Perspektif jangka panjang.
Pasangan mata uang GBP/USD juga mengalami penurunan selama minggu ini, tapi hanya pada dua hari terakhir dalam seminggu. Yaitu pada hari Kamis dan Jumat. Pada hari Kamis, pertemuan Bank of England berlangsung, di mana menjadi jelas bahwa regulator Inggris akan lebih berhati-hati dalam menaikkan suku bunga di masa depan. Mengingat tingkat pertumbuhannya yang minimal saat ini, "jauh lebih berhati-hati" berarti menaikkan suku bunga "dari waktu ke waktu." Suku bunga acuan telah naik menjadi 4.5%, sebuah level yang "membatasi". Oleh karena itu, tidak hanya inflasi tetapi juga ekonomi akan dibatasi. Namun, ekonomi saat ini dibatasi hingga 5+, dan inflasi masih di atas 10%. Oleh karena itu, BOE telah mencapai tujuan untuk memperlambat laju pertumbuhan ekonomi menjadi nol, namun belum membuat kemajuan yang nyata dalam hal inflasi.
Oleh karena itu, suku bunga harus berhenti naik, karena tidak ada gunanya menaikkan suku bunga lebih lanjut. Resesi dapat dihindari, namun menaikkan suku bunga menjadi 5.5-6.0% akan memberikan pukulan yang kuat pada perekonomian Inggris. Regulator jelas tidak akan melakukan pengorbanan seperti itu untuk mencapai stabilitas harga. Andrew Bailey menyatakan bahwa ia memperkirakan inflasi yang signifikan akan turun pada akhir tahun (setengahnya). Namun, sebelumnya ia menyatakan bahwa inflasi akan turun menjadi 2.9% (yaitu tiga kali lipat). Pernyataan ini tampak seperti sebuah fantasi. Kini Bank of England mengambil posisi yang lebih realistis, dan jika inflasi mulai menurun, Bank of England harus terlebih dahulu mengevaluasi laju perlambatannya sebelum menaikkan suku bunga lagi.
Pound telah turun 200 poin sejauh ini, dan hanya putaran terakhir dari pertumbuhannya adalah 870. Seperti yang Anda lihat, koreksi yang terjadi sangat minim, bahkan terkait dengan perubahan pertumbuhan terakhir. Kami memperkirakan depresiasi lebih lanjut dari mata uang Inggris.
Analisis COT.
Menurut laporan terbaru mengenai pound Inggris, kelompok "non-komersial" membuka 12.9 ribu kontrak beli dan 9.5 ribu kontrak jual. Dengan demikian, posisi bersih trader non-komersial telah meningkat 3.4 ribu dan terus tumbuh secara keseluruhan. Indikator posisi netto terus tumbuh selama sembilan bulan terakhir. Namun, sentimen para pemain utama tetap "bearish" selama ini (hanya sekarang dapat dikatakan "bullish", tetapi murni secara formal), dan Poundsterling. Namun, karena mata uang ini menguat terhadap dolar (dalam jangka menengah), sangat sulit untuk menjawab mengapa hal itu terjadi dari sudut pandang fundamental. Kami tidak mengesampingkan skenario di mana pound akan segera turun tajam. Ini mungkin sudah dimulai.
Kedua pasangan mata uang utama bergerak serupa saat ini. Namun, posisi bersih untuk euro positif dan sudah menyiratkan akhir dari dorongan ke atas, dan untuk pound, ini memungkinkan pertumbuhan lebih lanjut karena netral. Mata uang Inggris telah naik 2.300 poin, dan itu sangat banyak. Melanjutkan pertumbuhan tanpa koreksi ke bawah yang kuat akan menjadi tidak logis (bahkan jika kita mengabaikan kurangnya dukungan fundamental). Kelompok "non-komersial" saat ini memiliki 67.0 ribu kontrak jual terbuka dan 71.5 ribu kontrak beli. Kami tetap skeptis mengenai pertumbuhan jangka panjang mata uang Inggris dan memperkirakannya akan turun, namun pergerakan inersia ke atas dapat berlanjut.
Analisis peristiwa fundamental.
Di Inggris minggu ini, semua peristiwa terpenting dijadwalkan pada hari Kamis dan Jumat. Seperti yang telah disebutkan, hasil pertemuan Bank of England dirangkum, dan laporan PDB dan produksi industri diterbitkan pada hari Jumat. Laporan pertama menunjukkan pertumbuhan 0.1% secara kuartalan, yang sepenuhnya sesuai dengan perkiraan. Laporan kedua menunjukkan pertumbuhan produksi bulanan sebesar 0.7%, yang lebih tinggi dari perkiraan 0.5%. Dengan demikian, pada hari Jumat, pound memiliki alasan untuk menguat. Pound menguat di paruh pertama hari itu (sedikit), tapi di paruh kedua - jatuh.
Peristiwa penting di AS minggu ini, tentu saja, adalah laporan inflasi. Namun, inflasi kali ini mengecewakan, tidak menunjukkan penurunan atau kenaikan yang kuat. Bagi the Fed, penurunan 0.1% saja sudah bagus. Inflasi inti juga melambat 0.1%, yang juga sangat baik. Namun, perkiraan pasar sepenuhnya dibenarkan, jadi kami tidak mendapatkan reaksi apa pun terhadap peristiwa ini. Pada hari Jumat, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan turun dari 63.3 menjadi 57.7 di bulan Mei, namun dolar terus menguat, yang merupakan sinyal yang baik untuknya di masa depan.
Rencana perdagangan untuk minggu 15-19 Mei:
Pasangan pound/dolar mulai menurun di akhir minggu ini, yang dapat menjadi kemunduran mikro lainnya. Namun, harga masih ditetapkan di bawah garis kritis, sehingga penurunan dapat berlanjut dengan target garis Senkou Span B, yang berada di level 1.2165. Melakukan penjualan kecil dengan dukungan transaksi pada TF 4 jam saat ini disarankan. Potensi penurunan pasangan ini cukup besar, 500-600 poin. Untuk pembelian, pergerakan naik lebih lanjut cukup diragukan setelah kenaikan 2.300 poin tanpa koreksi yang kuat. Juga harus diingat bahwa latar belakang fundamental yang mendukung pound harus ada. Oleh karena itu, posisi long tidak relevan untuk saat ini. Secara formal, posisi ini akan menjadi relevan jika terjadi konsolidasi baru di atas garis kritis, namun bahkan dalam kasus ini, posisi ini harus didekati dengan hati-hati.Penjelasan untuk ilustrasi:
Level-level support dan resistance harga, level-level Fibonacci - level-level ini adalah level-level yang ditargetkan ketika membuka pembelian atau penjualan. Level Take Profit dapat ditempatkan di dekatnya.
Indikator Ichimoku (pengaturan standar), Bollinger Bands (pengaturan standar), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 pada grafik COT - ukuran posisi bersih setiap kategori trader.
Indikator 2 pada grafik COT - ukuran posisi bersih untuk kelompok "non-komersial".