Pasangan mata uang EUR/USD, untuk kedua kalinya pada hari Selasa, gagal menembus level Murray "4/8" (1,0742), memantul darinya, dan menguji garis moving average. Perlu dicatat bahwa volatilitas kemarin relatif rendah selama satu hari dengan publikasi inflasi Amerika. Namun, laporan tersebut ternyata cukup hambar dan sebagian besar trader tidak bereaksi. Namun demikian, kita akan membahas indikator ini nanti. Untuk saat ini, mari kita fokus pada prospek dolar, pengujian pertama pekan ini, dan gambaran teknikal.
Pertama-tama, perlu dicatat bahwa tren turun masih berlanjut karena pasangan mata uang ini gagal menembus moving average. Oleh karena itu, hari ini, penurunan pasangan mata uang ini dan kenaikan dolar dapat berlanjut. Indikator CCI belum memasuki zona oversold, jadi kami tidak memiliki sinyal untuk melanjutkan tren naik. Tentu saja, harga dapat berkonsolidasi di atas moving average terlebih dahulu sebelum melanjutkan tren turun. Namun, secara keseluruhan, kami terus memperkirakan terjadinya penurunan pada pasangan mata uang ini. Kami masih percaya bahwa euro tidak memiliki dasar untuk pertumbuhan. Selain itu, pergerakan naik baru-baru ini, yang berlangsung selama satu setengah bulan, merupakan koreksi dalam tren turun yang baru.
Fakta bahwa dolar tidak jatuh dalam laporan inflasi kemarin juga bagus. Perlu diingat bahwa pada sebulan sebelumnya, kita melihat penurunan tajam yang tidak dapat dibenarkan dalam mata uang AS, meskipun sangat sulit untuk menyebut bahwa laporan inflasi sebelumnya beresonansi. Pasar memperkirakan bahwa indikator tersebut akan turun menjadi 3,3%. Pada kenyataannya, indikator tersebut turun menjadi 3,2%. Oleh karena itu, kami melaporkan bahwa kenaikan pasangan mata uang ini terlalu kuat dan tidak sesuai dengan latar belakang ekonomi makro.
Latar belakang fundamental saat ini tidak mendukung dolar atau euro. Tidak ada yang memperkirakan bahwa ECB akan menaikkan suku bunga. Selain itu, tidak ada yang memperkirakan bahwa Fed akan menaikkan suku bunga. Pasar memperkirakan bahwa ECB akan menurunkan suku bunga tahun depan dan Fed juga demikian. Tidak masuk akal untuk berspekulasi tentang bank sentral mana yang akan menurunkan suku bunga lebih banyak pada tahun 2024.
Laporan inflasi mengecewakan.
Bukan lonjakan inflasi yang tak terduga atau penurunan yang lebih signifikan yang mengecewakan; tetapi, kurangnya kegembiraan. Pasar telah memperkirakan perlambatan indeks harga konsumen menjadi 3,1% dan angka akhir sesuai dengan ekspektasi tersebut. Inflasi dasar diperkirakan sebesar 4% dan angka tersebut sesuai dengan nilai yang diproyeksikan. Apa arti dari angka-angka ini? Pada dasarnya, angka-angka ini menyampaikan satu hal: perlambatan inflasi di Amerika Serikat masih berlanjut, bahkan melambat, dan tidak ada keharusan bagi Fed untuk mengetatkan kebijakan moneter lebih lanjut. Beberapa bulan yang lalu, kita menyaksikan lonjakan inflasi menjadi 3,7%, dan bahkan saat itu, Federal Reserve tidak merespons. Kini, dengan inflasi yang kembali menurun, kemungkinan untuk mendengar pernyataan "hawkish" dari Jerome Powell hampir tidak ada.
Akibatnya, laporan inflasi yang baru tidak mengubah sikap pasar terhadap dolar atau ekspektasi mereka mengenai suku bunga acuan. Ini tidak mengubah apa pun, mungkin, menjelaskan reaksi yang sangat lemah yang diamati kemarin. Sekarang, semuanya bergantung pada laju perlambatan ini. Jika ini berjalan dengan penuh keyakinan (0,1-0,2% setiap bulan), pertanyaannya bergeser menjadi "kapan Fed akan beralih ke kebijakan moneter yang lebih akomodatif?". Dolar mungkin akan menghadapi tekanan pasar ketika Powell dan rekan-rekannya mulai mendiskusikan kemungkinan penurunan suku bunga, tetapi kecil kemungkinan kita akan mendengar pernyataan seperti itu malam ini.
Selain itu, perlu diingat bahwa inflasi di Uni Eropa telah turun menjadi 2,4%, menyiratkan bahwa ECB juga akan memulai langkah-langkah pelonggaran tahun depan dan mungkin akan memulai siklus ini lebih awal daripada Fed. Tentu saja, tidak ada yang akan terburu-buru menurunkan suku bunga dengan risiko inflasi yang masih membayangi. Namun demikian, tahun depan akan menjadi tahun penurunan suku bunga acuan global.
Volatilitas rata-rata pasangan mata uang euro/dolar selama 5 hari trading terakhir pada 13 Desember adalah 59 poin dan dikategorikan sebagai "rata-rata". Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa pasangan mata uang ini akan bergerak di antara level 1,0730 dan 1,0848 pada hari Rabu. Pembalikan indikator Heiken Ashi kembali ke bawah akan mengindikasikan kembalinya tren turun.
Level support terdekat:
S1 - 1,0742
S2 - 1,0620
S3 - 1,0498
Level resistance terdekat:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0986
R3 - 1,1108
Rekomendasi trading:
Pasangan EUR/USD terus berada di bawah garis moving average, yang memungkinkan para trader untuk mempertimbangkan posisi jual dengan target di level 1,0730 dan 1,0620. Sejauh ini, kami tidak melihat alasan bagi penurunan pasangan mata uang ini untuk berhenti. Sedangkan untuk pembelian, dapat dipertimbangkan saat harga berkonsolidasi di atas moving average atau saat sinyal kuat terbentuk pada kerangka waktu 24 jam. Targetnya adalah pada level 1,0848-1,0864 dan sedikit lebih tinggi. Kami percaya bahwa membeli pasangan mata uang saat ini berbahaya. Setiap pergerakan naik akan ditafsirkan sebagai koreksi.
Penjelasan ilustrasi:
Channel regresi linier - membantu menentukan trend saat ini. Jika kedua channel bergerak ke arah yang sama, trend-nya kuat.
Moving Average (memperhalus periode 20) - menentukan trend jangka pendek dan trend saat ini.
Level Murray - level target untuk pergerakan dan koreksi.
Level volatilitas (garis merah) - mencerminkan kemungkinan channel harga di mana pasangan mata uang ini dapat bergerak di keesokan harinya berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI - titik masuk ke area oversold (di bawah 250) atau area overbought (di atas 250) yang mengindikasikan pembalikan trend kemungkinan akan terjadi.