Dua indikator ekonomi yang sangat signifikan untuk AS akan dirilis dengan nilainya pada bulan Februari. Indikator tersebut terdiri dari dua komponen: inflasi dan keadaan pasar tenaga kerja (nonfarm payrolls). Pada bulan Januari, payrolls naik sebesar 534 ribu sementara inflasi turun sebesar 0,1%. Apa yang ditunjukkan oleh data-data ini, dan apa yang dapat kita antisipasi untuk dilakukan Fed pada pertemuan mendatang?
Banyak analis yakin bahwa siklus kenaikan suku bunga Amerika Serikat akan segera berakhir selama sebulan penuh di bulan Januari. Beberapa bahkan telah memperkirakan bahwa Fed akan menolak untuk menaikkan suku bunga pada awal pertemuannya di tahun 2023. Sudah diketahui secara umum bahwa pasar tidak menunggu kenaikan lebih lanjut ketika terungkap bahwa suku bunga telah naik sebesar 0,25%. Angka inflasi, yang menunjukkan penurunan selama enam bulan berturut-turut, mendukung hal ini. Akan tetapi, laporan terbaru (untuk bulan Januari), yang baru saja dipublikasikan, menunjukkan penurunan hanya 0,1% menjadi 6,4% y/y. Saya berpikir bahwa proses disinflasi melambat, yang dapat mempengaruhi prospek anggota FOMC. Satu bulan tidak terlalu menakutkan. Akan tetapi, jika, misalnya, laporan Februari juga mengungkapkan perlambatan kecil, ini akan menjadi perhatian. Dalam situasi ini, Fed mungkin memilih untuk memperketat kebijakan moneter lebih dari sekali atau dua kali. Izinkan saya mengingatkan Anda bahwa Fed pada dasarnya tidak lagi berurusan dengan masalah ekonomi, dan diputuskan segera untuk mengorbankan ekonomi demi stabilitas harga. Dalam situasi ini, jelas bahwa FOMC akan terus mencoba segala daya untuk kembali ke level target.
Bagaimana dengan pasar tenaga kerja? Data nonfarm payroll terbaru menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja dalam keadaan yang baik. Selain itu, tingkat pengangguran turun menjadi 3,4%, yang merupakan level terendah yang pernah terjadi dalam 50 tahun sebelumnya. Tampaknya Fed memiliki pilihan yang tak terbatas. Tidak masalah jika Anda perlu menaikkan suku bunga beberapa kali karena pasar tenaga kerja dan ekonomi berfungsi saat ini. Bagaimanapun, data PDB terbaru juga positif. Selain itu, yang sebelumnya. Perekonomian berkembang sekali lagi, pekerjaan sering diciptakan, dan pengangguran berada pada level terendah dalam 50 tahun. Dengan sekumpulan materi pengantar tersebut, Anda dapat meningkatkan suku bunga hingga setidaknya 6%.
Namun, analis adalah individu yang berhati-hati, dan mayoritas saat ini mengantisipasi dua kenaikan suku bunga tambahan tahun ini, menurut survei Reuters. Karena upah dan jasa akan meningkat sejalan dengan pasar tenaga kerja, yang akan mempercepat inflasi sekali lagi, para ekonom menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja yang kuat hanya bekerja melawan penurunan inflasi. Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan bahwa Fed bahkan akan mendapatkan profit jika pasar tenaga kerja turun secara signifikan dan kekurangan tenaga kerja menurun. Oleh karena itu, jika tidak ada yang lain, suku bunga dapat naik lebih sering daripada yang diantisipasi. Pada tahun 2023, menurunkan suku bunga bukanlah sebuah pilihan. Faktor ini dapat menopang permintaan mata uang AS dalam jangka panjang.
Saya menarik kesimpulan bahwa perkembangan bagian trend naik selesai berdasarkan analisis. Alhasil, penjualan dengan target mendekati level prediksi 1,0350, atau Fibonacci 261,8%, kini dapat dipertimbangkan. Akan tetapi, hampir untuk pertama kalinya dalam beberapa pekan terakhir, kami melihat pada grafik gambar yang dapat disebut sebagai awal dari segmen trend penurunan baru. Kemungkinan komplikasi yang lebih besar di segmen trend naik masih ada.
Perkembangan bagian trend turun tersirat oleh pola gelombang pasangan pound/dolar. Saat ini, penjualan dengan target di level 1,1508, atau Fibonacci 50%, dapat diperhitungkan. Puncak gelombang e dan b dapat digunakan untuk menempatkan order Stop Loss. Gelombang c mungkin mengambil bentuk yang lebih pendek, tetapi saya berharap itu akan turun 200-300 poin lagi untuk saat ini.