EUR/USD. Tinjauan mingguan. Penjualan ritel AS, notulen Fed, indeks ZEW

Selama dua minggu pertama Agustus, pasangan EUR/USD gagal untuk menetapkan arah yang jelas. Meskipun sentimen bearish dominan, para penjual belum mampu mengokohkan posisi mereka di dasar angka ke-9, apalagi menembus level dukungan pada 1.0870. Semua ini mengindikasikan bahwa para beruang (bears) ragu-ragu, yang ingin mengunci keuntungan begitu harga turun di bawah level 1.0950 (garis tengah indikator Bollinger Bands pada grafik mingguan). Peristiwa signifikan minggu sebelumnya, seperti data perdagangan luar negeri China, penurunan peringkat bank Amerika oleh Moody's, dan laporan inflasi AS, menyebabkan tingkat volatilitas tertentu. Namun, sekali lagi, harga tetap berada di kisaran angka ke-9, dengan lonjakan impulsif singkat hingga 1.1062. Pasangan ini melengkapi lingkaran dan kembali ke posisi sebelumnya.

Kalender ekonomi untuk minggu perdagangan mendatang relatif sederhana, meskipun tidak sepenuhnya tanpa peristiwa. Mari kita tinjau sorotan utama dalam lima hari berikutnya.

Pada awal minggu perdagangan, pasangan ini kemungkinan akan diperdagangkan dengan momentum dari hari Jumat. Kalender ekonomi Senin hampir kosong, mungkin Indeks Harga Grosir Jerman menjadi perhatian. Indikator ini diharapkan menunjukkan tren positif, tetapi tetap berada di wilayah negatif, baik secara tahunan (-2.6%) maupun secara bulanan (-0.1%).

Rilis utama pada hari Selasa adalah laporan Penjualan Eceran AS. Dinamika positif diantisipasi di sini. Menurut perkiraan, volume penjualan eceran di AS diperkirakan akan meningkat sebesar 0.4% pada bulan Juli, mengikuti pertumbuhan sebesar 0.2% pada bulan Juni. Tanpa penjualan mobil, indikator ini juga diproyeksikan akan naik sebesar 0.4%. Selain itu, Indeks Manufaktur Negara Bagian Empire yang didasarkan pada survei produsen di Distrik Federal Reserve New York, akan dirilis pada hari Selasa. Di sini, sebaliknya, dinamika negatif diharapkan, dengan perkiraan indikator akan turun menjadi -0.3.

Selanjutnya, pada hari Selasa, Neel Kashkari, Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis, akan berbicara. Dia berpotensi dapat menciptakan volatilitas yang lebih tinggi di antara pasangan dolar. Pertama, dia memiliki hak suara di Komite tahun ini. Kedua, Kashkari sudah mengomentari laporan inflasi terbaru, dan nada bicaranya cukup positif. Menurutnya, bank sentral AS telah membuat "kemajuan yang baik" dalam mengatasi inflasi. Jika dia menyuarakan retorika serupa minggu depan, dolar bisa kembali mengalami tekanan.

Selama sesi Eropa pada hari Selasa, para trader sebaiknya memperhatikan indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman. Secara khusus, indeks sentimen bisnis untuk Jerman pada bulan Agustus diharapkan akan tetap pada level Juli sebesar -12 poin. Indeks harapan bisnis diharapkan akan memburuk menjadi -15 poin (bacaan terburuk sejak Desember 2022). Indeks situasi saat ini juga diproyeksikan akan memburuk menjadi -63 poin (prakiraan terendah sejak November tahun sebelumnya).

Pada hari Rabu, para trader EUR/USD akan fokus pada risalah pertemuan Federal Reserve bulan Juli. Ingat bahwa hasil pertemuan Juli tidak mendukung dolar AS. Di antara semua skenario yang mungkin, Fed menerapkan mungkin skenario paling dovish. Bank sentral AS mengaitkan nasib tingkat suku bunga dengan dinamika indikator makroekonomi kunci. Bank sentral mempertahankan formulasi kunci pernyataan yang menyertainya dalam bentuk sebelumnya, dan Ketua Federal Reserve Jerome Powell, selama konferensi pers akhir, menunjukkan bahwa pertemuan Fed bulan September bisa berakhir dengan kenaikan suku bunga lagi atau tetap tidak berubah. Dia menekankan bahwa bank sentral pada musim gugur akan mengevaluasi seluruh set data makroekonomi "dengan penekanan khusus pada kemajuan dalam bidang inflasi". Sikap Fed yang ragu-ragu diartikan melawan dolar AS.

Kondisi hawkish dalam risalah pertemuan Juli bisa memberikan dukungan pada dolar AS, terutama karena pertemuan ini terjadi sebelum data inflasi AS untuk Juli dirilis. Namun, menurut pendapat saya, dokumen ini kemungkinan akan mencerminkan sikap ragu-ragu anggota Fed, mengingat formulasi yang sesuai dalam komunike akhir.

Selain itu, pada hari Rabu, laporan tentang volume izin bangunan yang diterbitkan di AS akan dirilis (pertumbuhan sebesar 1.1% diharapkan), serta laporan produksi industri (juga diharapkan tumbuh sebesar 0.3%, mengikuti dua bulan dinamika negatif).

Pada hari Kamis, para trader sebaiknya fokus pada Indeks Manufaktur Philadelphia Federal Reserve. Indikator ini berada dalam zona negatif sejak September 2022. Menurut perkiraan, pada Agustus, indeks ini juga akan tetap di bawah "waterline" namun akan menunjukkan dinamika positif, naik ke level -9.8 poin.

Selain itu, pada hari Kamis, para trader juga dapat memperhatikan data Klaim Pengangguran Awal di AS. Selama dua minggu terakhir, indikator ini telah meningkat, dan menurut perkiraan, tren ini akan berlanjut: minggu depan, jumlah klaim diperkirakan akan meningkat sebesar 250.000 (minggu lalu - 248.000, dua minggu lalu - 227.000).

Kalender ekonomi untuk hari perdagangan terakhir minggu ini tidak penuh dengan peristiwa bagi pasangan EUR/USD. Satu-satunya hal yang menarik adalah data inflasi zona euro untuk bulan Juli. Kita akan mengetahui penilaian akhir Indeks Harga Konsumen (CPI) Juli, yang menurut perkiraan seharusnya sesuai dengan penilaian awal (penurunan Indeks Harga Konsumen dan kenaikan menjadi 5.5% dalam inti CPI).

Pasangan EUR/USD berada dalam kondisi yang belum pasti. Untuk mengembangkan tren penurunan, para penjual memerlukan lebih dari sekadar menetapkan diri mereka di dasar angka ke-9 – mereka perlu mengatasi level dukungan 1.0870 – pada titik harga ini, garis bawah indikator Bollinger Bands pada grafik harian bersamaan dengan pita atas dan bawah awan Kumo. Jika beruang berhasil menembus hambatan harga ini, indikator Ichimoku akan membentuk sinyal "Parade of Lines" yang bearish, menunjukkan kekuatan pergerakan ke bawah. Ini bukan tugas yang mudah, mengingat fakta bahwa selama dua minggu terakhir, momentum penurunan telah memudar di dasar angka ke-9.

Bulls juga tidak memiliki tugas yang mudah: mereka perlu memperkuat posisi di atas level 1.1050 – ini adalah garis atas Bollinger Bands, bersamaan dengan garis Kijun-sen pada kerangka waktu yang sama. Dalam hal ini, pasangan ini dapat bergerak menuju angka ke-11. Namun, sepanjang bulan Agustus, pembeli hanya menguji target 1.1050 secara impulsif, kemudian mereka mundur, mengunci keuntungan. Mengingat kalender ekonomi yang relatif sepi untuk minggu mendatang, kita dapat mengasumsikan bahwa pasangan ini akan terus diperdagangkan dalam kisaran 1.0950 - 1.1050, dengan upaya periodik untuk mengokohkan posisi mereka di dasar angka ke-9.