Sentimen pasar telah berubah secara drastis, setelah rilis data makro AS.
Laporan inflasi konsumen, yang diterbitkan pada hari Kamis, mencatat perlambatan nyata dalam angka tahunan. Tingkat inflasi menurun hingga 7,7% dari 8,2% per tahun, turun dari perkiraan 8,0%. Pada basis bulanan, indeks tidak berubah dari kenaikan 0,4% pada bulan September.
Hasil tersebut memicu kegelisahan pasar dan meningkatkan permintaan saham di tengah koreksi signifikan dalam imbal hasil Treasury AS dan penurunan Greenback.
Apa yang dapat menyebabkan reaksi pasar seperti itu terhadap hasil inflasi AS?
Investor melihat perlambatan inflasi sebagai alasan bagi Fed untuk mengubah sikapnya terhadap suku bunga atau bahkan berhenti menaikkannya sama sekali tahun depan untuk menilai efek kumulatif pada kenaikan agresif dalam biaya pinjaman pada tahun 2022.
Investor menganggap reversal dalam sikap suku bunga Fed sangat mungkin terjadi. Kemarin, Presiden Fed San Francisco Mary Daly menyatakan bahwa inflasi adalah lagging indicator dan ada risiko pengetatan yang berlebihan. Sementara itu, koleganya, presiden Federal Reserve Bank of Cleveland Loretta Mester, menganjurkan kenaikan suku bunga yang lebih agresif karena tekanan inflasi tetap kuat. Bagaimanapun, Fed dapat segera mengubah sikap moneternya karena konfrontasi opini para pembuat kebijakannya.
Apa yang diharapkan di pasar dalam jangka pendek?
Rally yang dimulai di pasar ekuitas pada hari Kamis kemungkinan akan berlanjut hari ini dan minggu depan. Dengan saham perusahaan yang terlihat overbought dan konstituen NASDAQ dalam keadaan yang cukup buruk, Dolar AS dapat terus turun jika permintaan di pasar Treasury AS tumbuh. Hal ini akan menekan imbal hasil Treasury.
Ini adalah skenario yang mungkin untuk hari ini. Hal ini setidaknya ditunjukkan oleh pertumbuhan berkelanjutan di bursa berjangka AS dan Eropa.
Outlook:
XAU/USD
Menyusul rally kemarin, emas berkonsolidasi di bawah 1760,30. Harga kemungkinan akan naik setelah koreksi bearish hingga ke 1742,40 atau breakout hingga ke 1760,30, dengan target di 1774,00.
USD/CAD
Pergerakan ke bawah pasangan ini berhenti di bawah 1,3365. Jika terjadi koreksi bearish ke 1,3365, maka kuotasi kemungkinan akan menurun ke 1,3225.