Tren utama bertahan pada Selasa pagi - sebagian besar indeks saham berada dalam tekanan kuat, dolar AS diminati sebagai mata uang cadangan utama, komoditas mencapai rekor. Nikel benar-benar menguat sebanyak 90% hanya dalam sehari saat penutupan hari Jumat, logam lain menunjukkan dinamika serupa - aluminium, paladium, seng. Minyak melonjak ke hampir $140 pada pembukaan perdagangan di kawasan Asia-Pasifik pada hari Senin, tetapi sedikit pullback berikutnya sedikit mengurangi kepanikan.
Kita seharusnya tidak mengharapkan jalan keluar tanpa rasa sakit dari kebuntuan geopolitik saat ini. Rusia bermaksud mencapai semua tujuan yang dinyatakan dari operasi militer di Ukraina, sementara Ukraina, terus bergantung pada dukungan negara-negara Barat. Tekanan sanksi pada Rusia berdampak di kedua arah sekaligus, gas di hub Belanda kemarin melebihi $3.800/1.000 meter kubik. Ini bukan hanya kenaikan spekulatif, melainkan kegilaan.
Perlu diingat bahwa dengan latar belakang kegilaan ini, ekspektasi inflasi terus tumbuh, yang, bersama dengan risiko berkembangnya krisis energi dan bahan mentah, mendorong dunia menuju stagflasi dan resesi global baru.
NZDUSD
Indeks harga ANZ untuk bulan Februari mencapai titik tertinggi sepanjang masa, lelang Global Dairy Trading (GDT) juga mencetak rekor baru, sehingga bahkan sedikit kenaikan harga impor tidak akan berpengaruh buruk pada para eksportir.
Aktivitas ekonomi, berbeda dengan harga, sedikit menurun. Permintaan konstruksi perumahan mencapai puncaknya, sentimen bisnis dan keyakinan konsumen juga negatif pada bulan Februari, semuanya dengan ekspektasi inflasi yang tinggi dan prakiraan harga untuk bisnis. Kemungkinan inflasi akan mencapai 7% atau bahkan lebih tinggi lagi.
Hasil riil di Selandia Baru lebih buruk daripada di Australia, namun, ekspektasi suku bunga RBNZ tinggi, diharapkan RBNZ dapat menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin sebelum bank sentral lain melakukannya, yang menyebabkan NZD unggul dalam valuta asing pasar.
Posisi bearish bersih NZD meningkat 180m menjadi -957m di minggu pelaporan, tepi bearish masih relevan, harga penutupan bertahan di atas rata-rata jangka panjang, tetapi keuntungannya tidak terlalu jelas.
NZDUSD diperdagangkan dekat pertengahan channel bearish, kemungkinan keluarnya harga dari channel naik sedikit lebih tinggi, alih-alih turun. Kami memperkirakan terbentuknya upaya selanjutnya untuk berkonsolidasi di atas 0.6880, kemudian target di 0.6990, dengan mempertimbangkan dorongan, kami tidak bisa mengandalkan pergerakan yang kuat.
AUDUSD
Bisnis Australia pada bulan Februari optimis, kondiis bisnis meningkat dari 3 pt menjadi 9 pt, keyakinan dari 4 pt menjadi 13 pt, setelah jatuh di atas rata-rata jangka panjang pada bulan Januari. Pemulihan terbentuk dengan latar belakang pertumbuhan ketenagakerjaan yang kuat.
Prakiraan tindakan RBA selanjutnya juga telah berubah. Sekarang diperkirakan akan ada 3 kenaikan suku bunga pada tahun ini, yang pertama pada bulan Agustus (+15 poin) dan lalu dua kali lebih banyak, pada akhir tahun angka tersebut diperkirakan akan mencapai level pra-pandemi sebesar 0,75%. NAB menyatakan prakiraan ekonomi makro juga perlu diubah, sekarang pengangguran diperkirakan akan di bawah 4%, yang jauh lebih optimis daripada yang dilihat RBA sejauh ini. Inflasi pada pertengahan tahun diperkirakan sebesar 3,5%.
Dengan demikian, dalam hal suku bunga, RBA akan tertinggal dari Fed, tetapi dalam hal imbal hasil riil, dengan mempertimbangkan inflasi, kinerjanya akan lebih baik. Jika kita menambahkan ledakan harga komoditas ke gambaran positif keseluruhan, maka kita dapat berasumsi bahwa Aussie akan memiliki keuntungan di pasar valuta asing atas dolar AS.
Posisi jual bersih dalam AUD turun 389 juta menjadi -5,6 miliar, tepi bearish masih kuat, tetapi dalam tren menurun. Harga penutupan mengarah ke atas.
AUDUSD membentuk pullback ke bawah dari resistance 0.7440, pullback diperkirakan dangkal. Saat ini, AUDUSD berada dekat batas channel sebelumnya di 0.7290 dan mungkin menemukan support di sini. Jika risiko geopolitik meningkat signifikan dalam beberapa hari ke depan, maka pullback mungkin sedikit lebih dalam, namun mungkin tidak mencapai di bawah 0.72. Kami menunggu pergerakan selanjutnya ke zona 0.7440/60 dengan upaya untuk bergerak naik, target di 0.7560.