi alasan keamanan". Ini adalah momen yang sangat menarik, yang menunjukkan bahwa peristiwa-peristiwa di Timur Tengah berlangsung berdasarkan skenario eskalasi, bukan de-eskalasi. Situasi seperti ini secara tidak langsung mendukung dolar sebagai safe-haven karena menguatnya sentimen risk-off di pasar.
Kenaikan imbal hasil Treasury juga berkontribusi terhadap penguatan mata uang Amerika. Secara khusus, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun kembali mendekati angka 4 persen setelah turun menjadi 3,78% pada akhir bulan Desember.
Saat ini, pasangan EUR/USD masih berada di bawah tekanan. Namun, trader mungkin akan segera beralih ke faktor fundamental "klasik" yang dapat membuat pasangan ini kembali naik. Misalnya, data penting mengenai pertumbuhan inflasi di Jerman akan dipublikasikan pada hari Kamis, dan pada hari Jumat, Nonfarm Payrolls dan laporan pertumbuhan inflasi Zona Euro.
Berdasarkan perkiraan awal, indeks harga konsumen di Jerman akan menunjukkan tren naik (begitu pula dengan keseluruhan CPI di Zona Euro). Mengenai Nonfarm Payrolls, prakiraan menunjukkan lemahnya pertumbuhan lapangan kerja nonpertanian (160.000), peningkatan pengangguran (3,9%), dan penurunan indikator pertumbuhan upah. Mengingat perkiraan seperti itu, tidak mungkin untuk berbicara dengan yakin tentang prospek perkembangan tren penurunan.
Pada akhir pekan ini, mungkin terdapat peningkatan kepercayaan di pasar bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga pada level saat ini setidaknya sampai bulan Juni, dan Federal Reserve akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya pada pertemuan bulan Maret. Oleh karena itu, menjual pasangan ini masih terlihat berisiko meskipun tren penurunan EUR/USD terlihat jelas.
Dari sudut pandang teknikal, pasangan ini mendekati level support penting di 1,0910, yang sesuai dengan garis tengah indikator Bollinger Bands pada jangka waktu D1. Jika bears menembus target ini dan harga berkonsolidasi di bawah level 1,0910, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal "Death Cross", tempat garis Tenkan-sen dan Kijun-sen akan berada di atas harga, dan Kumo Cloud akan berada di bawahnya. Konfigurasi ini akan menunjukkan prioritas posisi short. Dalam kasus seperti ini, target terdekat dari pergerakan ke bawah adalah level 1,0830, sesuai dengan batas atas Kumo Cloud pada jangka waktu yang sama. Namun, terlepas dari sinyal teknikalnya, trader sebaiknya menahan diri untuk tidak menjual EUR/USD menjelang rilis data penting minggu ini.