Meskipun pejabat Fed menyimpulkan bahwa bank sentral harus segera melonggarkan laju kenaikan suku bunga, mata uang Eropa berhenti di level tertinggi satu bulan dan gagal mencapainya. Pound Sterling bernasib jauh lebih baik, karena bulls terus aktif membelinya, berharap kesenjangan antara suku bunga Fed dan Bank of England akan mengecil.
Minggu ini telah terlihat beberapa pidato dari pihak berwenang Fed yang menyarankan bahwa laju pengetatan moneter yang lebih lambat akan segera sesuai. Mempertahankan kebijakan agresif dapat sangat merusak ekonomi yang sudah menandakan masalah.
Selama konferensi pers terakhir di bulan November, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa suku bunga kemungkinan akan naik lebih tinggi dari yang tercermin dalam proyeksi yang dibuat oleh pejabat Fed di bulan September. Selanjutnya, staf ekonom Fed menyatakan bahwa risiko resesi di AS telah meningkat menjadi hampir 50%. Ini adalah pernyataan pertama sejak bank sentral AS mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret.
Pada pertemuan terakhir, FOMC menaikkan suku bunga utama untuk keempat kalinya berturut-turut sebesar 75 bps menjadi 4%, memperpanjang kampanye pengetatan paling agresif sejak 1980-an untuk memerangi inflasi tertinggi dalam 40 tahun. Investor sekarang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga hanya 50 bps pada pertemuan Desember mereka. Angka ini diperkirakan akan mencapai puncaknya sekitar 5% pada pertengahan 2023.
Desas-desus sekarang beredar di pasar bahwa anggota Fed sangat khawatir tentang perlambatan ekonomi AS. Jelas, semua orang mengharapkan ini, tetapi tidak ada yang mengantisipasi bahwa itu akan terjadi begitu cepat. Baru-baru ini, PMI manufaktur dan jasa tampak kuat – sekarang, indeks PMI mulai turun drastis. Klaim pengangguran melonjak pekan ini, juga menandakan masalah di pasar tenaga kerja. Namun, itu hanya satu rilis data mingguan. Selain itu, situasi di pasar real estat juga parah karena tingginya tingkat hipotek. Setelah pertemuan November, perekonomian menunjukkan pertumbuhan moderat dengan beberapa tanda penurunan inflasi sementara permintaan tenaga kerja tetap kuat. Pengusaha menambahkan 261.000 pekerjaan bulan lalu dan tingkat pengangguran naik sedikit menjadi 3,7%, meskipun tetap sangat rendah dalam sejarah. Pejabat Fed kemungkinan akan menyetujui laju kenaikan suku bunga yang lebih lambat, yang akan memungkinkan bank sentral untuk menilai kemajuan menuju tujuannya.
Fakta bahwa risalah FOMC menunjukkan bias dovish yang agak kuat akan menguntungkan aset berisiko dan menyebabkan gelombang kenaikan baru untuk Euro dan Pound Sterling. Seperti yang telah disebutkan di atas, ada konsensus yang ditandai untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga di komite – itu adalah sudut pandang utama yang dianjurkan oleh wakil ketua Fed Lael Brainard. Namun, masih terlalu dini untuk mengatakan apakah anggota komite lainnya akan mendukungnya. Tentu saja, semuanya akan bergantung pada data inflasi bulan November, yang akan diambil oleh Fed sebelum pertemuan terakhirnya tahun ini.
Di sisi teknikal, tekanan pada Dolar AS melemah kemarin, menekan Euro mendekati level tertinggi bulanannya. Untuk terus naik, EUR/USD perlu menembus di atas 1,0430, yang akan mendorong instrumen trading ke level 1,0480 dan 1,0530. Pasangan ini dapat dengan mudah naik ke level 1,0570 di atas level ini. Jika pasangan ini turun dan menembus di bawah level support 1,0390, maka akan turun kembali ke level 1,0340, meningkatkan tekanan pada EUR/USD. Dari sana bisa jatuh ke level terendah 1,0290.
Mengenai gambaran teknikal GBP/USD: Pound Sterling terus naik dan kembali melonjak di atas level tertinggi bulanan. Bulls sekarang jelas fokus untuk mempertahankan support di 1,2060 dan menembus di atas 1,2135, yang membatasi potensi naik pasangan ini. Penembusan di atas level ini akan membuat pemulihan lebih lanjut ke area 1.2180 lebih mungkin terjadi. Setelah itu, Pound Sterling berpeluang naik tajam menuju 1,2230. Jika bears mengambil kendali atas level 1,2075, akan memukul posisi bulls dan mendorong GBP/USD kembali ke 1,2020 dan 1,1960.