Dolar AS secara bertahap terus mendapatkan momentum, menggambar ulang prospek pasangan-pasangan dolar utama. Prospek tersebut mengikuti imbal hasil Treasury, yang pada gilirannya, memecahkan rekor beberapa bulan. Secara khusus, imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun hari ini mencapai level tertinggi tahunan (1,852%), mencerminkan mood investor terhadap tindakan Fed selanjutnya. Pekan lalu, hanya beberapa hari sebelum pengumuman "mode diam", banyak pejabat Fed menyuarakan komentar "hawkish". Beberapa dari mereka mengatakan bahwa tahap pertama kenaikan suku bunga harus dilakukan pada bulan Maret, sementara yang lain menambahkan bahwa mereka memperkirakan tiga atau empat kenaikan sebelum akhir tahun ini. Melihat hal tersebut, indeks saham AS berada dalam tekanan, sementara imbal hasil treasury perlahan (namun pasti) mulai tumbuh.
Latar belakang fundamental seperti itu memungkinkan bear AUD/USD untuk melanjutkan pergerakan turun. Jumat lalu, pasangan ini turun hampir 100 poin, tetapi pada hari Senin, mencoba untuk mengembangkan sedikit koreksi. Upaya itu gagal: pembeli untuk sementara memperlambat tren menurun, naik hanya 10 poin dari titik terendah Jumat. Selama sesi Asia hari ini, para penjual kembali menguasai pasar.
Secara umum, dolar Australia telah lama bergerak mengikuti mata uang AS. Di tengah melemahnya dolar AS, bulls AUD/USD minggu lalu berhasil mencapai level tertinggi dua bulan (0,7315), tetapi begitu dolar AS mulai sangat diminati, dolar Australia mundur, mengikuti mitra Amerika-nya.
Namun, tentu ada prasyarat tertentu untuk penguatan dolar Australia. Misalnya, Australia merasa cukup percaya diri dalam banyak pasangan silang (misalnya, AUD/NZD) karena menerima dukungan latar belakang dari pasar komoditas dan China. Secara khusus, harga spot bijih besi pekan lalu mencapai level tertinggi tiga bulan pasca rilis perlambatan pertumbuhan harga konsumen China yang lebih tajam dari prakiraan. Fakta bahwa inflasi China melambat telah menunjukkan bahwa Beijing akan meningkatkan langkah-langkah stimulusnya dalam beberapa bulan mendatang guna mendukung perekonomian. Selain itu, di pasar beredar rumor bahwa China akan melonggarkan pembatasan produksi baja pada kuartal pertama tahun ini.
Perlu juga dicatat bahwa dolar Australia menerima dukungan dari Reserve Bank of Australia, meskipun sulit untuk menyebutnya "dukungan": RBA tidak mungkin mengecewakan para pendukung dolar Australia dengan mengumumkan bahwa mereka akan mengakhiri program pembelian asetnya pada bulan Februari, terlepas dari risiko yang terkait dengan penyebaran strain Omicron baru. Dapat diingat bahwa regulator Australia menunda tahap berikutnya untuk mengurangi QE di tengah penyebaran Delta, jadi ketika Omicron muncul, kekhawatiran serupa muncul di pasar. Namun, Gubernur RBA, Philip Lowe, membantah rumor tersebut – menurutnya, Bank Sentral kemungkinan besar akan menyelesaikan program tersebut dalam jangka waktu yang telah disepakati sebelumnya, yaitu pada bulan Februari.
Namun, semua faktor fundamental di atas sebenarnya tidak dipertimbangkan dalam konteks pasangan AUD/USD. Dolar AS memimpin, sementara dolar Australia terpaksa untuk dipimpin, mengingat perbedaan posisi Fed dan RBA. Reserve Bank of Australia benar-benar bermaksud untuk mengakhiri masalah QE pada bulan depan, tetapi ketegasan regulator Australia berakhir di sini. Menurut survei Reuters di kalangan ekonom, RBA akan menaikkan suku bunga secara tentatif pada paruh pertama tahun 2023, tetapi tidak sebelumnya, meskipun sekarang pasar memperkirakan dimulainya pengetatan kebijakan moneter jauh lebih awal (musim panas tahun ini). Ekspektasi yang meningkat tersebut tidak dapat mendukung dolar Australia. Selain itu, Lowe membantah rumor hawkish, menyebutnya "tidak realistis", tetapi para trader terus menempatkan fakta kenaikan pertama suku bunga dalam harga hingga akhir 2022.
Bagaimanapun, The Fed terlihat lebih tegas pada masalah normalisasi dan pengetatan parameter kebijakan moneter selanjutnya. Oleh karena itu, pasangan AUD/USD menunjukkan pertumbuhan hanya jika greenback mengizinkannya. Dolar Australia tidak memiliki alasan sendiri untuk mematahkan tren: faktor-faktor fundamental di atas tidak mampu menahan gempuran bull dolar.
Semua ini menunjukkan prioritas posisi short pada pasangan AUD/USD. Dianjurkan untuk menggunakan pullback korektif ke atas pada pasangan ini sebagai alasan untuk melakukan penjualan. Secara teknis, di chart harian, pasangan ini terletak di antara garis tengah dan atas indikator Bollinger Bands, serta di Kumo cloud dan di antara garis Tenkan-sen dan Kijun-sen indikator Ichimoku. Dianjurkan untuk mempertimbangkan posisi short setelah bear berkonsolidasi di bawah level support menengah 0.7200 (garis Kijun-sen pada D1). Level 0.7140 menjadi target utama dalam jangka menengah – ini adalah batas bawah Kumo cloud, bertepatan dengan garis bawah Bollinger Bands pada time frame yang sama.