Aussie mungkin memiliki potensi untuk mengembangkan koreksi ke atas. Hal ini dapat terjadi setelah uji ulang pada terendah lokal di 0,6680. Namun, harga lebih cenderung naik dari level saat ini. Target utama adalah tertinggi lokal 0,7140. Setelah mencapai level ini, pasangan akan memiliki lebih banyak peluang untuk meninggalkan bear market. Menekan inflasi tetap menjadi prioritas bagi bank sentral utama yang siap melawan kenaikan harga bahkan dalam menghadapi resesi. Sebagian besar analis meyakini bahwa tingginya inflasi akan bertahan selama dua tahun. Dengan kata lain, target 2% dan normalisasi harga akan tercapai paling cepat pada musim panas 2024.
Imbal hasil Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 5-tahun menurun hingga 2,52%, yang menunjukkan bahwa bisnis tidak berharap untuk melihat target tingkat inflasi 2% dalam lima tahun ke depan. Hal ini juga dapat berarti bahwa bisnis meragukan efektivitas kebijakan Fed.
Sementara itu, krisis energi di Eropa sedang berlangsung. Harga gas berjangka di bursa Belanda melonjak 30% pada awal sesi hari Senin. Lonjakan terjadi setelah berita bahwa pasokan gas ke Eropa melalui Nord Stream 1 telah dihentikan tanpa batas waktu. Selain itu, OPEC+ memutuskan untuk membalikkan kenaikan 100.000 barel per hari, sementara perundingan nuklir dengan Iran terhenti. Penutupan industri karena meningkatnya kekurangan energi akan menyebabkan gelombang baru pelarian modal dari Eropa. Imbal hasil obligasi Eropa melampaui imbal hasil Treasury AS yang mungkin menjadi tanda bahwa pasar mengharapkan ECB untuk lebih agresif pada pertemuannya di hari Kamis.
Tujuan utama bank sentral adalah mengurangi konsumsi yang dipandang sebagai pendorong utama kenaikan harga. Lonjakan harga energi mengancam akan menutup banyak bisnis yang dapat menurunkan pasokan. Faktor ini akan menyeimbangkan penawaran dan permintaan ketika harga energi sangat tinggi. Namun, tidak ada jaminan bahwa bank sentral mampu melemahkan lonjakan harga.
NZDUSD
Minggu lalu tanpa peristiwa untuk Dolar Selandia Baru. Reserve Bank of New Zealand berusaha keras untuk mengembalikan inflasi ke target 2% tetapi semua upaya sia-sia.
Manufacturing Business Outlook Survey untuk bulan Agustus menunjukkan kenaikan di sebagian besar indikator meskipun secara absolut masih cukup rendah. Kepercayaan bisnis naik 9 poin menjadi -48, sementara aktivitas umum pulih 5 poin menjadi -4. Namun, ekspektasi inflasi tetap tinggi dan turun hanya 0,1 poin persentase menjadi 6,1%. RBNZ bertekad untuk menstabilkan harga dengan mengurangi permintaan. Bahkan, kabar baik bagi perekonomian adalah kabar buruk bagi bank sentral. Jika ekonomi terlihat lebih kuat dari perkiraan, regulator harus lebih menekannya dengan menaikkan suku bunga.
Net migration loss di Selandia Baru mencapai -11.500, dan partisipasi dalam angkatan kerja mendekati tingkat rekor. RBNZ harus mengecilkan kesenjangan antara permintaan dan penawaran di pasar tenaga kerja untuk mengurangi tekanan inflasi. Namun, hal ini sulit dicapai. Sementara itu, pasar tenaga kerja berkontribusi terhadap inflasi yang lebih tinggi.
Kiwi terlihat cukup kuat di tengah masalah energi di Eropa, ekspektasi inflasi yang lebih tinggi di Inggris, dan kebijakan moneter yang sangat lemah di Jepang.
Posisi net short NZD meningkat sebesar 100 juta menjadi 191 juta. Perbedaannya kecil tetapi harga penutupan terus naik, menandakan potensi kenaikan yang lebih besar untuk Kiwi.
NZD/USD terus bertahan di atas level support 0,6050. Mengingat perubahan harga penutupan, dapat melakukan koreksi ke atas. Area resistance 0,6360, bagian tengah channel trading, akan menjadi target kenaikan berikutnya. Kemudian, pullback 38% mungkin terjadi melawan siklus menurun yang dimulai di 0,6580/6600 pada bulan Februari tahun ini. Konsolidasi di bawah 0,6050 akan membatalkan skenario ini.
AUD/USD
Pada Selasa pagi, Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga sebesar 50 bps untuk keempat kalinya secara berturut-turut. Suku bunga kini mencapai 2,35%. Langkah ini sesuai dengan ekspektasi pasar dan tidak menimbulkan reaksi kuat di pasar.
PMI Australia bertahan di atas level 50, melampaui negara-negara lain dengan penurunan aktivitas ekonomi. Melbourne Institute Monthly Inflation Gauge mencatat penurunan tipis dalam harga pada bulan Agustus di tengah penurunan biaya hidup. Indikator kedua dihitung berdasarkan mortgage rates dan secara tidak langsung menunjukkan penurunan permintaan yang akan datang.
Menurut CFTC, posisi net short AUD berubah sebesar 227 juta menjadi -3,934 miliar, menunjukkan keuntungan yang jelas pada bears. Namun, harga penutupan semakin tinggi.
Aussie mungkin memiliki potensi untuk mengembangkan koreksi ke atas. Hal ini mungkin terjadi setelah uji ulang pada terendah lokal di 0,6680. Namun, harga lebih cenderung naik dari level saat ini. Target utama adalah tertinggi lokal 0,7140. Setelah mencapai level ini, pasangan akan memiliki lebih banyak peluang untuk meninggalkan bear market.