Biro Statistik Tenaga Kerja AS telah merilis laporan inflasi CPI untuk September pada hari Kamis. Pada laporan tersebut ditunjukkan bahwa inflasi naik sebesar 0.4%, lebih tinggi dari perkiraan para ekonom yang disurvei oleh Bloomberg dan Wall Street Journal sebesar 8.1% YoY. Namun, dalam kasus ini, perkiraan Federal Reserve untuk indeks harga konsumen ternyata akurat.
Data pada tabel di atas adalah produk akhir dari sistem simulasi real-time yang disebut Inflation Nowcasting, yang digunakan oleh Federal Reserve Bank of Cleveland untuk meramalkan perubahan inflasi. Sistem simulasi ini, yang menggunakan data harian waktu nyata (real-time), mengasumsikan CPI tahunan sebesar 8.2% untuk bulan September. Inflasi terhadap IHK pada bulan Oktober juga diperkirakan akan turun menjadi 8.04%.
Ukuran inflasi "core CPI" tidak memperhitungkan perubahan biaya makanan dan energi. Indeks harga konsumen inti naik dari 6.3% pada Agustus menjadi 6.6% pada bulan September. Inflasi inti tampaknya menjadi indikator terbaik dari inflasi utama, itulah sebabnya Federal Reserve sangat mementingkannya untuk membenarkan rekomendasi kebijakan moneter berwawasan ke depan yang direvisi.
Untuk menempatkan kenaikan inflasi September ke dalam perspektif, komoditas dasar yang berharga $100 pada setahun yang lalu berharga $108.20 pada hari ini.
Sementara biaya energi telah turun sedikit, harga kebutuhan pokok lainnya telah meningkat secara signifikan. Makanan di tempat kerja atau sekolah, misalnya, naik 91.4%, sementara tiket pesawat naik 42.9%.
Karena inflasi inti adalah komponen terpenting yang digunakan Fed untuk memutuskan apakah akan menaikkan suku bunga, mereka sekarang diharapkan menjadi lebih agresif dari yang diperkirakan sebelumnya. Menurut alat FedWatch CME, ada kemungkinan besar bahwa Federal Reserve akan menerapkan dua kenaikan suku bunga simultan 75 basis poin pada pertemuan FOMC November dan Desember.
Jika itu terjadi, The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lima kali berturut-turut, tingkat agresivitas yang tidak terlihat sejak tahun 1980-an. Menurut indikator probabilitas CME, ada peluang 99.3% dari kenaikan suku bunga 75 basis poin di bulan November. Ini akan diikuti oleh peluang 71.6% dari kenaikan suku bunga 75 basis poin lainnya pada bulan Desember, membawa suku bunga dana federal dalam kisaran 450 hingga 475 basis poin pada akhir tahun.
Terlepas dari kenaikan suku bunga yang sangat hawkish dan agresif yang diterapkan oleh Federal Reserve sejak Maret tahun ini, tampaknya harga konsumen untuk masyarakat Amerika terus meningkat. Mengingat pernyataan yang dibuat oleh anggota Federal Reserve pada simposium Jackson Hole awal tahun ini, dimulai dengan peringatan mengerikan Ketua Jerome Powell tentang lebih banyak penderitaan bagi masyarakat Amerika, tidak mungkin bank sentral akan memperlambat laju kenaikan suku bunga.