Pasangan EUR/USD meningkat sekitar 100 poin pada Rabu malam. Kami akan memeriksa hasil pertemuan Fed sebentar lagi, tetapi untuk saat ini, kami akan berkomentar bahwa reaksi pasar seperti itu tidak masuk akal dan melanggar semua undang-undang pasar. Namun, kami menyatakan bahwa tidak mungkin untuk membuat kesimpulan sebelum pertengahan hari Kamis, ketika trader Eropa, Asia, dan Amerika tidak akan memahami hasil pertemuan dengan baik. Kami benar, karena pasangan itu jatuh pada hari berikutnya. Oleh karena itu, saya ingin menegaskan kembali bahwa tidak ada yang terjadi di pasar mata uang asing. Banyak ahli dengan cepat berkomentar bahwa hasil pertemuan dapat ditafsirkan sebagai "dovish", dan kenaikan suku bunga sebesar 0,75 persen dilaporkan telah mengecewakan pasar. Pasar juga tidak senang dengan laporan bahwa Fed akan mulai memperlambat laju pengetatan kebijakan moneter. Kami ingatkan bahwa tingkat pertumbuhan saat ini di Amerika Serikat adalah yang tertinggi dalam 40 tahun terakhir. Jadi, tidak ada bedanya apakah Fed menaikkan suku bunga sebesar 0,75 persen atau 1,00 persen! Pasar dapat mengantisipasi kenaikan suku bunga 0,75 persen di muka, tetapi tidak menghapus fakta bahwa akan ada penyesuaian dalam perekonomian Amerika dan tidak ada penyesuaian dalam perekonomian Eropa, misalnya. Perbedaan dalam strategi moneter dapat dan harus mempengaruhi nilai tukar mata uang. Akibatnya, mata uang Eropa terpaksa turun.
Mari kita selidiki dengan gravitasi yang lebih besar. Euro tidak dapat menyesuaikan secara teratur, karena 300 poin pada tren 1,5 tahun adalah sedikit. Fed terus menaikkan suku bunga, tetapi ECB belum menaikkan suku bunga bulan ini. Bukan di Amerika tapi di benua Eropa, geopolitik tetap menantang. Setiap bulan, lingkungan untuk berinvestasi dalam aset yang aman meningkat di Amerika Serikat. Untuk berinvestasi dalam perekonomian Amerika, Dolar, bukan Euro, yang diperlukan. Apakah Anda memerlukan pembenaran tambahan mengapa Euro akan terus turun? Hanya saja mata uang tidak dapat menurun setiap hari selama 1,5 tahun!
Federal Reserve tidak terkejut dan tidak mengubah kebijakan moneternya yang agresif.
Jadi, Federal Reserve memutuskan untuk menaikkan suku bunga utama sebesar 0,75 poin persentase menjadi 2,5 persen. Dari sudut pandang kami, seharusnya demikian, karena tidak ada gunanya melangkah lebih jauh dan segera menaikkan suku bunga sebesar 1,00 persen. Jika masuk akal, maka akan mudah untuk menaikkan suku bunga sebesar 3,5 persen beberapa bulan yang lalu, dan tujuannya akan tercapai. Maka, mengapa ada pengetatan progresif yang tidak menarik ini? Secara khusus, pergeseran ke kebijakan moneter yang lebih ketat dilakukan secara bertahap, sehingga pelaku pasar dan sistem keuangan dapat pulih tanpa kesulitan.
Selain itu, seperti yang kita semua lihat, inflasi belum merespons upaya Fed. Indeks harga konsumen telah meningkat sebesar 9,1 persen YoY dan tidak akan mulai menurun sampai dua bulan ke depan. Dan itu tidak terjadi! Siapa yang menyatakan bahwa inflasi pasti akan mulai menurun karena suku bunga telah dinaikkan ke level netral? Kami telah menyatakan di artikel sebelumnya bahwa perkiraan Federal Reserve jarang menjadi kenyataan. Jika Federal Reserve menganggap inflasi "tinggi sementara", maka akan tetap "tinggi jangka panjang". Jika Fed merasa bahwa suku bunga antara 3,25 dan 3,5 persen akan cukup untuk kembali ke level target, maka itu tidak akan cukup. Jika Fed mengharapkan inflasi untuk pulih menjadi 2 persen dalam setahun, akan memakan waktu tiga tahun untuk mencapai tujuan ini. Karena itu, kami bersikukuh agar suku bunga dinaikkan di atas 3,5 persen. Setidaknya 4 persen. Selain itu, kita harus menunggu sampai inflasi turun setidaknya selama dua bulan berturut-turut sebelum menyimpulkan bahwa siklus penurunan pertumbuhan harga telah dimulai.
Akibatnya, Fed harus menaikkan suku bunga sebesar 0,75 poin persentase pada pertemuan berikutnya di bulan September, karena tidak akan memiliki akses ke informasi tersebut. Kami saat ini percaya bahwa skenario ini adalah hasil yang paling mungkin terjadi. Dengan hanya satu Dolar, tidak ada pilihan selain melanjutkan ekspansinya.
Pada 29 Juli, volatilitas rata-rata pasangan mata uang Euro/Dolar untuk lima hari trading sebelumnya adalah 115 poin, yang dianggap "tinggi". Kami mengantisipasi pasangan akan diperdagangkan antara 1,0050 dan 1,0280 hari ini. Reversal ke atas pada indikator Heiken Ashi akan menunjukkan babak baru pergerakan ke atas.
Level support terdekat:
S1 – 1,0132
S2 – 1,0010
S3 – 0,9888
Level resistance terdekat:
R1 – 1,0254
R2 – 1,0376
R3 – 1,0498
Pasangan EUR/USD mencoba untuk melanjutkan penurunan jangka panjangnya tetapi bergerak sideways. Akibatnya, sekarang layak untuk trading pada reversal indikator Heiken Ashi antara 1,0132 dan 1,0254 sampai harga keluar dari channel ini.
Penjelasan untuk angka:
Channel regresi linier – membantu dalam menentukan tren saat ini. Jika keduanya bergerak ke arah yang sama, trennya sekarang kuat.
Garis MA (settings 20,0, smoothed) – menentukan tren jangka pendek dan arah trading saat ini.
Level Murray berfungsi sebagai target pergerakan dan koreksi.
Level volatilitas (garis merah) mewakili saluran harga yang telah diperkirakan, yang akan diperdagangkan pasangan ini selama hari trading berikutnya, berdasarkan indikator volatilitas saat ini.
Indikator CCI – entri ke area oversold (di bawah -250) atau area overbought (di atas +250) menunjukkan bahwa reversal tren sudah dekat.