Dolar Australia terus menurun terhadap mata uang AS, memperbarui rekor terendah harga baru. Kemarin, bears AUD/USD menandai level 0,6457 — nilai terendah dari Aussie sejak November 2022. Pembeli berusaha untuk mengambil keuntungan pada pullback korektif yang ringan, tetapi ini adalah langkah yang sangat berisiko, mengingat kekuatan gelombang menurun.
Impuls menurun hari ini didorong oleh beberapa faktor fundamental. Pertama, notulen yang bersifat dovish dari RBA; kedua, penurunan indeks harga gaji Australia; ketiga, data makroekonomi China yang mengecewakan. Sementara itu, indeks dolar AS berada di bawah tekanan latar belakang — ini menunjukkan bahwa kekuatan pendorong di balik penurunan AUD/USD adalah mata uang Australia.
Notulen RBA
Mari mulai dengan notulen RBA. Ingatlah bahwa pada akhir pertemuan Agustus, Reserve Bank of Australia mengejutkan trader dengan langkah dovish: bertentangan dengan harapan sebagian besar ahli, regulator tidak menaikkan suku bunga, menjaga semua parameter kebijakan moneter tetap tidak berubah. Dalam pernyataan pendamping, regulator menunjukkan bahwa inflasi di Australia, meskipun menurun, "tetap terlalu tinggi." Dalam konteks ini, bank sentral mencatat bahwa untuk memastikan pengembalian inflasi ke level target dalam waktu yang wajar, "peketatan kebijakan moneter lebih lanjut" mungkin diperlukan, tetapi keputusan yang sesuai akan diambil dari pertemuan ke pertemuan.
Notulen pertemuan Agustus yang diterbitkan, sebagian besar, mengulangi pernyataan yang sudah diucapkan sebelumnya. Dokumen tersebut menyatakan bahwa kebutuhan untuk peningkatan suku bunga lebih lanjut akan bergantung pada "data masuk dan penilaian risiko yang berubah." Kami juga mengetahui dari notulen tersebut bahwa Dewan Gubernur mempertimbangkan dua skenario: kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin atau menjaganya pada level saat ini. Seperti yang dicatat oleh anggota RBA, argumen untuk mempertahankan status quo lebih menarik. Frasa penting lainnya dalam notulen menarik perhatian — level suku bunga saat ini (4,1%) "menyediakan jalur yang dapat diandalkan kembali ke level inflasi target." Bisa dibilang, ini adalah pesan kunci dari dokumen yang diterbitkan, mencerminkan sentimen keseluruhan anggota regulator Australia.
Namun, trader mengabaikan frasa bahwa bank sentral mungkin akan memperketat kebijakan moneter di masa depan. Pemilihan kata ini memiliki karakter formal (rutin). Bank sentral meninggalkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut tetapi efektif mengesampingkan keputusan ini sebagai langkah luar biasa. Oleh karena itu, notulen RBA yang diterbitkan hari ini cukup wajar ditafsirkan oleh pasar sebagai tidak menguntungkan bagi mata uang Australia.
Indeks Harga Upah
Bersamaan dengan notulen RBA, data makroekonomi penting diterbitkan di Australia — Indeks Harga Gaji (WPI). Ini adalah indikator lain dari inflasi dan ukuran "overheating" pasar tenaga kerja. Tingkat pertumbuhan tinggi dari indikator ini mendukung Aussie dalam antisipasi kenaikan suku bunga. Dipercayai bahwa Reserve Bank memberi perhatian khusus pada indikator ini ketika mendiskusikan nasib suku bunga.
Dalam istilah tahunan, indeks telah menunjukkan tren naik untuk waktu yang lama (sejak kuartal pertama 2021), mencapai puncaknya (3,7%) pada kuartal pertama 2023. Menurut data yang dirilis hari ini, pada kuartal kedua tahun ini, indikator ini tiba-tiba melambat, menurun sedikit menjadi 3,6%. Meskipun penurunannya minimal, yang penting adalah fakta penurunan itu sendiri, setelah banyak bulan pertumbuhan berturut-turut. Harap dicatat bahwa Indeks Harga Konsumen Juni di Australia juga di zona merah pada 5,4% (minimum tahunan). Pada kuartal kedua, CPI melambat menjadi 0,8% (dibandingkan dengan penurunan yang diprediksi menjadi 1,0% setelah tumbuh 1,4% di kuartal pertama), laju pertumbuhan terlemah sejak 2021.
Secara keseluruhan, laporan inflasi terbaru meningkatkan kemungkinan bahwa Reserve Bank of Australia akan sekali lagi mempertahankan sikap tunggu dan lihat bulan depan, sama seperti yang dilakukannya pada pertemuan Agustus. Notulen RBA yang diterbitkan hari ini hanya memperkuat keyakinan dalam skenario ini.
Berita Mengecewakan dari China
Dolar Australia menghadapi tekanan tambahan dari berita dari China, menunjukkan bahwa data penjualan ritel dan produksi industri Juli di China telah memburuk, dan cukup signifikan pada hal tersebut. Terungkap bahwa penjualan ritel di China tumbuh 2,5% year-on-year pada Juli, sementara kebanyakan ahli telah memprediksi kenaikan 4,8%. Pada Juni, penjualan telah tumbuh 3,1%, menunjukkan tren menurun.
Produksi industri di China meningkat 3,7% year-on-year. Angka ini juga berada di zona merah, karena perkiraan telah berada pada 4,5%. Pada bulan Juni, produksi industri telah tumbuh sebesar 4,4%.
Metric lain yang mengecewakan adalah volume investasi dalam aset tetap pada Juli, yang tumbuh 3,4% sejak awal tahun, sementara perkiraannya adalah 3,8%.
Aussie bereaksi negatif terhadap blok statistik makroekonomi yang diterbitkan di China.
Kesimpulan
Latar belakang fundamental yang dominan mendukung penurunan lebih lanjut pada pasangan AUD/USD. Tren menurun tidak hanya disebabkan oleh penguatan keseluruhan greenback tetapi juga pelemahan dolar Australia. Penurunan ekspektasi hawkish mengenai tindakan masa depan Reserve Bank of Australia, bersama dengan aliran berita makroekonomi negatif dari China, memberikan tekanan pada mata uang Australia.
Dari sudut pandang teknis, pasangan AUD/USD pada semua kerangka waktu "lebih tinggi" (dari H4 ke atas) berada di antara garis tengah dan bawah dari indikator Bollinger Bands, menunjukkan kecenderungan ke arah menurun. Indikator Ichimoku telah membentuk sinyal bearish "Parade of Line", yang juga mengimplikasikan sentimen bearish. Level support paling dekat dan paling signifikan berada pada garis Bollinger Bands bawah di grafik harian, pada tanda 0.6420. Melampaui target ini akan membuka jalan menuju level 0.63.