Pada hari Selasa, indeks saham berjangka AS melonjak di tengah berkurangnya ekspektasi inflasi, dan tanda-tanda bahwa bank sentral mungkin menghentikan pengetatan kebijakan moneter. Indeks berjangka S&P 500 mengalami kenaikan 0,5%, sementara Nasdaq 100 berjangka naik lebih dari 0,7%. Pasar saham Eropa mencapai level tertinggi bulanan baru, didorong oleh peningkatan ekuitas perbankan dan industri.
Investor mencerna keputusan OPEC+ untuk membatasi produksi minyak, pergerakan yang telah mempengaruhi harga dan diproyeksikan akan berdampak pada inflasi. Investor memperkirakan bahwa kenaikan harga minyak dapat memaksa Federal Reserve AS untuk menahan diri dari kenaikan suku bunga, karena hal ini dapat merusak perekonomian lebih lanjut. Keputusan RBA untuk menghentikan siklus pengetatannya, ditambah dengan ekspektasi inflasi yang menurun di antara konsumen Eropa, telah meningkatkan kepercayaan pasar, mengarah pada prediksi penurunan suku bunga Federal Reserve lebih dari 50 bps pada akhir tahun.
Terlepas dari kekhawatiran di antara para ekonom tentang risiko kenaikan suku bunga yang berkepanjangan, pasar dipenuhi dengan optimisme, mendorong kenaikan indeks.
Kebijakan moneter Federal Reserve tetap menjadi perhatian utama bagi investor. Namun, musim pendapatan yang akan datang kemungkinan akan membawa volatilitas ke pasar. Dari 500 perusahaan S&P yang telah melaporkan sejauh ini, 15 telah melampaui estimasi. Investor akan mencermati kinerja perusahaan AS. Hanya 69% perusahaan yang mengungguli ekspektasi pada kuartal sebelumnya.
Pasar minyak telah mencatat lonjakan terbesar dalam setahun, menyusul penurunan produksi minyak mentah OPEC+ yang tidak terduga dan signifikan. Hal ini mengejutkan penjual short, yang mengantisipasi tingkat produksi yang stabil. Akibatnya, mereka dengan cepat menutup posisi, memicu pasar berjangka yang lebih dinamis. Akibatnya, West Texas Intermediate dan Brent naik 0,6% hari ini.
Sedangkan untuk pasar obligasi, imbal hasil Treasury meningkat di seluruh kurva, dengan suku bunga dua tahun yang sensitif terhadap kebijakan meningkat sebesar 3 bps. Setelah keputusan bank sentral untuk menghentikan siklus pengetatan di tengah melambatnya inflasi dan ketidakpastian ekonomi, imbal hasil obligasi pemerintah tiga tahun yang sensitif terhadap kebijakan Australia turun sekitar 8 bps.
Pejabat Federal Reserve baru-baru ini mencatat tren disinflasi yang muncul karena pertumbuhan upah melemah, meskipun tekanan inflasi yang sedang berlangsung menyerukan pengetatan lebih lanjut. Hal ini membuat investor fokus pada akhir siklus pengetatan global, yang dapat mendukung aset berisiko dan pasar saham.
Adapun outlook teknikal S&P 500, permintaan aset berisiko tetap kuat. Indeks dapat terus naik setelah kenaikan menembus $4.150, mendorong instrumen trading naik ke $4.184. Selain itu, bullish perlu menyelesaikan harga di atas $4.208 untuk membangun pasar bullish baru. Jika S&P 500 turun di tengah kurangnya permintaan, bulls akan meningkatkan aktivitas di dekat $4.116 dan $4.090. Jika level ini ditembus, instrumen trading cenderung anjlok ke $4.060 dan $4.038.