Setelah konsolidasi singkat awal pekan lalu, pasar cryptocurrency telah membentuk beberapa pergerakan harga impulsif. Lonjakan volatilitas telah dikaitkan dengan perkembangan ekonomi makro yang terus menjauhkan investor.
Setelah hasil hari Kamis dan Jumat minggu lalu, Bitcoin membentuk breakdown ke bawah pada level $22k dan mencapai level $19,6k. Selanjutnya, kami melihat konsolidasi cepat dan reaksi kuat dari pembeli, yang menyebabkan pemulihan penuh atas penurunan harga hari Jumat.
Bitcoin mendekati pekan trading yang baru dengan bullish note dan kenaikan volume pembelian. Kemungkinan cryptocurrency dan seluruh pasar akan melanjutkan pergerakan naiknya, tetapi latar belakang fundamental tetap tegang.
Latar belakang berita fundamental
Faktor utama yang memicu lonjakan volatilitas adalah masalah likuiditas di bank ramah crypto, Silicon Valley. Kemungkinan jatuhnya bank besar tersebut menghantam salah satu Stablecoin USDC terbesar, serta DAI, yang menyebabkan kepanikan lokal di pasar crypto.
Fed, bersama dengan Departemen Keuangan AS, mengumumkan dukungan darurat untuk deposito bagi SVB dan bank lain yang berada dalam situasi sulit. Kemungkinan penyebab masalah likuiditas bank adalah kebijakan hawkish Fed, yang berkontribusi pada penurunan imbal hasil obligasi yang dibeli pada rate netral.
Hal ini berarti bahwa di masa-masa yang sangat sulit, bank dapat mengandalkan jumlah likuiditas yang jauh lebih kecil daripada yang mereka miliki pada awalnya karena memburuknya situasi moneter dengan cepat. Para analis CNN meyakini bahwa bank-bank AS mengalami kerugian yang belum direalisasi sebesar $620 miliar.
Sementara itu, ada sinyal yang relatif positif dari pasar tenaga kerja, yang kenyataannya ternyata lebih buruk dari perkiraan untuk pertama kalinya dalam waktu yang lama. Akibatnya, BBG melaporkan bahwa laporan pengangguran terbaru mendorong kemungkinan kenaikan suku bunga 0,50% di bulan Maret menjadi 50%.
Berita ini "positif" hanya dalam tanda kutip, karena semua yang terjadi memiliki satu alasan utama—inflasi. Jika indikator tidak menurun secara signifikan di akhir Februari, maka situasi ekonomi AS dan pasar crypto akan memburuk secara signifikan.
Analisis BTC/USD
Bitcoin berhasil mempertahankan level support utama $20k dan pulih di atas $22k. Ini adalah sinyal positif yang menunjukkan stabilisasi umum pada situasi dan minat fundamental terhadap investor pada cryptocurrency.
Meskipun tekanan pada pasar crypto untuk sementara mereda, BTC tetap berhubungan dekat dengan indeks SPX. Para analis JPMorgan yakin bahwa dalam tiga bulan ke depan, pasar saham mungkin kehilangan sekitar 20% kapitalisasi, dan Bitcoin akan mengharapkan dinamika serupa.
Berhasil meningkatkan likuiditas di bawah $22k telah mengumpulkan lebih dari $500 juta dalam posisi likuidasi dalam waktu kurang dari seminggu. Hal ini memungkinkan pembeli untuk berkonsolidasi di atas level resistance utama $21,6k.
Aset kembali ke $22,4k dan mencoba untuk melanjutkan pergerakan naiknya ke level $22,6k–$22,8k untuk konsolidasi lanjutan di atas $23k. Namun, saat artikel ini ditulis, BTC menghadapi resistance penjual yang kuat, sebagaimana dibuktikan oleh sumbu atas (upper wick) yang besar.
Grafik 4H menunjukkan bahwa penjual telah mengambil inisiatif secara lokal, dan oleh karena itu, pembeli akan mencoba untuk menstabilkan harga di dekat level $21,6k–$22k. Bitcoin membutuhkan jeda untuk mengakumulasi volume, jadi dalam waktu dekat, kita akan mengharapkan konsolidasi lokal mendekati $22k.
Hasil
Situasi di pasar crypto kembali normal setelah kepanikan yang muncul pada akhir minggu lalu. Ancaman mendasar tetap ada, dan dalam jangka panjang, lembaga pemerintah AS tidak akan mampu memadamkan semua kekhawatiran. Mengingat hal ini, kita harus mengharapkan ledakan volatilitas lebih lanjut dan pergerakan harga yang tajam dalam area luas $20k–$24,4k.